雖然消費(fèi)電子板塊較早前被基金經(jīng)理普遍認(rèn)為“難以持續(xù)”，但越來(lái)越多的基金經(jīng)理已經(jīng)修正這一判斷，并將其視為中長(zhǎng)期配置的板塊。在科技變革背景下，“頹廢”十年的科技股可能將再度走強(qiáng)，隨著智能控制、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的融入，基金經(jīng)理突然發(fā)現(xiàn)技術(shù)變革和突破或觸發(fā)消費(fèi)電子需求的井噴機(jī)遇。
“投資應(yīng)順應(yīng)變革背后隱藏的投資邏輯。”摩根士丹利華鑫基金研究管理部曹陽(yáng)昨日認(rèn)為，由于“蘋果”產(chǎn)品引發(fā)的全球消費(fèi)類電子市場(chǎng)行情，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)也強(qiáng)烈感受到“蘋果”旋風(fēng)，投資者的科技股情結(jié)或因此得以迸發(fā)。
大成基金研究總監(jiān)助理孫蓓琳向記者指出，科技股整體市值權(quán)重目前在A股市場(chǎng)內(nèi)占比較小，但不排除未來(lái)科技股成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，并成為A股的權(quán)重板塊。她認(rèn)為必須擴(kuò)大研究視野，關(guān)注市場(chǎng)上的新板塊，行業(yè)之間的估值差異在相當(dāng)程度上反映了行業(yè)未來(lái)的利潤(rùn)變化，在目前點(diǎn)位，行業(yè)需均衡配置，力爭(zhēng)通過自下而上的研究尋找價(jià)值低估的個(gè)股機(jī)會(huì)。
值得一提的是，作為全球消費(fèi)電子股票的代表，“蘋果”股價(jià)上周三在納斯達(dá)克市場(chǎng)常規(guī)交易中報(bào)收于334.00美元。按此價(jià)格計(jì)算，該公司市值達(dá)到3063.8億美元，超越中國(guó)石油，成為全球第二大市值公司，這從某種程度上預(yù)示著科技股可能在歷經(jīng)十年沉浮后再度走強(qiáng)。
諾安中小盤基金經(jīng)理林健標(biāo)較早地就表示非常看好消費(fèi)電子個(gè)股行情，他接受記者采訪時(shí)表示，對(duì)未來(lái)消費(fèi)電子的投資機(jī)會(huì)充滿期待，目前具有購(gòu)買力的年輕人大多在數(shù)字科技的環(huán)境中長(zhǎng)大,對(duì)科技領(lǐng)域的新興事物接受較快，一旦產(chǎn)品能推陳出新就能迎合市場(chǎng)需求。
“技術(shù)變革的突破對(duì)拉動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)品需求至關(guān)重要，比如人機(jī)互動(dòng)領(lǐng)域，我們前段時(shí)間調(diào)研了一些上市公司，發(fā)現(xiàn)包括一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的公司已經(jīng)開始發(fā)現(xiàn)這方面的需求，切入到這一技術(shù)領(lǐng)域。”深圳一位基金經(jīng)理告訴記者，基于觸控的人機(jī)互動(dòng)技術(shù)可以應(yīng)用于觸控式廚房電器、手機(jī)、游戲機(jī)、汽車、電視、投影機(jī)等多個(gè)消費(fèi)品領(lǐng)域，這也反映了未來(lái)消費(fèi)電子憑借新的技術(shù)可以突破固有需求模式。
值得一提的是，基金經(jīng)理對(duì)消費(fèi)電子領(lǐng)域的判斷似乎總體上有些遲到，根據(jù)記者的調(diào)查，不少基金經(jīng)理是在消費(fèi)電子板塊經(jīng)歷相當(dāng)大的漲幅后才在這一領(lǐng)域進(jìn)行配置。
“之前大部分投資者都沒有做好心理準(zhǔn)備，固有的思維還是局限于大類資產(chǎn)。”匯添富基金專戶投資高級(jí)經(jīng)理李麗指出，科技股的上一次顯著表現(xiàn)還要追溯到十年前，而這一次行情的到來(lái)讓投資者始料不及。
在科技股去年初行情啟動(dòng)后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，記者接觸的基金經(jīng)理大部分沒有重視科技股行情，不少基金經(jīng)理答復(fù)記者問題時(shí)，通常表示將科技股視為“可波段操作，交易性機(jī)會(huì)”，一些基金經(jīng)理甚至在去年上半年就認(rèn)為科技股行情可能僅能持續(xù)一兩個(gè)月，但在進(jìn)入2010年下半年后，基金經(jīng)理開始發(fā)現(xiàn)科技股可能會(huì)有持續(xù)性行情后，紛紛開始調(diào)倉(cāng)配置。
匯添富基金李麗認(rèn)為，消費(fèi)電子板塊行情背后的核心驅(qū)動(dòng)力是消費(fèi)類電子的技術(shù)革命，當(dāng)消費(fèi)電子的技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品周期還看不到終結(jié)的時(shí)候，其帶來(lái)的股票市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)也可能會(huì)進(jìn)一步持續(xù)。