盼望著股市發(fā)個(gè)過節(jié)大利是（紅包）的投資者今年只得失望了。但沒中大獎(jiǎng)，終究有個(gè)“陽光普照”安慰獎(jiǎng)吧？作為春節(jié)前最后一個(gè)完整的交易周，A股貌似止住了暴跌的步伐。
“股票漲回來了一些，忍了忍還是沒賣掉。”廣州一家營業(yè)部的大戶陳先生對(duì)記者說，本來想著等手上兩只股票漲回來一些就賣掉，但一漲上來，又覺得大盤應(yīng)該是見底了，這會(huì)兒又不舍得賣了。
對(duì)春節(jié)后行情存在美好預(yù)期的不只是普通散戶，多位私募和機(jī)構(gòu)人士在接受記者采訪時(shí)也紛紛表示，市場階段性底部已經(jīng)出現(xiàn)。
新“國八條”出爐 地產(chǎn)股利空出盡？
本周前兩個(gè)交易日，大盤未見起色，上證綜指兩個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)下跌了1.39%，周二盤中更下探本輪調(diào)整的低位2661.46點(diǎn)。但在這兩個(gè)交易日內(nèi)，地產(chǎn)股卻表現(xiàn)不賴，以萬科A為首的地產(chǎn)股逆市企穩(wěn)。周三，地產(chǎn)股更隨大盤齊齊上漲。
周三晚間，國務(wù)院發(fā)布旨在進(jìn)一步調(diào)控房地產(chǎn)市場的新“國八條”，內(nèi)容涉及提高二套房首付比例至六成、擴(kuò)大限購城市范圍、確定新建住房價(jià)格控制目標(biāo)等。緊接著，周四晚上海、重慶公布房地產(chǎn)稅試點(diǎn)政策細(xì)則。
周四早盤地產(chǎn)股應(yīng)聲大跌，而大盤在利空出盡的預(yù)期下放量上漲，上證指數(shù)當(dāng)天上漲1.49%，滬市成交額也較前一交易日放大七成以上。
“地產(chǎn)股基本上屬于利空出盡了。”渤海證券一家營業(yè)部的副總經(jīng)理對(duì)記者說，地產(chǎn)股短期還會(huì)受到一定影響，但由于地產(chǎn)股目前的價(jià)位和估值已經(jīng)提前反映了房產(chǎn)稅等利空的預(yù)期，所以在利空出盡后，市場對(duì)地產(chǎn)股的心態(tài)會(huì)慢慢轉(zhuǎn)好，地產(chǎn)股中線會(huì)有一波修復(fù)行情。
“現(xiàn)在買房子還不如買地產(chǎn)股，以2~3年為期限，投資地產(chǎn)股比買房子收益更有保障。”該副總說。
中信證券的分析師郤峰也持有類似的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，政策利空短期已經(jīng)出盡，而市場反應(yīng)也較為充分。“未出的政策只剩加息，但這是調(diào)控通脹的應(yīng)有之舉，對(duì)市場的作用會(huì)更加趨弱。”
郤峰說。
上海鑫獅投資管理有限公司總裁邁克吳對(duì)此則有不同的看法。邁克吳指出，地產(chǎn)股2011年度的利潤率還是不錯(cuò)，但調(diào)控后自2012年開始，房地產(chǎn)行業(yè)整體利潤上漲幅度不過超過10%，這種成長性將無法維持15倍以上市盈率，所以整體來說地產(chǎn)股價(jià)格走勢今后幾年內(nèi)是穩(wěn)定發(fā)展，不會(huì)是加速發(fā)展。而房產(chǎn)股也會(huì)拖累銀行股估值，這樣A股整體的市盈率估值就會(huì)向下調(diào)低。
機(jī)構(gòu)唱多節(jié)后行情
雖然沒有大利是（紅包），但從本周幾個(gè)交易日的情況看，“安慰獎(jiǎng)”式的節(jié)前行情仍然得到了一定程度的演繹。有私募人士指出，本周市場的小幅反彈成交量并未隨之放大，在隨后僅剩的兩個(gè)交易日內(nèi)，節(jié)前行情還是應(yīng)該謹(jǐn)慎參與。
“目前是不是階段性底部或者反彈型底部，判斷還言之過早。”邁克吳說，市場還需要更多積極因素才能扭轉(zhuǎn)頹勢。
深圳龍騰資產(chǎn)董事長吳險(xiǎn)峰這幾天則在開始進(jìn)行節(jié)后布局，雖然他對(duì)節(jié)前的紅包行情也不抱太大期望，但在他看來，當(dāng)前A股已經(jīng)是階段性底部，節(jié)后市場展開一輪上漲行情的機(jī)會(huì)較大，目前可以逐漸加倉布局。
“此前的下跌基本上屬于恐慌性的下挫，主要是基于春節(jié)前的不穩(wěn)定心態(tài)，以及對(duì)今年整體形勢的擔(dān)憂。”廣東安惠通投資總裁陳國華也表示看好3~5月份的市場機(jī)會(huì)，但他表示會(huì)再觀望一番，待春節(jié)過后開始抄底。
上述渤海證券營業(yè)部副總也表示，A股已經(jīng)處于階段性底部，今年上半年的低點(diǎn)已經(jīng)出來，接下來大盤會(huì)有一波相對(duì)較好的反彈行情，一、二季度大盤有機(jī)會(huì)回到3000點(diǎn)以上。
“短期為了抑制通脹，資金面還會(huì)有收縮的政策，但是宏觀面整體還是相對(duì)不錯(cuò)的，而且一二線藍(lán)籌的估值又回到了1664點(diǎn)的位置，明顯偏低，業(yè)績成長性又不錯(cuò)。春節(jié)前兩個(gè)交易日是布局的時(shí)機(jī)，持有一二線業(yè)績好的藍(lán)籌股，建議持倉過節(jié)。”他說。
私募布局大股票
在看好節(jié)后行情的同時(shí)，多位私募也表示目前正在緊密布局當(dāng)中。
吳險(xiǎn)峰目前已經(jīng)將倉位加至六成以上，他表示，在接下來僅剩的兩個(gè)交易日內(nèi)，還將繼續(xù)加倉，主要布局思路則是“低估值”。“一些估值低、業(yè)績成長性好的大股票會(huì)是這次配置的重點(diǎn)方向。”吳險(xiǎn)峰說。
持倉四成的邁克吳則把“寶”全部壓在了高鐵這趟列車上。他認(rèn)為，接下來市場強(qiáng)勢板塊仍將維持強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面，高鐵板塊還會(huì)有上漲空間，暫時(shí)不會(huì)獲利了結(jié)。
上述營業(yè)部副總也表示看好高鐵板塊。“高鐵在今年上半年都會(huì)是比較熱門的板塊。”他指出，但是普通投資者不要追高，可以等回調(diào)之后再介入。
另外，他指出，高端裝備制造、水利水電以及這輪調(diào)整過后地產(chǎn)股龍頭等大股票也會(huì)有較好的機(jī)會(huì)。
郤峰則對(duì)節(jié)后市場布局提出三條主線，一是尋找低估值、高成長的主流藍(lán)籌股，像建筑、汽車、家電等估值偏低板塊，雖短期無明顯催化劑，但全年來看可攻可守；第二，短期進(jìn)攻性的品種來自于春季開工需求釋放對(duì)投資品的支撐，繼續(xù)階段性看好煤炭、水泥、鋼鐵等；第三，二三月份產(chǎn)業(yè)政策所支撐的領(lǐng)域，如高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、核電、通信等，結(jié)合前期調(diào)整自下而上尋找成長確定性高的個(gè)股。