在煤炭、有色、金融等權重股的集體發(fā)力下,上證指數(shù)之前三上三下,震蕩長達兩個月之久的2700點整數(shù)關口在國慶節(jié)后的首個交易日（10月8日）就被不經(jīng)意間的突破了,久違的市場熱情被重新激發(fā)。
然而當2700點被突破之后,投資者更為關注的是,哪些板塊將成為下階段市場炒作的熱點,哪只個股有望成為大黑馬,上演連續(xù)漲停的好戲。對此,記者在昨日采訪了部分業(yè)內(nèi)人士,他們指出,通脹預期和“十二五”規(guī)劃有望成為10月市場的最大熱點,市場資金將圍繞這兩大主題熱度挖掘相關個股。
熱點板塊一
資源價值重估 煤炭股有望成反彈龍頭
由于世界主導貨幣主動性貶值,帶動眾多國家的跟隨;“政策正常化”趨勢受阻,流動性再次泛濫,兩方面因素引發(fā)近期全球資本市場大幅波動,大宗商品價格快速上漲。
正是在外圍市場大漲的刺激下,A股在國慶結束后的第一個交易日（10月8日）大漲83點,自今年5月后重新站上2700點大關,而推動股指大漲的則是以煤炭、有色為首的資源類板塊。不過業(yè)內(nèi)人士指出,有色板塊后期將出現(xiàn)分化,以鋅、銅為代表的大金屬個股后期有望成為主角。而隨著煤價上漲預期以及冬季來臨煤炭需求的增加,后期煤炭股有望繼續(xù)逞強,成為市場反彈龍頭。
美元走低 大宗商品飆升
國慶期間,國際金屬價格走勢極為強勁,國際金價在節(jié)前剛創(chuàng)下的1300美元/盎司的價格已經(jīng)作古,1364.5美元/盎司的價格成為國際金價的新高。LME錫價也創(chuàng)下26790美元/噸的新高;另外LME銅價反彈最高點達到8400美元/噸,距離2007年高點僅有540美元。從漲幅來看,LME錫和LME鎳的價格漲幅接近10%,其他金屬價格漲幅也達到3%~5%。
中信證券(600030,股吧)行業(yè)分析師薛峰認為,大宗商品價格大漲的背景是美元指數(shù)繼續(xù)大幅走低。近期市場對美聯(lián)儲進一步放松貨幣政策以支持經(jīng)濟復蘇的預期在增強,導致美元進一步下調(diào),美元指數(shù)已跌至77點左右;同時,日本央行10月初宣布推出一項規(guī)模達35萬億日元的貨幣寬松計劃以刺激經(jīng)濟增長,同時宣布將基準利率自0.1%下調(diào)至0~0.1%的近乎零利率區(qū)間。
此外,有業(yè)內(nèi)人士指出,目前國際上幾大主要煤炭市場上的煤價都在上漲,同時在國際資源品價格的拉動下,預計國內(nèi)煤炭價格將出現(xiàn)上漲行情。從今年上半年國內(nèi)煤炭市場的運行情況來看,國內(nèi)主要煤炭消費企業(yè)已經(jīng)開始轉變煤炭儲備的思路,大幅提前旺季煤炭需求的儲備時間,因而今年冬季的煤炭需求儲備很有可能會提前到來。日前還有報道稱,今年北半球將會面臨更加惡劣的寒冷天氣,這一方面將推高煤炭需求的預期,另一方面也會帶來煤炭需求的增長,進而拉高煤炭價格。
有色股后期面臨分化
盡管在國慶假期結束后的第一個交易日,有色金屬板塊大幅上漲,排名所有板塊漲幅第二名,僅次于煤炭板塊,但業(yè)內(nèi)人士表示,后期有色股將面臨不小的分化。
南京證券有色行業(yè)分析師尹建輝表示,有色金屬的上漲得益于抗通脹概念,但以鎢、銻、稀土、鉬為代表的小金屬估值在9月已有較大提升,而以鋅和銅為代表的大金屬估值仍有提升空間,大金屬與小金屬之間已出現(xiàn)結構性差異,第四季度有色金屬的投資機會或更多來源于大金屬。
從近期江西銅業(yè)表現(xiàn)就可窺出一些端倪,在60多億元行權獲利盤拋壓下,近4個交易日江西銅業(yè)成交總量合計接近150億元,顯示出背后有大機構在趁機吸貨,其股價也在近4個交易日內(nèi)上漲近30%。而同時銅陵有色、云南銅業(yè)等銅業(yè)股也在近期表現(xiàn)搶眼。但同時也應看到,稀土概念個股,如廣晟有色和包鋼稀土股價在10月8日尾盤都出現(xiàn)大幅度跳水走勢,顯示出前期資金已經(jīng)選擇獲利離場,股價后期將面臨調(diào)整風險。
機構席位大舉買入煤炭股
煤炭股基本面向好是提供買入的理由,而股價大漲的原動力還是資金的推動。從10月8日盤后龍虎榜數(shù)據(jù)來看,西山煤電、神火股份等個股都出現(xiàn)機構席位以超過億元的資金大幅買入。
