對(duì)緊縮政策的憂慮日益升溫，同時(shí)有關(guān)國際板盡快推出的言論重挫市場(chǎng)多頭人氣，滬深300現(xiàn)指昨日盤中再現(xiàn)恐慌性殺跌情緒，失守多條均線，午后跌幅有所收窄。期指合約全線下挫，12月合約重回3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口下方。
期現(xiàn)套利方面，12月合約又現(xiàn)貼水狀態(tài)，基差走勢(shì)跌宕起伏，顯示市場(chǎng)浮躁心態(tài)。14點(diǎn)34分，其升水達(dá)日內(nèi)最大值29.25點(diǎn)，這樣的機(jī)會(huì)需要投資者眼疾手快。IF1101全天保持升水狀態(tài)。10點(diǎn)40分，其升水達(dá)日內(nèi)最大值52.24點(diǎn)，超出32.22點(diǎn)的期現(xiàn)套利閥值，套利收益依然較為豐厚。跨期套利方面，IF1101與IF1012的跌幅較為相近，兩者之間的價(jià)差游走于18.6點(diǎn)-31.4點(diǎn)，近期可能難以出現(xiàn)較好的大價(jià)差機(jī)會(huì)，投資者可以在價(jià)差低于20點(diǎn)時(shí)進(jìn)場(chǎng)實(shí)施賣出IF1012買入IF1101的套利操作，耐心等待。
上周我們提到，12月合約國慶節(jié)前震蕩區(qū)間上沿3050點(diǎn)-3060點(diǎn)或有強(qiáng)支撐，在此一帶可以嘗試建立短線多單，昨日最低下探到3077點(diǎn)，可以說，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布前，12月合約震蕩區(qū)間的底部或已探明。加息的隱憂使得目前多頭心態(tài)不穩(wěn)，一旦空頭主動(dòng)出擊打壓，期指市場(chǎng)很容易出現(xiàn)恐慌性殺跌，12月合約因此出現(xiàn)貼水。雖然美元的走強(qiáng)給資源股帶來了調(diào)整的壓力，但是我們?nèi)匀徽J(rèn)為，銀行等權(quán)重股的估值回到低位減弱了滬深300現(xiàn)指大幅回調(diào)的可能性，投資者不必過于悲觀。目前還沒有被市場(chǎng)完全預(yù)期到的是，如果明年整體的信貸政策繼續(xù)收緊，這一因素對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響還不會(huì)被當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)所反映。從技術(shù)形態(tài)來看，我們之前提及，3220一線是近期的成交密集區(qū)，昨日最高上沖至該點(diǎn)位附近回落，因此其可以成為短線多單的獲利了結(jié)點(diǎn)或者說短線空單的開倉價(jià)位。從持倉量來看，12月合約前20位主力凈空單量較上一交易日減少了1095手，空頭主力減倉更為積極。操作方面，短期壓力位在3170點(diǎn)-3180點(diǎn)，近期投資者適宜短線操作，降低止盈位，激進(jìn)的投資者仍然可以嘗試逢低吸納，止損位3140點(diǎn)。