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國(guó)金證券表示，從長(zhǎng)期來看，未來國(guó)內(nèi)服裝消費(fèi)市場(chǎng)仍將高速發(fā)展，公司已有品牌地位保證充分享受消費(fèi)升級(jí)帶來的發(fā)展機(jī)會(huì)：公司加盟商+專賣店+靈活多變的市場(chǎng)營(yíng)銷+時(shí)尚產(chǎn)品的整體經(jīng)營(yíng)模式，水平高于其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，無疑將最大限度享受市場(chǎng)發(fā)展帶來的商機(jī)。
從短中期來看，國(guó)金證券贊同公司謹(jǐn)慎擴(kuò)張的經(jīng)營(yíng)策略：2008年底以來，公司大力扶持加盟商，致力于降低庫(kù)存；面對(duì)目前的市場(chǎng)，公司充分利用加盟商實(shí)力雄厚的優(yōu)勢(shì)，通過加盟商搶占市場(chǎng)調(diào)整提供的店鋪資源、代理商資源和顧客資源，同時(shí)平穩(wěn)推進(jìn)直營(yíng)店建設(shè)，盡量降低高租金帶來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，公司再次啟動(dòng)明星代言策略，國(guó)金證券認(rèn)為此次明星代言是公司市場(chǎng)營(yíng)銷水平的升華，市場(chǎng)復(fù)蘇中加強(qiáng)營(yíng)銷，有助于搶占市場(chǎng)份額。
國(guó)金證券預(yù)計(jì)未來公司業(yè)績(jī)持續(xù)快速增長(zhǎng)：由于公司經(jīng)營(yíng)策略適當(dāng)，庫(kù)存下降，同時(shí)市場(chǎng)復(fù)蘇，使得4月訂貨會(huì)明顯增長(zhǎng)。隨著復(fù)蘇持續(xù)，公司經(jīng)營(yíng)策略符合當(dāng)前市場(chǎng)情況，預(yù)計(jì)9月訂貨會(huì)有望延續(xù)4月訂貨會(huì)的良好發(fā)展勢(shì)頭。基本維持公司業(yè)績(jī)預(yù)期不變，預(yù)計(jì)未來業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^30%。
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