2010年國際外匯市場(chǎng)可謂風(fēng)起云涌，歐債危機(jī)和美量化寬松政策輪番“登場(chǎng)”，各國政府或明或暗的干預(yù)匯市，一年下來，主要國際貨幣波動(dòng)都不小。在如此風(fēng)云變幻的背景下，外幣理財(cái)市場(chǎng)也呈現(xiàn)出了鮮明的“因幣而異”的特點(diǎn)——有的幣種成了香餑餑，有的幣種則落了個(gè)失寵的下場(chǎng)。
發(fā)行量：美元產(chǎn)品仍是“老大”
據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2010年12月20日，商業(yè)銀行發(fā)行了人民幣理財(cái)產(chǎn)品共8091款，市場(chǎng)占比為81.51%，而外幣理財(cái)產(chǎn)品則發(fā)行1835款。
在1835款外幣理財(cái)產(chǎn)品中，美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行844款，市場(chǎng)占比為8.50%；澳元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行351款，市場(chǎng)占比為3.54%；歐元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行234款，市場(chǎng)占比為2.36%；港幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行291款，市場(chǎng)占比為2.93%；英鎊理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行62款，市場(chǎng)占比為0.62%；日元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行33款，市場(chǎng)占比為0.33%；加元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行20款，市場(chǎng)占比為0.20%。
“由于目前美元仍然是世界第一大流通貨幣，同時(shí)也是我國對(duì)外貿(mào)易中主要的結(jié)算貨幣，因此個(gè)人和企業(yè)持有的美元也相對(duì)其他幣種更多，美元理財(cái)產(chǎn)品也是外幣理財(cái)產(chǎn)品中發(fā)行量最大的品種。”普益財(cái)富研究員邱凱對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
收益率：澳元產(chǎn)品最值
據(jù)普益財(cái)富的數(shù)據(jù)，2010年，從澳元理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率來看，351款產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.83%，是所有幣種理財(cái)產(chǎn)品中預(yù)期收益率最高的。“這主要是因?yàn)榘拇罄麃喌幕A(chǔ)利率處于較高水平(年末4.75%)，澳元理財(cái)產(chǎn)品也成了今年投資者和研究機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。”邱凱說。
與之相對(duì)的是，2010年歐元理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量?jī)H234款，低于港幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量，其中主要原因是愈演愈烈的歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)使得歐元匯率隨時(shí)有下行的可能。
據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，按投資幣種劃分，人民幣產(chǎn)品平均到期收益率約為2.84%，美元產(chǎn)品約為2.36%，澳元產(chǎn)品約為3.355%，而歐元產(chǎn)品僅為1.5497%，只高于港幣產(chǎn)品1.2164%的平均到期收益率。
“相信具有高預(yù)期收益率的澳元理財(cái)產(chǎn)品2011年仍將是投資者熱捧的對(duì)象。由于歐債危機(jī)的深入發(fā)展，歐元匯率有進(jìn)一步下行的可能，歐元理財(cái)產(chǎn)品可能進(jìn)一步被投資者所放棄。”邱凱說。不過他同時(shí)表示，就目前掌握的數(shù)據(jù)和信息來看，明年外幣理財(cái)市場(chǎng)應(yīng)會(huì)繼續(xù)延續(xù)本年的特點(diǎn)，但是外匯市場(chǎng)是千變?nèi)f化的，如果歐債危機(jī)能得到順利解決，也不能排除明年歐元理財(cái)產(chǎn)品會(huì)重受青睞。
策略：選短期避風(fēng)險(xiǎn)
邱凱表示，2010年對(duì)外匯市場(chǎng)影響最大的經(jīng)濟(jì)事件同時(shí)也是最為引人注目的即為反復(fù)無常的歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)和美聯(lián)儲(chǔ)為刺激經(jīng)濟(jì)而推行的量化寬松政策。這兩大事件左右了投資者的投資理念，使整個(gè)市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)情緒和避險(xiǎn)情緒之間徘徊。
邱凱同時(shí)強(qiáng)調(diào)，這兩種投資情緒也決定了各主要外匯幣種的走勢(shì)：歐債危機(jī)襲來，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒濃重，導(dǎo)致投資者拋售歐元、澳元等風(fēng)險(xiǎn)貨幣，轉(zhuǎn)向美元、日元、瑞郎等避險(xiǎn)貨幣；而隨著美國推行量化寬松政策，歐債形勢(shì)沒有那么危急之時(shí)，外匯市場(chǎng)的資金又會(huì)重新流向各風(fēng)險(xiǎn)貨幣以獲取高額回報(bào)。
由此，普益財(cái)富建議，在2011年，投資者在選擇產(chǎn)品投資時(shí)，應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的產(chǎn)品。有些投資者會(huì)將人民幣兌換成澳元去購買收益相對(duì)較高的澳元理財(cái)產(chǎn)品，并在產(chǎn)品到期后重新兌換成人民幣，這些投資者在未來會(huì)面臨因人民幣兌澳元升值而產(chǎn)生的實(shí)際收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)于保守型投資者來說，可選擇短期限產(chǎn)品投資，以規(guī)避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。