業(yè)內(nèi)分析師指出,近期雖有較為嚴厲的節(jié)能減排政策,但宏觀經(jīng)濟、政策面以及國際經(jīng)濟環(huán)境短期內(nèi)的利空因素基本出盡,有利于煤炭估值回復到正常水平。預計煤價四季度將平穩(wěn)向上,建議投資者重點關注有成長性、有重組預期及估值水平相對較低的蘭花科創(chuàng)、冀中能源、神火股份、中煤能源、平煤股份、西山煤電和平莊能源等個股。
熱點板塊二
步入消費旺季 農(nóng)業(yè)股牛市有望延續(xù)
國慶長假期間,國際期貨市場上農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)攀升。據(jù)新華社上周五（10月8日）消息,受美國農(nóng)業(yè)部大幅下調(diào)美國農(nóng)作物供給量預估以及美國9月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少幅度大幅超出市場預期等利好刺激,美國芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨8日集體漲停。
雖然國內(nèi)市場農(nóng)產(chǎn)品價格與國際市場不是完全同步,但在國際市場農(nóng)產(chǎn)品價格“比價效應”的帶動下,國內(nèi)農(nóng)業(yè)股早在今年三季度就出現(xiàn)了持續(xù)性走強行情。步入金秋10月后,隨著農(nóng)牧產(chǎn)品步入消費性旺季,農(nóng)業(yè)將迎來季節(jié)性的景氣度回升,再加上當前全球流動性泛濫,通脹預期加劇,業(yè)內(nèi)人士表示,A股市場農(nóng)業(yè)板塊的結構性牛市行情將有望繼續(xù)演繹。
行業(yè)景氣度季節(jié)性回升
在剛剛過去的三季度,國內(nèi)A股市場農(nóng)業(yè)板塊以29.7%的漲幅,跑贏同期滬深300指數(shù)18.2個百分點。而根據(jù)農(nóng)業(yè)板塊過往走勢來看,歷史上的三季度其實是農(nóng)業(yè)板塊走勢相對偏弱的一個季度。面對農(nóng)業(yè)板塊在今年三季度的強勁表現(xiàn),業(yè)內(nèi)人士表示,這是受通脹預期加強,投資者對對抗通脹的農(nóng)業(yè)股需求增加所致。
而在國慶期間,日本央行出人預料地宣布降息消息,令市場對美聯(lián)儲下一步將重啟量化寬松的預期也甚囂塵上。有關人士指出,若美聯(lián)儲再次出臺量化寬松的貨幣政策,勢必導致全球各國競相主動放松貨幣供應量,全球流動性或將重新泛濫。
貨幣泛濫無疑加劇了人們對通脹的進一步擔憂,而在A股市場上,節(jié)后首個交易日資源類板塊及抗通脹個股的走強也進一步表明,隨著市場對通脹預期的不斷攀升,資源、農(nóng)業(yè)等對抗通脹的板塊有望繼續(xù)得到資金關注。
另外,有券商農(nóng)業(yè)行業(yè)分析師表示,從行業(yè)屬性來看,四季度隨著肉類、水產(chǎn)品消費進入旺季,農(nóng)產(chǎn)品需求將會增加,這會導致行業(yè)出現(xiàn)季節(jié)性的景氣度回升,而這就給資本市場上的農(nóng)業(yè)股帶來了投資機會。
來自渤海證券的研究數(shù)據(jù)顯示,過去三年,農(nóng)業(yè)板塊每年第四季度均大幅跑贏大盤。其中,2007年農(nóng)業(yè)板塊跑贏大盤指數(shù)的幅度為12.2個百分點,2008年為13.7個百分點,2009年為13.7個百分點。農(nóng)業(yè)板塊近三年在第四季度跑贏大盤的平均幅度高達12.9個百分點。渤海證券認為,提升農(nóng)業(yè)板塊在過往四季度走勢超越大盤的主要原因,是行業(yè)消費旺季來臨,導致行業(yè)景氣度季節(jié)性回升所致。
重點關注三類個股
來自天相投資研究數(shù)據(jù)顯示,9月份國際農(nóng)產(chǎn)品期貨價格繼續(xù)強力上揚,且漲幅超越了8月份;同時,國內(nèi)現(xiàn)貨價格繼續(xù)小幅上揚,而棉花價格更是創(chuàng)出新高。由于全球農(nóng)業(yè)研究權威機構美國農(nóng)業(yè)部
