2010年的基金排名大戰(zhàn)終于在喧囂中塵埃落定，圍繞王亞偉與孫建波的這場戰(zhàn)役最終以孫建波的奪魁、陳欣的反超畫上了句號。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2010年12月31日，孫建波掌管的華商盛世基金以37.77%的年度凈值增長率榮登榜首，由美女基金經(jīng)理陳欣執(zhí)掌的銀河行業(yè)優(yōu)選在最后一天成功翻盤，以30.59%的收益率奪得第二，王亞偉的華夏策略精選以29.50%屈居第三。
然而，個基和基金經(jīng)理的個人秀背后，基金產(chǎn)品的總體規(guī)模卻在萎縮，基金經(jīng)理乃至高管的頻動也使得基金業(yè)績分化進(jìn)一步加劇。對于基金來說，2011年又將是努力“摟錢”的一年；而對于基民，或許仍將是“收益未卜”的新一年。
數(shù)量與規(guī)模“反向” 新基金瘋狂延續(xù)
綜合2010年的數(shù)據(jù)來看，基金公司始終在規(guī)模與數(shù)量間“糾結(jié)”著。然而數(shù)量擴(kuò)容與規(guī)模縮水的“反向”走勢在嶄新的2011年伊始似乎還看不到改觀，因?yàn)樾禄鸬摹翱癜l(fā)”仍在繼續(xù)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年新發(fā)基金總數(shù)創(chuàng)歷史新高達(dá)147只，合計(jì)募資規(guī)模達(dá)到了3100億元，而與之相反的是縮水的基金規(guī)模。依據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年年末，全部基金資產(chǎn)規(guī)模約2.44萬億元，較2009年底下降6.08%。好買基金研究中心的數(shù)據(jù)也顯示，從股票型和混合型基金的規(guī)模變化率來看，分別有73.8%和69.0%的基金規(guī)模是縮水的，近2/3的基金規(guī)模縮小范圍在0-50%之間。
好買基金研究中心最新數(shù)據(jù)顯示，從股票型基金2009年末和2010年末兩個時間點(diǎn)的總資產(chǎn)凈值可以看出，小于10億元的小規(guī)模基金占比有所提高，從2009年末的17.65%上升到20.59%；20-100億元的中等規(guī)模基金占比減小；100億元以上規(guī)模較大的基金占比略有提升。混合型基金的情況也與股票型基金大致相同，而債券型基金中，除了小于10億元的小規(guī)模基金和大于50億元的規(guī)模較大的基金占比有所提升外，其余規(guī)模占比均小幅下降。
新年第一周，約有易方達(dá)、交銀等8家公司的14只新基金上市發(fā)行，其中包括8只偏股型基金，保本型和配置型基金各一只，債券型和貨幣型基金各兩只，而僅第一個交易日就有6只新產(chǎn)品同步搶灘。再加上跨年度發(fā)行的新產(chǎn)品，2011年首周就有逾20只新基金發(fā)售。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，從目前的狀況來看，新基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模都直接影響到基金公司的業(yè)績，今年新基金密集發(fā)行的態(tài)勢將會延續(xù)，而且競爭也會更加激烈。不過也有人表示，發(fā)新基金對基金公司來說是“雞肋”，發(fā)行成本一直居高不下，而新基金募集規(guī)模卻在不斷縮小，因而新的一年，新基金發(fā)行可能不再是推動行業(yè)向前發(fā)展的最主要動力，在經(jīng)歷了連續(xù)兩年狂發(fā)新基金之后，部分基金公司發(fā)新基金的速度肯定會得到控制。
逾660億份凈贖回 基金業(yè)績分化加劇
自2009年四季度凈申購額超過了600億份后，2010年的基金在一輪又一輪的贖回中悲涼地走完了全年，迎來了2011年。
在繼2010年一季度1100億元贖回額、二季度158億份贖回以及三季度約598億份大規(guī)模贖回后，四季度基金的贖回趨勢依舊，贖回份額超過了660億。
據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，632只開放式基金(分級基金A/B/C份額分開統(tǒng)計(jì))2010年底總份額20350.75億份，與三季度末相比，四季度凈贖回份額為662.13億份，凈贖回比例為3.15%。而從具體類型上看，除了貨幣基金呈現(xiàn)47.18%的申購比例外，其他各類基金均遭遇凈贖回。其中，債券型基金的贖回情況最為嚴(yán)重，純債型基金的凈贖回比例為14.1%，偏債型基金的凈贖回比例為4.94%。混合型基金的凈贖回比例為5.75%，股票型基金的凈贖回比例為5.21%，其中的積極投資股票型基金的凈贖回比例為6.41%，指數(shù)型基金的凈贖回比例為1.77%。
