央行加息，市民要選擇適合自己的投資理財產(chǎn)品。10月20日，中國人民銀行開始上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，啟動了新一輪的加息周期，而有關(guān)專家認為，年內(nèi)，中國有可能再次加息。在加息的背景下，市民投資理財有哪些出路？本期，記者采訪了CFP國際金融理財師、2009福布斯富國中國優(yōu)選理財師全國50強王燦，為你提供專業(yè)見解。
固定收益類產(chǎn)品：做好期限錯配
固定收益類產(chǎn)品包括儲蓄存款、國債以及一些銀行推出的固定收益類理財產(chǎn)品。王燦告訴記者，市場進入加息周期后，加息將會逐步進行，因此，選擇這類產(chǎn)品時，以中短期為宜。
首先，在步入加息周期時，直接受益的是銀行定期存款。由于定期存款是按存入日利率計息，如果在加息前就將資金存為定期存款，則不能享受加息的好處。王燦建議將資金存期3~6個月的短期定存或貨幣類基金、理財產(chǎn)品，加息后取出再轉(zhuǎn)存中長期定存。
其次，加息預(yù)期將對國債產(chǎn)生負面的影響：記賬式國債收益率將可能降低，憑證式國債目前利率水平僅比定期存款利率略高，加息后買入的國債收益優(yōu)勢將進一步縮小。因此，市民應(yīng)謹慎回避國債類產(chǎn)品。
另外，加息后固定收益類銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益會隨著市場利率的調(diào)整而提高。但由于銀行理財產(chǎn)品不可以提前贖回，因此目前以選擇1年期以下的產(chǎn)品為宜。
股票類產(chǎn)品：仍有上漲空間
王燦告訴記者，加息預(yù)期的增加是建立在通貨膨脹的基礎(chǔ)上的，在通貨膨脹早期，由于企業(yè)存貨和產(chǎn)品的價格增長，企業(yè)盈利也會有比較好的表現(xiàn)，所以股市會在初期以上漲為主。
偏股類基金由于其專業(yè)理財、分散投資的特點，也將會有較好的表現(xiàn)，隨著人民幣升值帶來的熱錢流入，通貨膨脹的逐步加大，建議在加息的早期增持股票和偏股類基金，后期獲利后可以適當減倉。
浮動收益類銀行理財產(chǎn)品：合理配置
據(jù)悉，隨著央行對信貸規(guī)模的不斷收緊和加息預(yù)期的不斷增強，銀行理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)也日趨全面。由于銀監(jiān)會去年底對銀行利用自身信貸資產(chǎn)續(xù)作信貸類理財產(chǎn)品做了限制，2010年以來信貸類理財產(chǎn)品的規(guī)模、數(shù)量日漸萎縮。王燦建議客戶根據(jù)各自的風險喜好，合理配置浮動收益類理財產(chǎn)品。
債券類產(chǎn)品：回避長期債券
債券是一種利率敏感型產(chǎn)品，長期債券更是如此。王燦認為，加息會引起債券價格的下跌，因此建議投資者在進行債券投資時要選擇短期債券進行投資，回避長期債券。
作為債券型基金，由于投資組合的不同，其風險收益以及對利率的敏感度也不同。例如：短債基金較長債基金利率敏感度低，風險小，強債基金配置由于配有股票、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品，較純債基金風險和收益都較高。
保險類產(chǎn)品：分紅保險優(yōu)勢明顯
銀行保險產(chǎn)品分為分紅型保險產(chǎn)品和萬能型保險產(chǎn)品以及投資型保險產(chǎn)品。由于分紅保險的分紅率主要取決于保險公司當年的經(jīng)營情況，所以具有不確定性。
但分紅險分紅率從某種程度上會跟銀行儲蓄存款利率聯(lián)動，因此在加息預(yù)期增強的前提下，分紅險的利率聯(lián)動特性使分紅險在加息周期中具有明顯的投資優(yōu)勢。王燦建議，市民可以適當配置分紅保險。