在各家券商年底出爐的策略報(bào)告中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)一致成為被推薦的投資標(biāo)的。綜合各種觀點(diǎn)，投資在未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中依然將扮演重要作用，但投資的一個(gè)重要著力點(diǎn)將是新興產(chǎn)業(yè)，相關(guān)行業(yè)的發(fā)展前景值得期待，而技術(shù)相對(duì)更為成熟的子行業(yè)更有可能發(fā)展壯大。通過對(duì)申銀萬國、中信證券等8家券商觀點(diǎn)的比較發(fā)現(xiàn)，高端裝備制造、新一代信息技術(shù)等子行業(yè)的前景更被看好。
新興產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模持續(xù)增加
中國經(jīng)濟(jì)未來逐步向消費(fèi)和服務(wù)轉(zhuǎn)型，與之相伴隨的是中國制造的轉(zhuǎn)型升級(jí)。中信證券認(rèn)為，由于居民收入的增長(zhǎng)仍將是逐步提高而非跳躍式增長(zhǎng)，對(duì)傳統(tǒng)消費(fèi)影響有限，為防止在轉(zhuǎn)型過程中經(jīng)濟(jì)增速過快下滑，投資依然是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ乱粋�(gè)五年的投資將轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)和民生兩大領(lǐng)域，其中新興產(chǎn)業(yè)的投資將催生眾多企業(yè)發(fā)展壯大。
未來幾年針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資規(guī)模會(huì)持續(xù)增加，在明年貨幣增速相對(duì)放緩的大背景下，預(yù)計(jì)會(huì)鼓勵(lì)地方政府通過發(fā)債方式支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。多年來，地方政府的負(fù)債主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的直接支持很少，預(yù)計(jì)未來中央政府會(huì)重點(diǎn)鼓勵(lì)地方以城投平臺(tái)為主體通過發(fā)債募集資金，重點(diǎn)扶持當(dāng)?shù)嘏c戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的重點(diǎn)項(xiàng)目。
華泰聯(lián)合提出，從政策效果看，仿效國外先進(jìn)技術(shù)并盡快實(shí)現(xiàn)對(duì)國外技術(shù)的替代，進(jìn)而帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)是較為現(xiàn)實(shí)的選擇。從投資方向看，需要尋找國家政策重點(diǎn)傾斜以及技術(shù)較為成熟、可以較快地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的行業(yè)。
看好高端裝備制造
在談及具體的投資標(biāo)的時(shí)，在券商策略報(bào)告中被提及頻率最高的是高端裝備制造和新一代信息技術(shù)。
高端裝備制造被普遍看好，申銀萬國的邏輯具有一定的代表性：城鎮(zhèn)化需求拉動(dòng)交通網(wǎng)（高鐵、城鐵、地鐵）、信息網(wǎng)（三網(wǎng)融、互聯(lián)網(wǎng)）、能源網(wǎng)（核電、海洋油氣開發(fā)、特高壓電網(wǎng)）建設(shè)提速，帶動(dòng)裝備制造業(yè)加速增長(zhǎng)。
具體到細(xì)分行業(yè)，高鐵和海洋工程更為看好。高速鐵路作為一種安全可靠、快捷舒適、超大運(yùn)量、低碳環(huán)保的運(yùn)輸方式，已經(jīng)成為世界鐵路發(fā)展的重要趨勢(shì)。根據(jù)中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃，未來中國鐵路客運(yùn)系統(tǒng)將由“四縱四橫”鐵路快速客運(yùn)通道和三個(gè)城際快速客運(yùn)系統(tǒng)組成。中國鐵路即將全面進(jìn)入高鐵時(shí)代。國金證券提出，由于中國海上石油儲(chǔ)量高、探明率低，未來十年海洋石油的探索和挖掘?qū)⑦M(jìn)入黃金發(fā)展期，并將拉動(dòng)海上鉆井平臺(tái)、工程船舶、輔助船舶等需求。
信息技術(shù)方面，近年來國家的扶持政策大大提升了其發(fā)展空間。中信建投認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)看，電子信息產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)體系中的比重將日益提高，信息技術(shù)的深度應(yīng)用是中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要方向。華泰聯(lián)合認(rèn)為，新一代信息技術(shù)中應(yīng)用廣泛的智能終端、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等更具發(fā)展前景。