（USDA）9月繼續(xù)下調(diào)全球多個農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量,國內(nèi)多家券商分析報告也預計,國際農(nóng)產(chǎn)品因極端氣候和供求偏緊,價格將繼續(xù)呈現(xiàn)上漲勢態(tài)。
受益于極端天氣頻現(xiàn)導致國際農(nóng)產(chǎn)品價格整體走強、通脹預期以及農(nóng)產(chǎn)品在四季度將出現(xiàn)季節(jié)性景氣度提升等多重利好因素刺激,有私募人士向記者表示,農(nóng)業(yè)板塊在今年四季度仍將出現(xiàn)結構性牛市行情。
在把握農(nóng)產(chǎn)品價格上漲、通脹預期、季節(jié)性景氣度回升驅動的上、下游產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會上,該私募人士表示,在選擇投資標的上,處于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最頂端,能夠左右行業(yè)發(fā)展的種子行業(yè),仍然是投資農(nóng)業(yè)股的首選;其次,因糧價上漲的比價效應傳導、通脹預期以及消費結構升級,具有農(nóng)業(yè)屬性的高端水產(chǎn)品養(yǎng)殖公司也是可以關注的對象;此外,農(nóng)產(chǎn)品價格上漲將推動行業(yè)對鉀肥等化肥需求增加,因此具有資源、農(nóng)業(yè)雙屬性的鉀肥公司也值得關注。
個股方面,該私募人士建議投資者關注受益于農(nóng)產(chǎn)品價格上漲最大的種子股龍頭登海種業(yè)和隆平高科。而受農(nóng)產(chǎn)品漲價“比較效應”傳導影響,具有農(nóng)業(yè)屬性的水產(chǎn)品養(yǎng)殖類企業(yè)獐子島也值得投資者重點關注。
熱點板塊三
“十二五”規(guī)劃引領新經(jīng)濟 三大寶藏有待深挖
“十二五”規(guī)劃即將出爐,又一場資本盛宴或將隆重開席!
經(jīng)過國慶長假的休整后,關于研究制定“十二五”規(guī)劃的建議終于將在本月15日召開的中共十七屆五中全會上被重點審議,記者通過以往“十五”規(guī)劃以及“十一五”規(guī)劃期間相關板塊的股價表現(xiàn)發(fā)現(xiàn),此次“十二五”規(guī)劃的出臺,必將引爆相關板塊被市場資金熱炒,其中新興產(chǎn)業(yè)、消費升級和高鐵板塊尤其值得投資者關注。
“十二五”規(guī)劃呼之欲出
市場人士稱,根據(jù)議程,此次會議只會對“十二五規(guī)劃”綱要和總體框架進行討論,完整規(guī)劃要等到明年3月才會提交至全國人大審議通過,其中將包括經(jīng)濟、社會的具體目標。隨后各地區(qū)和行業(yè)將公布與這一規(guī)劃吻合的各自五年規(guī)劃。雖然只是總體框架,不過從目前各地區(qū)提出的規(guī)劃以及國家領導的發(fā)言來看,此次規(guī)劃的側重點已有清晰脈絡,只要牢牢把握規(guī)劃重點,必能從中找到投資機會,畢竟從歷史上兩次五年規(guī)劃情況來看,相關受益板塊的走勢都明顯優(yōu)于大盤。
記者了解到,在2001年至2005年的“十五規(guī)劃”中,主要側重促進重工業(yè)的快速發(fā)展,鋼鐵、水泥等行業(yè)得到較大的發(fā)展契機。正是在這樣的背景下,雖然A股市場當時正在經(jīng)歷熊市,但是石油、天然氣、公路橋梁以及鋼鐵等個股的走勢明顯好于大盤。
而到了“十一五”規(guī)劃,該規(guī)劃第二篇提出建設社會主義新農(nóng)村,格外重視“三農(nóng)問題”,在此背景下,我國農(nóng)產(chǎn)品價格以及農(nóng)民收入于2007年、2008年大幅上漲,農(nóng)業(yè)股則在利好政策頻出的推動下,實現(xiàn)暴漲,最為突出的便是冠農(nóng)股份、北大荒以及通威股份。
那么,在“十二五”規(guī)劃呼之欲出的時刻,投資者在未來需要把關注焦點放在哪里呢？
新興產(chǎn)業(yè)成為重中之重
