伴隨著農(nóng)行、民生和興業(yè)銀行年初意外公布再融資計(jì)劃，2011年，銀行業(yè)是否又將迎大規(guī)模融資潮引來(lái)業(yè)界猜想。
而在分析人士看來(lái)，今年銀行業(yè)融資規(guī)模將不如去年，但部分銀行依然存在再融資壓力，主要融資方式則可能偏向定向增發(fā)或發(fā)行次級(jí)債券。
“預(yù)計(jì)今年不會(huì)像去年那樣出現(xiàn)銀行大規(guī)模再融資潮，而應(yīng)該是局部和個(gè)別銀行進(jìn)行再融資，”東方證券銀行業(yè)分析師金麟近日接受記者采訪時(shí)表示，“一方面是因?yàn)橘J款對(duì)資本的消耗，另一方面則是資本監(jiān)管要求的提高。”
國(guó)泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛則對(duì)本報(bào)記者表示：“銀行補(bǔ)充核心資本和附屬資本不同，發(fā)行次級(jí)債等補(bǔ)充附屬資本在同業(yè)市場(chǎng)就能完成，審批也相對(duì)簡(jiǎn)單;而在股權(quán)再融資方面，今年不會(huì)成為普遍現(xiàn)象，只有少數(shù)銀行有股權(quán)融資需求，規(guī)模也不會(huì)很大。”
中金報(bào)告顯示，銀行業(yè)經(jīng)過(guò)2010年大規(guī)模再融資后，資本實(shí)力大幅增強(qiáng)，大部分銀行均已達(dá)到最新的監(jiān)管要求。但隨著銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本要求的進(jìn)一步明確以及對(duì)融資平臺(tái)貸款占用資本系數(shù)的新要求，預(yù)計(jì)部分銀行在2011年至2012年仍將需要進(jìn)一步補(bǔ)充資本。
根據(jù)中金測(cè)算，若按照大型銀行和中小型銀行一級(jí)資本充足率分別為8.5%和9.5%的標(biāo)準(zhǔn)，并考慮融資平臺(tái)貸款對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的額外占用，未來(lái)兩年，上市銀行合計(jì)再融資需求約為1600億元，但是A股流通股股東和H股流通股股東分別僅需負(fù)擔(dān)約100億元和200億元，遠(yuǎn)小于2010年783億元和1417億元的規(guī)模。
根據(jù)目前銀監(jiān)會(huì)的要求，大型銀行資本充足率應(yīng)不低于11.5%，中小銀行不低于10%;核心資本充足率大型銀行要達(dá)到10%，中小銀行則為8%。金麟認(rèn)為，在此要求下，民生、深發(fā)展、招行等相對(duì)或有潛在再融資需求。
伍永剛表示認(rèn)同，同時(shí)指出，“這還取決于銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的資本監(jiān)管要求，如果要求不提高，則2011年的股權(quán)再融資需求不會(huì)大。”
央行已明確2011年將實(shí)施差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整措施，以引導(dǎo)商業(yè)銀行合理控制信貸增長(zhǎng)，雖然具體方案還在研究中，但也會(huì)對(duì)銀行補(bǔ)充資本產(chǎn)生一定影響。
華泰證券報(bào)告則預(yù)計(jì)，考慮到持續(xù)擴(kuò)張以及應(yīng)對(duì)超額資本的需要，核心資本充足率低于9%的銀行都有進(jìn)一步再融資的需求。
數(shù)據(jù)顯示，截至2010年第三季度末，招行資本充足率11.47%，核心資本充足率為8.03%;深發(fā)展資本充足率和核心資本充足率分別是10.07%和7%;中信銀行資本充足率和核心資本充足率分別為11.66%和8.8%。
此外，不少分析人士認(rèn)為，鑒于配股方式目前較難操作，銀行股權(quán)融資將以定向增發(fā)為主。中金報(bào)告稱，融資會(huì)通過(guò)定向增發(fā)和私募配售的渠道完成。
高盛債券資本市場(chǎng)部一位人士則指出：“去年銀行發(fā)行次級(jí)債規(guī)模約3000億元，撬動(dòng)了約40%新增貸款，今年將會(huì)迎來(lái)新一輪次級(jí)債發(fā)行潮，2011年可能又會(huì)是融資大年，次級(jí)債發(fā)行方面理論上規(guī)模會(huì)很大。”
(摘自1月26日《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》)