年底基金業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)正酣時(shí)，部分基金公司已完成公司內(nèi)部業(yè)績(jī)考核，基金經(jīng)理?yè)屜炔季?011年，緊跟政策動(dòng)向，相應(yīng)調(diào)整持倉(cāng)品種。
近期，基金年終業(yè)績(jī)排名大戰(zhàn)成為各大媒體關(guān)注焦點(diǎn)，但證券時(shí)報(bào)記者了解到，盡管距離12月31日的年終業(yè)績(jī)交卷時(shí)間還有十多個(gè)工作日，但部分基金公司內(nèi)部對(duì)基金經(jīng)理的考核已經(jīng)結(jié)束。
“我們公司內(nèi)部考核時(shí)間在11月底已結(jié)束。據(jù)我所知，包括華夏基金在內(nèi)的一些基金公司，已在11月底結(jié)束基金經(jīng)理業(yè)績(jī)考核。因此，基金經(jīng)理在12月都比較放松，不會(huì)過度關(guān)注業(yè)績(jī)排名。”滬上某基金公司基金經(jīng)理透露。
無(wú)獨(dú)有偶，另一家合資基金公司基金經(jīng)理也對(duì)記者表示，公司考核將在下周結(jié)束，“剩下不到一周時(shí)間做業(yè)績(jī)，壓力很大”。“公司在基金經(jīng)理考核方面規(guī)定較為詳細(xì)，例如業(yè)績(jī)進(jìn)入前1/3及前1/4對(duì)應(yīng)不同獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo)，如果業(yè)績(jī)短期內(nèi)有望提升，還是需要臨時(shí)抱佛腳。”
與此對(duì)應(yīng)，上述已完成內(nèi)部考核的基金經(jīng)理較為輕松，不用每天盯著排名，有充足的時(shí)間考慮明年的投資布局。
農(nóng)銀匯理某基金經(jīng)理表示，明年絕對(duì)收益機(jī)會(huì)將來(lái)自于細(xì)分投資領(lǐng)域的超預(yù)期業(yè)績(jī)，尤其需要緊跟政府2011年財(cái)政支出方向和十二五產(chǎn)業(yè)政策方向。“伴隨著愛爾蘭危機(jī)緩解和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確定調(diào)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)會(huì)在今年年底或明年年初迎來(lái)上漲機(jī)會(huì)，其中大消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)仍將會(huì)成為市場(chǎng)追捧熱點(diǎn)。”
農(nóng)銀匯理基金指出，2011年上半年，圍繞“積極的財(cái)政政策”布局是取得絕對(duì)收益的關(guān)鍵。具體來(lái)看，將重點(diǎn)把握財(cái)政支出方向和國(guó)家十二五產(chǎn)業(yè)政策方向，從中積極尋找細(xì)分行業(yè)中具有估值優(yōu)勢(shì)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的行業(yè)，包括交通網(wǎng)，比如軌道交通設(shè)備、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)商；三網(wǎng)融合、光通信在內(nèi)的信息網(wǎng)，一些有業(yè)績(jī)支撐的信息設(shè)備和服務(wù)供應(yīng)商將有所表現(xiàn)；能源網(wǎng)，其中包括核電、海洋油氣開發(fā)、特高壓電網(wǎng)等，以及水利水電等行業(yè)。
長(zhǎng)信基金首席策略師安昀指出，從最新一期的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，以及反饋的微觀調(diào)研情況來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)都走在典型的擴(kuò)張道路上，比如企業(yè)定單飽滿、存貨增加、傾向于囤積原材料等，這是經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期的典型表現(xiàn)。結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，安昀建議，可以考慮買入估值有吸引力的周期品，或者等待消費(fèi)品和新興產(chǎn)業(yè)相對(duì)估值壓力的釋放。目前來(lái)看，周期品前期大幅下跌已對(duì)緊縮預(yù)期有了比較充分的反映，目前化工、水泥、有色、煤炭和房地產(chǎn)可能都是階段性反彈中較好的選擇；但從中長(zhǎng)期視角看，消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)依然是比較理想的選擇，可以等待它們估值壓力釋放后再買入。