周二A股市場(chǎng)連續(xù)四個(gè)交易日大幅上漲，滬指站穩(wěn)2800點(diǎn)，再創(chuàng)反彈新高。在通脹預(yù)期加強(qiáng)和美元貶值的背景下，有色、石化、煤炭等資源股繼續(xù)領(lǐng)漲。
煤炭板塊持續(xù)大幅上漲，兗州煤業(yè)、國(guó)陽(yáng)新能更是在節(jié)后三個(gè)交易日連續(xù)漲停；有色金屬板塊多支個(gè)股漲停；石化板塊異軍突起，中石化和中石油的漲幅雙雙超過(guò)3%。從資金流向來(lái)看，資源板塊頗受青睞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有色金屬加工板塊凈流入26.97億元，煤炭采選板塊流入25.81億元，有色采選板塊流入20.89億元，均遠(yuǎn)超其他行業(yè)。
對(duì)于近期集體上漲的煤炭板塊，北京首證認(rèn)為，煤炭個(gè)股在行業(yè)整合預(yù)期、冬季用煤需求回升、煤炭股估值偏低等多重利好下，有望走得更高更遠(yuǎn)。國(guó)金證券認(rèn)為，由于量能的急速放大，資源股短期積累了巨大的獲利盤(pán)，后市有消化整固的需求，投資者可適度關(guān)注有整合預(yù)期和業(yè)績(jī)預(yù)增的滯漲品種。
受央行上調(diào)六大行存款準(zhǔn)備金率的影響，銀行板塊表現(xiàn)疲軟，拖累大盤(pán)。上海證券分析認(rèn)為，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)對(duì)銀行凈利潤(rùn)的影響微乎其微，行業(yè)主要不確定性在于撥備政策和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，受人民幣升值預(yù)期影響，整體板塊有估值修復(fù)預(yù)期，但估值上升空間仍將受到制約。
東海證券認(rèn)為，目前人民幣匯率不斷走高，在此背景下，加息將難以實(shí)施，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率是一個(gè)可供選擇的替代方案，但臨時(shí)性措施畢竟效果有限，如何在中長(zhǎng)期控制通脹預(yù)期，仍將是一個(gè)難題。這也將是近期市場(chǎng)炒作的兩條主要線索，即通脹預(yù)期收益及人民幣升值或美元貶值受益板塊。
有分析稱，市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)前期的上漲之后，目前分歧已經(jīng)明顯開(kāi)始加大，特別是最先啟動(dòng)的有色板塊，后期持續(xù)上漲的動(dòng)力已經(jīng)明顯減小，同時(shí)權(quán)重板塊基本都上漲了一遍，后續(xù)很難找到接力上漲的板塊，從歷史經(jīng)驗(yàn)上看，一旦“兩油”啟動(dòng)，市場(chǎng)的上漲往往進(jìn)入短線上漲的尾段，后期調(diào)整的可能性開(kāi)始加大。
世基投資認(rèn)為，大盤(pán)連續(xù)四個(gè)交易日大漲，在前一階段滯漲的權(quán)重股出現(xiàn)井噴，僅有受宏觀調(diào)控的房地產(chǎn)和銀行板塊表現(xiàn)相對(duì)滯后，這充分表明市場(chǎng)信心明顯恢復(fù)。盡管大盤(pán)后市可能會(huì)出現(xiàn)較大震蕩，但震蕩上揚(yáng)的大趨勢(shì)不會(huì)改變，投資者可把握盤(pán)中低點(diǎn)從受益“十二五”規(guī)劃、稀缺資源、戰(zhàn)略性重組三條主線來(lái)發(fā)掘后市機(jī)會(huì)。