伴隨A股市場的大跌，17日股指期貨市場也出現(xiàn)了較大的單邊下跌行情。期指主力IF1101合約再次“敗退”至2971.8點，與上周末3000點的“失地”遙遙相望，創(chuàng)出了該合約上市以來的新低。期指其他合約跌幅均在4%以上。
業(yè)內人士表示，存款準備金率將再度上調的消息使市場加重了對未來流動性進一步收緊的憂慮，引發(fā)了市場大跌。從中長期來看，緊縮政策還會持續(xù)，加息“靴子”懸了落地、落地又懸的反復將影響市場情緒。
四合約跌幅均超4%
截至17日收盤，期指市場全線收跌，期指四合約的跌幅均超過4%。其中，主力合約IF1101收報2971.8點，下跌136.2點，跌幅達4.38%，創(chuàng)下該合約上市以來的新低。
下月合約IF1102收報2992.0點，下跌134.0點，跌幅4.29%。兩個季月合約IF1103、IF1106分別下跌了131.2點和146.4點，跌幅分別為4.16%和4.53%。
主力IF1101合約本周進入交割日，主力移倉已展開。但值得注意的是，17日IF1101合約收盤持倉增加533手，報23177手。業(yè)內人士認為，從上周五開始，期指IF1101合約的持倉量就不減反增，空頭主力大舉增倉也為17日的大跌埋下了伏筆。17日收盤，主力合約再次增倉533手（IF1102增倉2398手）。同時，期指四合約的總持倉較上一交易日增加了3616手，不排除有資金入場加碼的可能。
中金所公布的結算會員持倉排名數據顯示，17日盤后期指多頭主力累計持倉15266手，較上一交易日增加949手；空頭主力累計持倉19962手，較上一交易日增加1871手，比多頭主力持倉數量多增了近一倍。
海通期貨分析師王娟表示，從持倉數據來看，17日期指主力“凈空單”量較上一交易日增加了88手。“從上周起空頭主力加倉就較為積極，由于IF1101沒有較好的期現(xiàn)套利機會，因此空頭倉位不大可能來自期現(xiàn)套利盤，或多來自套期保值盤，說明投資者對后市持相對保守的態(tài)度。”
“突破”有待驗證
東證期貨研究所金融工程師楊衛(wèi)東表示，17日期指大幅下挫并擊穿前期支撐位，其力度超出了預期，市場一度出現(xiàn)恐慌情緒。但面對市場的大幅下挫，期指并未出現(xiàn)大幅貼水。這說明17日的下跌是期現(xiàn)市場表現(xiàn)較為同步，期指市場并未表現(xiàn)出引導現(xiàn)貨走勢的現(xiàn)象，反而是更多受到了現(xiàn)貨市場下跌影響。“從17日的表現(xiàn)來看，本周期指市場的波動可能加劇。”楊衛(wèi)東說。
東方證券金融衍生品首席分析師高子劍表示，“從盤面上來看，17日期指走勢可以看成是期指多頭逢低承接失敗，空頭向下突破的預期仍然沒有出現(xiàn)。”
高子劍表示，17日期指低開低走，14點25分之前，每次稍有止跌，期指的持倉量就在增加，同時升水小幅擴大，“這是期指多頭資金主動"逢低承接"的表現(xiàn)。”但之后由于現(xiàn)貨市場一路繼續(xù)下跌，導致期指多頭資金承接失敗，于是止損離場。然而，在期指多頭“敗退”后，收盤前并沒有出現(xiàn)大量的空頭資金進場的現(xiàn)象。所以，從期指市場的角度來看，“后市繼續(xù)向下的做空力量并沒有表現(xiàn)出來。17日的大跌是"真突破"還是"假突破"仍待市場進一步驗證。”
業(yè)內人士表示，本周既是1月合約的交割周，也是一個重要的時間窗口——2010年12月的經濟數據將于本周公布，市場普遍預期經濟數據可能會對市場形成一定的壓力，而壓力還有待釋放。建議投資者耐心等待市場充分調整，當前以觀望為宜。