新的一年已經(jīng)開始，節(jié)后行情值得期待，而如何挖掘2011年第一桶金，更成為投資者眼下最關(guān)心的問題。
自2010年11月17日以來，上證指數(shù)在2720點(diǎn)—2930點(diǎn)之間，整整橫盤整理了30多個(gè)交易日，整體下跌2.99%。歲末年初，既是收獲的時(shí)候，也是播種之際，更是新年行情的一種預(yù)演，因此這30多個(gè)交易日表面看似平淡，但實(shí)則有資金開始提前布局。
由此，本版將以年前橫盤整理的30多個(gè)交易日為標(biāo)的，梳理期間漲幅居前的強(qiáng)勢(shì)板塊，希望能接力2011年，幫助廣大投資者能準(zhǔn)確賺取今年的第一桶金。
建材 面臨供給拐點(diǎn)投資機(jī)會(huì)
自2010年11月17日以來，建材板塊表現(xiàn)非常活躍，整體漲幅達(dá)到6.92%，高居板塊漲幅榜第一位。
水泥行業(yè)：供給拐點(diǎn)下的投資機(jī)會(huì)。天相投顧認(rèn)為，水泥行業(yè)面臨供給拐點(diǎn)下的投資機(jī)會(huì)，行業(yè)景氣高度確定。同時(shí)，從2011年開始“十二五”期間，水泥行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)行業(yè)集中度的快速提升，而這個(gè)趨勢(shì)變化將給大型水泥企業(yè)帶來新一輪發(fā)展良機(jī)可以關(guān)注海螺水泥、冀東水泥，西北的天山股份、青松建化、賽馬實(shí)業(yè)和祁連山，以及塔牌集團(tuán)和華新水泥。
玻璃行業(yè)：跳出周期看成長(zhǎng)。無論是從周期性還是下游需求、上游原料方面來考慮，平板浮法玻璃明年或?qū)⒚媾R增速下行和成本壓力，毛利率和景氣或面臨向下拐點(diǎn)。東北證券的投資策略支出，要跳出周期看成長(zhǎng)，整體關(guān)注玻璃深加工領(lǐng)域+特種玻璃，重點(diǎn)關(guān)注Low-E玻璃、特種安防玻璃和光伏太陽能，重點(diǎn)關(guān)注中航三鑫、金剛玻璃。
其他建材：東北證券建議精選行業(yè)，關(guān)注龍頭公司成長(zhǎng)性。其他建材涉及行業(yè)種類眾多，品種也紛繁復(fù)雜，投資策略是精選行業(yè)，通過自下而上的研究方法，從研究個(gè)體公司入手，關(guān)注龍頭企業(yè)的成長(zhǎng)性。業(yè)內(nèi)重點(diǎn)看好玻璃纖維行業(yè)、防水材料行業(yè)，混凝土減水劑行業(yè)和保溫耐火行業(yè)。公司方面關(guān)注中國(guó)玻纖、東方雨虹、建研集團(tuán)和瑞泰科技。
機(jī)械 規(guī)劃明確產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向
自2010年11月17日以來，至年底機(jī)械行業(yè)整體表現(xiàn)出色，指數(shù)上漲了5.24%，同期上證指數(shù)下跌了2.99%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤。
2011年作為十二五開局之年，高端裝備制造業(yè)有望從以往的固定資產(chǎn)投資驅(qū)動(dòng)的規(guī)模增長(zhǎng)方式向提高效益和質(zhì)量的方向發(fā)展，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)集團(tuán)有望加速培育，進(jìn)口替代市場(chǎng)空間將逐步打開。
工程機(jī)械行業(yè)：中郵證券認(rèn)為，城市化進(jìn)程的加快是推動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。隨著人工成本的提升及對(duì)施工質(zhì)量要求的提高，工程施工的機(jī)械化程度將持續(xù)提升。
軌道交通裝備：中郵證券認(rèn)為，大容量綠色快速交通的需求持續(xù)增長(zhǎng)。目前，國(guó)產(chǎn)軌道交通裝備已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，國(guó)內(nèi)需求及出口市場(chǎng)支撐軌道交通裝備制造業(yè)的快速發(fā)展。
海洋工程裝備：中郵證券認(rèn)為，原油消費(fèi)需求旺盛推動(dòng)海油開發(fā)加速。海工裝備制造受益海洋油氣業(yè)發(fā)展。同時(shí)，海工裝備業(yè)外延式擴(kuò)展掘金海油開采市場(chǎng)。
機(jī)床與基礎(chǔ)件行業(yè)：中郵證券認(rèn)為，下游產(chǎn)業(yè)需求將保持長(zhǎng)期穩(wěn)定，同時(shí)，高端產(chǎn)品進(jìn)口需求巨大。政策支持推動(dòng)機(jī)床與基礎(chǔ)件產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
