越來越多的投資者愿意直接把藝術(shù)品視為投資品，而更多的金融資本也對(duì)這塊市場躍躍欲試。藝術(shù)品投資群體的規(guī)模也一定會(huì)隨著財(cái)富的增長而迅速擴(kuò)大。那么金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該如何進(jìn)入藝術(shù)品投資領(lǐng)域，從國家宏觀角度來看應(yīng)該如何引導(dǎo)、扶持、規(guī)范藝術(shù)品市場？
梅建平梅·摩藝術(shù)品指數(shù)創(chuàng)始人
藝術(shù)品數(shù)據(jù)庫可有效指導(dǎo)藝術(shù)投資
藝術(shù)品的長期收益更為可觀，如果中國將更多的外匯儲(chǔ)備用于投資藝術(shù)品領(lǐng)域要比投資其他領(lǐng)域收益更好。
在第二屆北京·中國文物藝術(shù)品國際博覽會(huì)上，梅·摩指數(shù)創(chuàng)始人之一梅建平全球首次發(fā)布了梅·摩中國瓷器雜項(xiàng)指數(shù)，這使得梅·摩指數(shù)在指導(dǎo)中國藝術(shù)品投資領(lǐng)域中再次得到突破性進(jìn)展。梅建平為此表示，在之前的研究中，梅·摩指數(shù)數(shù)據(jù)庫已經(jīng)收集到了蘇富比、佳士得自1937年開始關(guān)于中國瓷器雜項(xiàng)所有拍賣記錄。通過梅建平和摩爾教授對(duì)數(shù)據(jù)梳理分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)有1400對(duì)重復(fù)拍賣中國在瓷器雜項(xiàng)方面的藝術(shù)品。
“我們發(fā)現(xiàn)每個(gè)季度的拍賣結(jié)束以后，也有相當(dāng)?shù)男聰?shù)據(jù)加入這個(gè)數(shù)據(jù)庫。因此完全有可能做成一個(gè)中國瓷器雜項(xiàng)的指數(shù)。”梅建平解釋道，瓷器雜項(xiàng)指數(shù)從1985年開始計(jì)算，從1985年開始一直到2000年第二季度，中國藝術(shù)拍賣市場基本沒有大的發(fā)展，然而進(jìn)入2000年之后市場發(fā)展的速度是相當(dāng)快的。
“因此，如果把梅·摩中國瓷器雜項(xiàng)指數(shù)歸納一下，我想有這么五條大家可以記一下：第一，1985-2000年藝術(shù)品投資年回報(bào)率8.4%，美股投資回報(bào)9%；第二，過去10年，2000年到目前藝術(shù)品投資年投資回報(bào)率上升12.5%，在此期間美國股票沒有成長，是-0.7%的投資回報(bào)。但是從投資角度來說，我想大家可以看到實(shí)際上中國藝術(shù)品投資回報(bào)過去25年是相當(dāng)不錯(cuò)的；第三，投資也是有風(fēng)險(xiǎn)的，亞洲金融危機(jī)的時(shí)候，導(dǎo)致這個(gè)指數(shù)暴跌；第四，2007年美國金融危機(jī)也使得指數(shù)大跌；第五，從2008年到2010年，這個(gè)指數(shù)大漲225%。其中不乏很多中國買家到紐約和倫敦市場上買了相當(dāng)多的中國文物和藝術(shù)品，就是所謂的回流。”
梅建平還表示，目前這一指數(shù)并沒有采用國內(nèi)拍賣的數(shù)據(jù)，因?yàn)閲鴥?nèi)拍賣市場還處在比較早期的發(fā)展階段，數(shù)據(jù)不夠完善。“雖然我們現(xiàn)在在這方面有數(shù)據(jù)積累了，但是數(shù)據(jù)我們還沒有用，僅僅是中國瓷器雜項(xiàng)在國際市場上交易情況的一個(gè)概括。”
