上海證券實(shí)地調(diào)研發(fā)現(xiàn)公司噴吹煤產(chǎn)量出現(xiàn)井噴式增長。
上海證券發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)公司2010年混煤銷量1024萬噸，噴吹煤902萬噸，對(duì)比2009年增加收入約18.5億元，增加凈利3.2億元。
公司三季度對(duì)應(yīng)每股EPS為0.74元，預(yù)計(jì)2010年全年凈利31.06億元(以25%稅率計(jì)算)，對(duì)應(yīng)EPS為2.70元；2011年盡管無產(chǎn)量增長，但受益于15%優(yōu)惠稅率和煤價(jià)上漲，預(yù)計(jì)全年凈利37.99億元；而2012年整合煤礦將釋放一半產(chǎn)能，預(yù)計(jì)凈利51.68億元。2010—2012年凈利同比增長率分別為47%、22%和36%。
預(yù)計(jì)2010—2012年公司EPS分別為2.70、3.30和4.49元，動(dòng)態(tài)PE值分別為18倍、14倍和11倍。采用絕對(duì)估值方式，測(cè)算公司的合理價(jià)值63.3元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。