又一個人民幣業(yè)務(wù)的額度面臨緊張，這次是國內(nèi)銀行的跨境人民幣結(jié)算購售匯額度。
“我們行的額度早在一個多月前就用完了，目前正在申請明年的額度，預(yù)計規(guī)模會更大，但目前還沒有批下來。”一家大型銀行的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)相關(guān)人士近期告訴記者。
記者從交行等幾大銀行都得到了類似的信息，目前僅一些外資行，或者股份制銀行則表示還有少量額度。
與此同時，11月16日，香港金管局宣布，9月份經(jīng)香港作交易的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算量為299億元，規(guī)模相比8月份縮減了22.5%，香港人民幣結(jié)算的配額用盡對結(jié)算量顯然有直接影響。
中銀香港作為清算行的人民幣80億元配額用完后，還沒有獲得新的配額之前，國內(nèi)一些銀行的額度也宣告緊張。
“額度用完后，可能會影響到境外銀行的結(jié)匯業(yè)務(wù)，不過由于出口人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)相對較少，目前還感覺不到對結(jié)算業(yè)務(wù)本身有何影響。”交行的一位人士告訴記者。
跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)啟動之后，境外參與人民幣業(yè)務(wù)的銀行紛紛在境內(nèi)代理銀行開立同業(yè)往來賬戶，同時可以購買一定額度的人民幣資金用于鋪底需要，不過為了控制初期的規(guī)模，央行對每家國內(nèi)銀行都設(shè)定了一定的購售匯額度，一般大型銀行在10至20億之間，一些股份制銀行為10億，其他規(guī)模相對較小的銀行則為5億。
一般而言，鋪底資金都是境外銀行根據(jù)其客戶的實(shí)際需要提前購匯，不過由于央行還同時規(guī)定了不超過1個月的拆借期限，即境外參加銀行既可以購買人民幣，也可以直接拆借人民幣，以及特殊情況下賬戶還允許隔夜的透支，因此鋪底資金并非一定需要，相關(guān)管理辦法中也明確表示，鋪底資金規(guī)模可以為零。
另外，賣出人民幣后，原則上國內(nèi)代理銀行也可以買入人民幣，不過受訪銀行人士告訴記者，國內(nèi)銀行買進(jìn)的比較少，基本上都以賣出為主。
“其實(shí)我們有時也會奇怪，目前人民幣出口結(jié)算的試點(diǎn)企業(yè)是有數(shù)量限制的，而國內(nèi)整體的出口結(jié)算業(yè)務(wù)量也不大，境外機(jī)構(gòu)購買的這些人民幣資金作何使用。”招行國際部的一位人士感嘆。
早在今年3月，就有國有銀行人士透露，當(dāng)時境外銀行購買人民幣額度的需求強(qiáng)烈。“一家境外銀行的客戶需要人民幣的業(yè)務(wù)并不多，但他們卻希望購買上億元的人民幣，明顯不正常。”上海一家國有銀行的人士告訴記者。
他認(rèn)為，如果額度緊張，應(yīng)該如香港一樣結(jié)算量明顯下降，不過從國內(nèi)整體的出口人民幣結(jié)算200多億的規(guī)模來看，賣出的人民幣規(guī)模顯然更大，因此估計有一部分資金用作了非結(jié)算使用。
不過對于這部分購買后用于非結(jié)算的人民幣，目前銀行業(yè)內(nèi)的看法并不一致。
深圳一家銀行的人士則認(rèn)為，香港地區(qū)的人民幣結(jié)算從8月份突然飆升，與人民幣升值明顯加快同步，而且香港金管局至今在用完之后不下發(fā)新的結(jié)算額度，顯然也有控制套利熱錢的考慮。
記者了解到，由于香港地區(qū)資金進(jìn)出相對容易，目前一種比較流行的一種熱錢套利的方式是，境外美元先在香港地區(qū)兌換成人民幣，然后再通過人民幣跨境結(jié)算如來料加工等一般貿(mào)易的方式進(jìn)入到境內(nèi)。
這種情況下，由于境外的人民幣兌換成本要比國內(nèi)高，因此進(jìn)入境內(nèi)后，主要享受的是利差而非升值收益。
也有銀行人士認(rèn)為這種套利的空間并不大。“我們對人民幣跨境結(jié)算的每筆業(yè)務(wù)都審查得非常嚴(yán)格，每筆都有貿(mào)易真實(shí)性的要求，基本沒有套利的可能。”交行相關(guān)人士告訴記者。
由于境外銀行購買的人民幣，仍然存放在同業(yè)往來賬戶，這一部分資金即使不作他用，兌換成人民幣后，享受的利差和人民幣升值收益也比境外的美元收益要高。
另外，相關(guān)銀行人士告訴記者，目前香港地區(qū)人民幣比較受追捧，相關(guān)人民幣的理財產(chǎn)品收益相比較高，因此部分資金也有可能流入到香港地區(qū)，被用來設(shè)計一些衍生產(chǎn)品。
值得注意的是，雖然銀行業(yè)內(nèi)有購匯資金套利的擔(dān)心，但出于人民幣國際化的考慮，普遍預(yù)期央行不會縮減明年的購匯額度。\
(11月17日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》)