在年底加息預(yù)期的影響下，12月A股將維持震蕩筑底的過程，難有系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，但整體預(yù)期并不過于悲觀，大消費(fèi)、重組、低估值、預(yù)盈預(yù)增以及基金重倉股，有望成為在本月集中發(fā)力的重點(diǎn)品種。
筆者認(rèn)為，本月前半段的行情主要還將震蕩筑底，但全月的大盤走勢(shì)更多的可能是從震蕩下半?yún)^(qū)向震蕩上半?yún)^(qū)運(yùn)行。近期市場(chǎng)疲于應(yīng)對(duì)流動(dòng)性、政策、美元等方面的影響，但這些因素本身已經(jīng)在市場(chǎng)預(yù)期中有較為充分的體現(xiàn)。考慮到流動(dòng)性泛濫、國際通脹背景這些條件沒有變，股市向好是值得期待的，2700點(diǎn)-2900點(diǎn)應(yīng)是滬指本月的主要運(yùn)行區(qū)間，如果利好政策配合得力，也有突破3000點(diǎn)的可能。
在具體操作上，建議投資者暫時(shí)維持半倉，后半段如果大盤能夠企穩(wěn)，則可逐步提升倉位，但在年內(nèi)宜將倉位控制在七成以內(nèi)。個(gè)股選擇方面，應(yīng)將目光投注在最具潛力的五大板塊上。
消費(fèi)板塊：商業(yè)零售打主力
據(jù)統(tǒng)計(jì)，自今年初以來，我國零售額保持穩(wěn)定增長，其中，節(jié)假日消費(fèi)尤其突出。在國內(nèi)CPI維持高增長的背景下，繼續(xù)看好商業(yè)零售及航空消費(fèi)升級(jí)機(jī)會(huì)。
重組板塊：兩個(gè)角度把握機(jī)會(huì)
每年的歲末年初，個(gè)股的重組行情總會(huì)準(zhǔn)時(shí)上演。筆者認(rèn)為，應(yīng)從兩個(gè)角度去把握并購重組題材。一是從行業(yè)整合的角度，挖掘和尋找那些最可能成為整合目標(biāo)的公司；二是從央企與地方企業(yè)整合角度去發(fā)掘投資標(biāo)的。
預(yù)盈預(yù)增板塊：12月投資主線之一
目前滬深兩市共有736家公司預(yù)告全年業(yè)績。臨近年底，按往年慣例，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績高增長的公司或有明顯的追捧。全年業(yè)績確定性大幅增長的行業(yè)將是12月投資主線之一，如電子元器件、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
低估值板塊：安全邊際優(yōu)勢(shì)凸顯
臨近年末，市場(chǎng)在收緊流動(dòng)性的隱憂之下，資金開始尋找安全邊際，因此本月加大對(duì)業(yè)績確定性品種的關(guān)注，同時(shí)適當(dāng)關(guān)注部分低估值的周期性行業(yè)。特別是目前信息設(shè)備行業(yè)處于估值低谷，筆者建議配置其中的相對(duì)大市值低估值的公司。
基金重倉股：迎來最佳收獲時(shí)機(jī)
歷史經(jīng)驗(yàn)表明，12月是基金重倉股行情最為“給力”的階段。2003年-2009年數(shù)據(jù)顯示，基金重倉股在全年12個(gè)月中，12月份超額收益率為3%，漲幅最大。基金想做凈值肯定要拉升對(duì)凈值增長率貢獻(xiàn)較大的股票，尤其是一家公司旗下多只基金抱團(tuán)持有的股票。只要基金想沖排名，這些類型的股票被做多的概率就會(huì)增大。