中郵證券重點(diǎn)推薦公司為在高鐵及軌道交通裝備具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、新業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好的中國(guó)南車、國(guó)內(nèi)海洋工程裝備新秀及全球集裝箱行業(yè)龍頭的中集集團(tuán)、海工裝備技術(shù)實(shí)力雄厚、大型軍民用船舶提供商的中國(guó)重工、工程機(jī)械龍頭企業(yè)中聯(lián)重科和三一重工以及在軸承和重型機(jī)床領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位的天馬股份。
電子 基本面有良好支撐
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，2011年11月17日以來電子元器件指數(shù)上漲4.65%，跑贏上證指數(shù)7.64個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)換手率為64.87%，合計(jì)成交額達(dá)4068.44億元。
政策的傾斜使得二級(jí)市場(chǎng)上新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)獲得更多的政策溢價(jià)。可以預(yù)見，十二五期間以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)將始終將成為政策關(guān)注點(diǎn)。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，政府可能進(jìn)一步出臺(tái)具體的扶助措施，包括在“三免三減半”政策期滿后，所得稅率在15%的基礎(chǔ)上減半征收；加大終端補(bǔ)貼，培育消費(fèi)市場(chǎng)；加大政府投資資金配套，拉動(dòng)社會(huì)投資等舉措。一系列的政策紅利將使得二級(jí)市場(chǎng)科技股投資維持熱度。
在2011年電子行業(yè)增速回歸“溫和”的前提下，受益終端產(chǎn)品滲透率加速、產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代以及充分把握國(guó)內(nèi)市場(chǎng)機(jī)遇是國(guó)內(nèi)電子行業(yè)中能夠超越行業(yè)平均增速抑或是高增長(zhǎng)的領(lǐng)域。湘財(cái)證券推薦“順絡(luò)電子+士蘭微+長(zhǎng)盈精密”投資組合。
中郵證券認(rèn)為，基于目前二級(jí)市場(chǎng)上已較為充分的反映了對(duì)未來電子元器件行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期的原因，維持行業(yè)“中性”的投資評(píng)級(jí)。選股方面，建議選擇新產(chǎn)品相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的公司，以及未來有望受到政策傾斜板塊中的個(gè)股，推薦組合為長(zhǎng)信科技，閩閩東，水晶光電，大唐電信，遠(yuǎn)望谷以及國(guó)星光電。
自2011年11月17日以來電子元器件股累計(jì)上漲超過15%的個(gè)股達(dá)22只，其中，晶源電子（45.78%）、大恒科技（38.57%）、大族激光（34.13%）等三只個(gè)股以超過34%的漲幅位列前三名。
有色金屬 通脹背景下價(jià)值凸顯
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，11月17日以來有色金屬指數(shù)上漲4.26%，跑贏上證指數(shù)7.25個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)換手率為55.49%，合計(jì)成交額達(dá)6962.01億元，該行業(yè)整體走勢(shì)較為強(qiáng)勁。
展望2011年，在全球流動(dòng)性泛濫的大背景下，全球大宗商品的價(jià)格將繼續(xù)上揚(yáng)，相對(duì)基本金屬來說，稀有金屬的價(jià)格更為樂觀些。中銀國(guó)際表示，由于受益于新興產(chǎn)業(yè)旺盛需求，2011年稀有金屬中更看好銦鍺鉭鉬，而基本金屬中鋅價(jià)階段性表現(xiàn)可能更為突出。在2011年初中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣進(jìn)一步上行以及收而不緊的政策環(huán)境下，配合金屬價(jià)格上漲以及通貨膨脹上升的預(yù)期，預(yù)計(jì)有色金屬公司股價(jià)在2011年1季度會(huì)有較好表現(xiàn)。此外，在經(jīng)歷2季度的調(diào)整后，隨著中國(guó)政府對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資的加大，有色金屬公司(主要是稀有金屬和深加工)可能在2011年3季度迎來一輪反彈。
東海證券認(rèn)為，首選公司為株冶集團(tuán)、東方鉭業(yè)、馳宏鋅鍺和江西銅業(yè)。株冶和東方鉭業(yè)分別生產(chǎn)十分看好的銦和鉭，同時(shí)具有央企整合的主題；馳宏鋅鍺的鉛鋅礦儲(chǔ)量增長(zhǎng)潛力大，同時(shí)生產(chǎn)鍺；江銅是由于看好銅價(jià)和金價(jià)，同時(shí)公司估值具有吸引力。