藝術(shù)品是否可以成為一個(gè)資產(chǎn)類別？對(duì)于這個(gè)市場上普遍的疑問，梅建平表示，在他看來，藝術(shù)品能不能成為一個(gè)資產(chǎn)類別首先取決于穩(wěn)定的市場需求，而藝術(shù)品穩(wěn)定的需求實(shí)際上就是取決于世界財(cái)富的增長，特別是現(xiàn)在由于中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展所帶來的中國公民財(cái)富的飛速成長；其次就是藝術(shù)品有限的供給；再次是良好的市場宣傳使得對(duì)藝術(shù)品收藏的人越來越多。
在此基礎(chǔ)上，藝術(shù)品投資要考慮投資回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)大小、是否有科學(xué)的依據(jù)以及如何進(jìn)行藝術(shù)品價(jià)格比較等諸多的問題。此次梅·摩中國瓷雜指數(shù)的發(fā)布無疑將推動(dòng)藝術(shù)品市場投資新一輪的熱潮。為此，梅建平認(rèn)為，不僅僅是梅·摩中國瓷雜指數(shù)，一個(gè)權(quán)威而全面的藝術(shù)品數(shù)據(jù)庫將系統(tǒng)科學(xué)地指導(dǎo)投資者在藝術(shù)投資中更加理性和客觀地進(jìn)行投資活動(dòng)。
作為長期研究藝術(shù)品領(lǐng)域的業(yè)內(nèi)人士，梅建平在10年前就開始著手建立一個(gè)能系統(tǒng)分析藝術(shù)品市場數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)模型，隨后梅建平和美國學(xué)者摩爾共同創(chuàng)立了梅·摩藝術(shù)品指數(shù)，這一指數(shù)系統(tǒng)地反映了藝術(shù)品拍賣的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，逐步成為了藝術(shù)品領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)之一。“目前，梅·摩指數(shù)最早的藝術(shù)品數(shù)據(jù)是1946年的記錄。數(shù)據(jù)庫定時(shí)更新，及時(shí)地將權(quán)威數(shù)據(jù)添加入庫。”
梅建平表示，根據(jù)數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)，他設(shè)計(jì)了一個(gè)金融模型，用科學(xué)的方法對(duì)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行梳理，計(jì)算藝術(shù)品投資回報(bào)。他向記者介紹道，根據(jù)梅·摩指數(shù)所提供的數(shù)據(jù)曲線圖可以看出，1955-2004年間藝術(shù)品年投資回報(bào)率超過了10%。因此藝術(shù)品的投資回報(bào)和藍(lán)籌股的投資回報(bào)相當(dāng)，甚至與黃金相比投資回報(bào)高一倍。“因此，藝術(shù)品的長期收益更為可觀，我認(rèn)為如果中國將更多的外匯儲(chǔ)備用于投資藝術(shù)品領(lǐng)域要比投資其他領(lǐng)域收益更好。”
喻文益 北京大學(xué)文化產(chǎn)業(yè)研究院文化金融研究中心主任
藝術(shù)品需要兩套不同的價(jià)值評(píng)估體系
藝術(shù)品的基礎(chǔ)價(jià)值由稀缺性、創(chuàng)新性、效用、美感四要素組成。這四要素組合形成的合理性就像價(jià)格指針，總會(huì)把特定藝術(shù)品的價(jià)值指向價(jià)值羅盤某一刻度。