業(yè)績表現(xiàn)是出現(xiàn)大量贖回的動因，而就全年業(yè)績來看，債基整體表現(xiàn)相對優(yōu)異，偏股型基金業(yè)績分化則相對明顯。據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，開放式股票型基金凈值整體下跌2.44%，其中被動投資的指數(shù)型基金凈值大幅下跌11.58%，積極投資股票型基金整體僅取得0.72%的微弱收益。分階段來看，在股市大幅下跌的上半年，債券型基金明顯抗跌，整體取得1.69%的正收益，同期開放式股票型、混合型基金分別下跌21.57%、16.23%；進(jìn)入下半年，市場行情有所反轉(zhuǎn)，開放式股票型、混合型基金在股市企穩(wěn)回升的環(huán)境下分別取得24.03%、24.04%的收益率，明顯優(yōu)于債券型基金5.46%的凈值增長率。
不同基金之間業(yè)績分化明顯。來自好買基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，股票型基金年度業(yè)績方面，華商盛世成長、銀河行業(yè)優(yōu)選均以逾30%的收益遙遙領(lǐng)先，而寶盈泛沿海、長城品牌、中歐新趨勢就不那么風(fēng)光了，-24.04%、-17.34%和-16.31%的負(fù)收益使其慘淡收官；混合型基金方面，國聯(lián)安德盛安心和益民紅利也是以-20.77%、-14.28%位列年度業(yè)績倒數(shù)兩位，與榜首的華夏策略精選相去甚遠(yuǎn)。
在行情復(fù)雜的2011年，股市短期內(nèi)仍將維持震蕩，市場人士表示，未來在市場風(fēng)格、投資熱點(diǎn)不斷轉(zhuǎn)換的結(jié)構(gòu)性行情中，更加考驗(yàn)基金經(jīng)理和基金公司的投資能力，基金業(yè)績的進(jìn)一步分化將是不可避免的，并且還會進(jìn)一步加劇。
高管新年或再動蕩 行業(yè)改革迫在眉睫
人才的穩(wěn)定對于本已“缺人手”的基金公司來說何其重要，但是就在基金經(jīng)理們頻頻“出走”之后，基金公司的高管們在2010年末也有些按捺不住了。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2010年12月，就有包括益民、華富和浦銀安盛的總經(jīng)理出現(xiàn)了變更，工銀瑞信、中海的董事長也出現(xiàn)變動，匯豐晉信的督察長也進(jìn)行了更換。而縱觀過去一年，還有諸如交銀施羅德、長信基金、諾德基金、國泰基金、中海基金等都出現(xiàn)過高管的變動，中海基金公司甚至是從董事長、副總經(jīng)理到督察長、基金經(jīng)理等換了個遍。有消息稱，2011年年初還會出現(xiàn)公司高管的大動靜。
離職的原因種種，而與大股東的矛盾或者是本身業(yè)績的不理想是較為普遍的緣由。好買基金研究中心曾令華指出，在去年的基金業(yè)高管變動中，主要還是那些中小基金公司變動較大，一般都是壓力大的高管才會離職，業(yè)績好的則相對穩(wěn)定。
對于高管的動蕩，監(jiān)管層也給予了重視，證監(jiān)會在去年7月份就出臺了《基金行業(yè)人員離任審計(jì)及審查報告內(nèi)容指引征求意見稿》，明確重要人物離開公司必須接受審查。不過，這份意見稿并不是治本之道，相關(guān)制度的改革迫在眉睫。
在這些高管們的紛紛擾擾中，基金公司本該遵循的投資者利益優(yōu)先依然被忽視。證監(jiān)會基金監(jiān)管部副主任洪磊在年末的某基金業(yè)高峰論壇上就尖銳地指出，目前的基金公司高管和其他從業(yè)人員沒有長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，缺乏自我約束，這就使得主要建立在機(jī)構(gòu)信用基礎(chǔ)之上的公募基金行業(yè)，甚至在一定程度上成為公司高管和基金經(jīng)理“練手”的地方，成為他們積累個人信用的平臺。
洪磊表示，隨著基金行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，新型的基金公司組織結(jié)構(gòu)以及股權(quán)政策已難以完全適應(yīng)發(fā)展需要，公司缺乏長期穩(wěn)定發(fā)展的動力和活力，當(dāng)前的公司治理制度無法有效平衡基金持有人利益、員工利益和股東利益，基金持有人缺乏對基金管理公司的有效監(jiān)督，基金持有人利益優(yōu)先原則難以得到有效執(zhí)行。