加息了,一年期存款利率還是趕不上CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）,老百姓的投資熱情依然高漲。為吸引投資者,不少商業(yè)銀行調(diào)高了理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率,短期產(chǎn)品收益率漲幅最為顯著。
1-3月期產(chǎn)品收益率漲幅居前
央行加息已過去兩周時(shí)間,越來(lái)越多的理財(cái)產(chǎn)品開始隨息而動(dòng)。某股份制商業(yè)銀行日前發(fā)布通知稱,受加息因素影響,該行決定提升投資于銀行信貸資產(chǎn)的產(chǎn)品收益率,其中3個(gè)月的產(chǎn)品收益率達(dá)到3%,半年期產(chǎn)品收益率達(dá)到3.1%,平均提升幅度超過0.3%,高于本次加息幅度。另一家國(guó)有銀行近日發(fā)行的債券類理財(cái)產(chǎn)品,半年期收益率由此前的3.5%上調(diào)到3.8%,一年期收益率由此前的3.8%上調(diào)到4.2%。
理財(cái)產(chǎn)品收益率整體走高已是不爭(zhēng)的事實(shí)。不過,各種期限的理財(cái)產(chǎn)品收益上行速度存在較大差異。
從普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,10月15日-21日,各銀行發(fā)行的債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品中,期限在1月期及其以下的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.22%;1-3月（含）期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.68%;3-6月（含）期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.05%;6-12月（含）期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.19%。
而10月22日-28日,同樣是債券和貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品,1月期及其以下的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.23%;1-3個(gè)月（含）期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.78%;3-6個(gè)月（含）期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.03%;6-12月（含）期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.28%。
可見,1-3月期理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率上行了0.1百分點(diǎn),遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過超短期及中長(zhǎng)期產(chǎn)品的“漲薪”速度。
短期理財(cái)產(chǎn)品仍是主力軍
短期理財(cái)產(chǎn)品成為這輪加息浪潮的最大受益者。不僅如此,為了應(yīng)對(duì)再次加息,各商業(yè)銀行也紛紛發(fā)力短期理財(cái)產(chǎn)品。
金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心發(fā)布的銀行理財(cái)產(chǎn)品周報(bào)顯示,10月21日-27日發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,各大商業(yè)銀行共發(fā)行209只銀行理財(cái)產(chǎn)品,其中1月期以下的理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量為62只,占比29.64%;1-3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量為40只,占總發(fā)行量的19.14%;3-6月期的理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量為44只,占總發(fā)行量的21.05%;6-12月期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行58只,占總發(fā)行量的27.75%;
12-24月期理財(cái)產(chǎn)品本周發(fā)行5只。據(jù)統(tǒng)計(jì),6個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品占比仍高達(dá)69.86%,短期理財(cái)產(chǎn)品仍占主體。
銀率網(wǎng)分析師表示,在一些銀行看來(lái),央行的意外加息可能是貨幣政策的轉(zhuǎn)向,起到提醒的作用。而且最為重要的是,如果“加息周期”真的來(lái)臨,市場(chǎng)的不確定性將會(huì)增加,這樣使得銀行在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行上就必須更為謹(jǐn)慎,銀行“賭”加息就會(huì)更側(cè)重于發(fā)行短期限產(chǎn)品以便于更好脫身。
理財(cái)專家建議,考慮到利率變化的影響,投資者可盡量選擇期限短、流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)工具,回避因?yàn)槔首兓斐傻睦碡?cái)損失。另外,穩(wěn)健的投資者可以盡量購(gòu)買信貸類和債券類理財(cái)產(chǎn)品,這樣預(yù)期收益率更有保證。
票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品吃香
事實(shí)上,央行調(diào)高存款基準(zhǔn)利率后,銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般都會(huì)隨之走高,不過,這也要根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的具體投資標(biāo)的來(lái)衡量。普益財(cái)富研究人士表示,加息后資本市場(chǎng)上升趨勢(shì)進(jìn)一步明晰,間接預(yù)示著債券市場(chǎng)進(jìn)入下降周期概率有所提升。該人士透露,從短期來(lái)看,雖然一兩次小幅度的加息會(huì)使債券類產(chǎn)品的投資收益小幅上升或維持不變,但一旦再次加息,長(zhǎng)期來(lái)看其收益下降的可能性更大。
金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,10月21日-27日發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,組合投資類發(fā)行數(shù)量占總發(fā)行量的40.67%,共發(fā)行85只;處在第二位的是票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量為80只,占總體發(fā)行數(shù)量的38.28%;發(fā)行數(shù)量排名第三的是債券投資類理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量30只,占總體發(fā)行數(shù)量的14.35%;信托貸款類發(fā)行量?jī)H為9只,排在第四位;結(jié)構(gòu)型和權(quán)益投資類發(fā)行量較少,分別發(fā)行3只和2只。綜合來(lái)看,票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行大幅增加,債券投資類有所減少。
金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心研究員認(rèn)為,近期債券市場(chǎng)陷入低迷,而10月19日央行突然宣布加息,對(duì)債券市場(chǎng)的利空加大,債券投資類理財(cái)產(chǎn)品收益相應(yīng)受到影響。因此,銀行減少了債券類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行,而票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品作為另一穩(wěn)健投資品種,發(fā)行隨之上升。