在喻文益看來，藝術(shù)品的價(jià)格和藝術(shù)品的價(jià)值不能混淆，藝術(shù)品的價(jià)值由基礎(chǔ)指標(biāo)體系決定，變化相對(duì)穩(wěn)定。藝術(shù)品交易價(jià)格由變動(dòng)因素決定，波動(dòng)范疇大，偶然因素多。藝術(shù)品價(jià)值與藝術(shù)品價(jià)格由兩套不同的因素組合決定，藝術(shù)品的價(jià)值與藝術(shù)品價(jià)格是兩套不同的評(píng)估指標(biāo)，需要兩套不同的價(jià)值評(píng)估體系，用藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估體系預(yù)測藝術(shù)品的價(jià)格是錯(cuò)位的，反之，也不能用藝術(shù)品交易價(jià)格反過來推測藝術(shù)品的價(jià)值。
喻文益介紹，首先藝術(shù)品的理論價(jià)值是相對(duì)穩(wěn)定的，是可以評(píng)估的。藝術(shù)品的理論價(jià)值支撐藝術(shù)品的基礎(chǔ)要素價(jià)值，第一是稀缺性。有時(shí)稀缺對(duì)于價(jià)值來說本身超過藝術(shù)品本身。“舉個(gè)例子，我們剛才前面的演講者做一些鎮(zhèn)館之寶的演講很大原因就是稀缺。古典家具里面對(duì)成品不是很感興趣，驚訝的是擺在殿堂里面名貴的木材。再有就是數(shù)量，數(shù)量過多再好的東西價(jià)值也會(huì)大打折扣。基礎(chǔ)性的價(jià)值決定因素，稀缺性。我們認(rèn)為稀缺是一種客觀的存在，如果假如說絕對(duì)的稀缺具有絕對(duì)的價(jià)值。”喻文益說。
“其次是創(chuàng)新性，我們分析了藝術(shù)品的價(jià)格有一個(gè)大的增長，我聽了這句話之后我的反應(yīng)就是在創(chuàng)新性上沒有什么改變，還是那些東西。”喻文益說。尤其是目前當(dāng)下的創(chuàng)新談不上，主要是綜合國力的增長，做到的關(guān)注程度不一樣。創(chuàng)新性或者是差異性，這是一個(gè)作品區(qū)別于同類標(biāo)準(zhǔn)品的不同的地方。創(chuàng)新本來就是藝術(shù)存在的地方，因?yàn)榘l(fā)生了創(chuàng)新，它有特定的價(jià)值。舉個(gè)例子來說，“文革”時(shí)期很多東西是不好的，但是它創(chuàng)新的東西今天來看是很有價(jià)值的，對(duì)它的認(rèn)定是客觀存在的。如果一件作品本身確實(shí)進(jìn)行了創(chuàng)新，在同類創(chuàng)新當(dāng)中是杰出的創(chuàng)新，不管處在什么時(shí)期，到頭來它的價(jià)值還是被認(rèn)定，這是基礎(chǔ)性的價(jià)值。不因?yàn)槟骋粋�(gè)時(shí)代、客觀的時(shí)點(diǎn)影響它的價(jià)值。
再次是效率，經(jīng)濟(jì)學(xué)講效率，藝術(shù)品的效用具有解決人類精神需求的功用。在旅游行業(yè)景區(qū)對(duì)于身心放松與精神減壓有作用，玩具有對(duì)保持兒童好心情的效用，時(shí)裝有對(duì)提升女性興奮性的效用，英雄戲有對(duì)提振男性精神的效用，佛像具有保平安的精神慰藉作用，是否達(dá)到足以影響人們的精神狀態(tài)，即藝術(shù)性本身是決定藝術(shù)品價(jià)值最基本的要素。
美感，是基本的美學(xué)元素，一個(gè)藝術(shù)品可能有若干個(gè)美學(xué)元素組合，達(dá)到的藝術(shù)高度是什么樣的。舉個(gè)例子，在“文革”時(shí)期，破四舊時(shí)期很多東西不好要破壞，反而客觀存在的美過一段時(shí)間之后它還是很重要。我們可以看到對(duì)文化認(rèn)識(shí)不一樣，對(duì)它的基礎(chǔ)價(jià)值其實(shí)并不會(huì)影響。所以美感是藝術(shù)品價(jià)值的構(gòu)成部分。
“藝術(shù)品的基礎(chǔ)價(jià)值由稀缺性、創(chuàng)新性、效用、美感四要素組成。這四要素組合形成的合理性就像價(jià)格指針，總會(huì)把特定藝術(shù)品的價(jià)值指向價(jià)值羅盤某一刻度。”喻文益說。