“'十二五’規(guī)劃總的方向就是加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式”,國家發(fā)改委副秘書長楊偉民曾如此公開表示,而國務院多個部門更是透露,未來五年中國將開啟經(jīng)濟與社會的雙重轉型,以及轉變發(fā)展方式和調(diào)整經(jīng)濟結構為主線這樣的信息。不難看出,未來五年國內(nèi)主要發(fā)展目標就是經(jīng)濟轉型,發(fā)展新經(jīng)濟。
有業(yè)內(nèi)人士指出,“未來國內(nèi)一大結構性主題必定是產(chǎn)業(yè)轉型升級,這可以從兩方面來理解,一是產(chǎn)業(yè)升級將涉及提高自動化程度,使用更多新機器設備來提高生產(chǎn)率;二是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),在國務院前不久公告的七大新興產(chǎn)業(yè)中,包括了節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料以及新能源汽車。而在這七大新興產(chǎn)業(yè)里,新能源、新一代信息技術、節(jié)能環(huán)保以及生物或將備受關注。
關注消費+高鐵兩大寶藏
除了新經(jīng)濟將在“十二五”規(guī)劃中扮演“主角”,大消費以及高鐵和成軌建設也可能成為“十二五”規(guī)劃的兩大重點內(nèi)容。
根據(jù)中信證券研究,預計在國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長7%左右的前提下,最終消費率將從2010年的48.6%提高到2015年的55%左右,遠期目標是到2020年,最終消費率將達到65%左右。而要實現(xiàn)這樣的目標,政府首先需要調(diào)整收入分配:包括調(diào)整收入分配關系,改革收入分配制度等,以擴大社保的覆蓋面、提升公共服務。
此外,最容易被忽視的交通基礎設施,也可能成為“十二五”規(guī)劃關注的重點。中信金通認為,鐵路由于高鐵及城市軌道和城際快速通道的建設,可能成為“十二五”規(guī)劃的最大亮點。
延伸閱讀
多數(shù)私募對10月行情樂觀 “十二五”規(guī)劃更受關注
久攻不破的2700點一線,在限售股解禁壓力重重的10月首個交易日就被輕松突破了,讓不少輕倉、空倉者一片嘩然。
贏來開門紅后,10月行情是否就此一帆風順？后期哪些板塊的機會最大？作為今年以來表現(xiàn)最好的機構投資者——陽光私募會有怎樣的看法？對此,記者近日展開了調(diào)查。
多數(shù)私募看好10月行情
從記者了解的情況來看,陽光私募對整個10月,乃至4季度行情樂觀者居多。
壹私募網(wǎng)研究中心研究員陳尚淮剛剛對國內(nèi)55家主流陽光私募進行了問卷調(diào)查,調(diào)查結果十分出乎他的意料,“對四季度行情看好的私募為數(shù)眾多,對于市場的機會和風險預期也基本一致”,陳尚淮向記者介紹道。在其調(diào)查的55家陽光私募中,有33家看多四季度行情,占比60%。
而私募排排網(wǎng)也剛剛公布了一份調(diào)查結果,結果同樣顯示,私募基金經(jīng)理對于10月行情也是樂觀者居多。
調(diào)查顯示,44.83%私募看漲10月行情,比9月略微上升3.37%;51.72%私募認為10月將會繼續(xù)維持震蕩走勢,較9月提高2.94%。私募排排網(wǎng)認為,“私募對10月行情的比較樂觀,最起碼不悲觀”,看跌的私募減少了6.31%,僅僅3.45%私募看跌10月行情。
“十二五”規(guī)劃成關注對象
對于接下來最看好的行業(yè),從調(diào)查結果來看,基本還是陽光私募之前關注的重點:消費、新興行業(yè)、軍工、裝備制造等。但需要注意的是,“十二五”規(guī)劃成為了私募重點關注的對象。
鼎鋒資產(chǎn)指出,“‘二五’規(guī)劃是未來的產(chǎn)業(yè)政策方向,值得重點關注”。龍贏富澤認為,“‘十二五’期間,戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將提至中國經(jīng)濟發(fā)展歷史上前所未有的高度,當中醞釀著的中長期投資機會將超越市場預期”,隨著10月份中共中央十七屆五中全會的召開,十二五規(guī)劃的直接受益行業(yè)應該會有超額收益的機會。其中在新能源板塊中,龍贏富澤最看好核電,“核電在未來5~10年將會迎來爆發(fā)性發(fā)展”。