自11月17日以來有色金屬股累計(jì)上漲超過15%的個(gè)股達(dá)11只，其中，東方鋯業(yè)（47.96%）、銅陵有色（35.33%）、精誠(chéng)銅業(yè)（28.12%）等三只個(gè)股以超過28%的漲幅位列前三名。
通信 伴隨3G進(jìn)入發(fā)展快車道
在大盤橫盤整理過程中，通信板塊表現(xiàn)搶眼，整體漲幅為3.00%，成為盤中的一大亮點(diǎn)。
通信行業(yè)增值服務(wù)行業(yè)空間大，伴隨3G用戶快速增長(zhǎng)進(jìn)入發(fā)展快車道。有專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2011年-2012年我國(guó)的3G網(wǎng)絡(luò)覆蓋率均將超過60%，3G用戶也將突破10%，3G用戶進(jìn)入規(guī)模增長(zhǎng)階段。
智能卡與射頻識(shí)別是物聯(lián)網(wǎng)概念最早受益的產(chǎn)品領(lǐng)域，渤海證券認(rèn)為，受政策的推動(dòng)，今年將有較好的市場(chǎng)表現(xiàn)。投資策略方面，應(yīng)該優(yōu)選行業(yè)景氣度，并根據(jù)行業(yè)特征綜合考慮企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)技術(shù)水平、行業(yè)潛在增長(zhǎng)空間、估值幾個(gè)方面因素，推薦中天科技、恒信移動(dòng)、東信和平、中國(guó)衛(wèi)星等個(gè)股。
中原證券認(rèn)為，終端制造業(yè)有望借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，看好終端制造企業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，其中，中興、華為、聯(lián)想等都有望受益終端市場(chǎng)的增長(zhǎng)。此外，天音控股、恒信移動(dòng)等終端銷售企業(yè)也將分享行業(yè)增長(zhǎng)的蛋糕。同時(shí)，更看好新興移動(dòng)終端市場(chǎng)的發(fā)展前景，如電子書和平板電腦等，這其中上市公司中具有典型代表意義的是漢王科技。
工程 面臨持續(xù)成長(zhǎng)和二次轉(zhuǎn)型
自2010年11月17日以來，至年底機(jī)械行業(yè)整體表現(xiàn)出色，指數(shù)上漲了2.19%，同期上證指數(shù)下跌了2.99%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤。
目前，行業(yè)增長(zhǎng)回落為主，內(nèi)需推動(dòng)細(xì)分行業(yè)維持景氣。分析人士表示，刺激政策平滑退出，行業(yè)增長(zhǎng)格局分化明顯。裝飾行業(yè)仍處于高景氣周期，鐵路、公路等基建行業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)定，房建繼續(xù)受制于調(diào)控政策，而水利建設(shè)有望迎來“超預(yù)期”的長(zhǎng)景氣周期，對(duì)外工程承包則現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
建筑裝飾行業(yè)：裝飾業(yè)新簽訂單PMI指數(shù)2010年以來一直非常景氣，明顯好于整個(gè)建筑業(yè)，除季節(jié)影響的1、2、6、7月份，一直位于60-70
的高位，說明市場(chǎng)需求旺盛，也反映行業(yè)未來增長(zhǎng)無憂，而裝飾行業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)期PMI
指數(shù)盡管高位回落，也仍處于景氣區(qū)間，由于消費(fèi)升級(jí)、地產(chǎn)精裝趨勢(shì)及城市化等因素，國(guó)信證券認(rèn)為，裝飾行業(yè)2011年仍有望保持高度景氣。伴隨行業(yè)市場(chǎng)集中度的提高，擁有品牌優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)的公司金螳螂、亞廈股份、廣田股份、洪濤股份等仍有望保持高于行業(yè)平均水平的增速。
房屋建筑業(yè)：地產(chǎn)調(diào)控作用顯現(xiàn)，房屋建筑業(yè)仍在景氣回落期。分析人士表示，從長(zhǎng)期來看，房建市場(chǎng)空間仍然巨大。
水利建設(shè)：市場(chǎng)人士認(rèn)為，大規(guī)模的水利水電建設(shè)將于2011年正式啟動(dòng)，預(yù)計(jì)今后幾年的水利投資規(guī)模將“激增”，且持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，水利水電的行業(yè)景氣周期即將來臨，并將貫穿“十二五”，甚至“十三五”，長(zhǎng)期前景燦爛，相關(guān)上市公司如葛洲壩、安徽水利、粵水電都將由此受益。
對(duì)中小市值優(yōu)秀公司，國(guó)信證券建議重點(diǎn)關(guān)注金螳螂、亞廈股份、廣田股份、洪濤股份、棕櫚園林、東方園林等高成長(zhǎng)公司。