1月份海外股市表現(xiàn)冷暖不一,其中以美國(guó)為代表的成熟市場(chǎng)股市表現(xiàn)強(qiáng)勁,新興市場(chǎng)股市出現(xiàn)明顯調(diào)整,造成投資海外股市的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金中偏重成熟市場(chǎng)的基金表現(xiàn)相對(duì)較好,新興市場(chǎng)風(fēng)格的QDII基金跌幅較大。
據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示,1月份27只QDII基金單位凈值平均下跌1.2%,遠(yuǎn)小于同期A股基金跌幅。取得正收益的QDII基金僅有3只,其中跟蹤美國(guó)股市納斯達(dá)克100指數(shù)的國(guó)泰納斯達(dá)克100指數(shù)基金單位凈值上漲2.14%,華夏全球單位凈值上漲0.56%,銀華抗通脹主題上漲0.2%;其余24只凈值出現(xiàn)不同程度下跌,其中有2只跌幅超過(guò)3%,其中一只主要投資新興市場(chǎng)的基金跌幅最大,達(dá)到3.68%。
QDII基金表現(xiàn)的分化正是1月份全球股市的真實(shí)寫(xiě)照,處于復(fù)蘇過(guò)程中的成熟市場(chǎng)股市表現(xiàn)搶眼,多數(shù)以紅盤(pán)報(bào)收。例如,美國(guó)道瓊斯指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在1月份分別上漲2.72%和2.26%,法國(guó)和德國(guó)股市主要股指分別上漲5.28%和2.36%。
受高通脹威脅和貨幣緊縮困擾的新興市場(chǎng)股市普遍表現(xiàn)不佳,印度和巴西股市在1月份分別下跌10.64%和3.94%,韓國(guó)、澳大利亞股市微漲,香港市場(chǎng)國(guó)企指數(shù)下跌1.04%。新興市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳使目前主要投資大中華和亞太市場(chǎng)的QDII基金整體凈值下挫。
在春節(jié)前公布的基金季報(bào)中,一些QDII基金經(jīng)理已經(jīng)預(yù)見(jiàn)今年一季度全球股市的上述特征。華夏全球基金經(jīng)理就認(rèn)為,一季度新興市場(chǎng)受通脹困擾,股市難有繼續(xù)整體性上漲的機(jī)會(huì)。美國(guó)股市受益于自身經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,表現(xiàn)會(huì)好于大多數(shù)發(fā)達(dá)市場(chǎng)。出口導(dǎo)向型的歐洲國(guó)家股市表現(xiàn)較好。然而,各國(guó)宏觀政策調(diào)整,特別是美聯(lián)儲(chǔ)政策變化,可能會(huì)誘發(fā)股市較為明顯的震蕩。在區(qū)域配置上應(yīng)該適當(dāng)降低新興市場(chǎng)的投資比例。
2月份以來(lái),以美國(guó)為代表的海外成熟市場(chǎng)股市繼續(xù)上揚(yáng),截至2月7日,美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲2.56%,倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)上漲3.21%,偏重成熟市場(chǎng)的QDII基金表現(xiàn)將持續(xù)亮眼。