長假即將來臨，國內(nèi)期市資金大舉撤離。截至29日，三大商品期貨交易所持倉總量減少76萬余手，減倉幅度約8.3%，業(yè)內(nèi)人士根據(jù)現(xiàn)有保證金規(guī)模估算，約有100億-120億元期市資金。值得注意的是，一些農(nóng)產(chǎn)品期貨品種持倉量不減反增，表明部分資金有“豪賭”農(nóng)產(chǎn)品長假行情之嫌。分析人士認為，由于外圍不確定因素可能導致商品劇烈震蕩，這將進一步考驗期貨行業(yè)節(jié)后風險控制的能力。
累計減倉76萬手
由于三大商品期貨交易所首次提高保證金的時點為9月20日結(jié)算時，因此，各大品種減倉節(jié)點為9月17日收盤。根據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，截至9月29日，三大商品期貨交易所累計減倉76萬手，較17日收盤時減少8.3%。根據(jù)當前市場約1400億元的保證金規(guī)模估算，業(yè)內(nèi)人士預計有100億至120億元期市資金減倉撤離，以規(guī)避長假期間外盤可能大幅波動的風險。
值得注意的是，三大市場增減倉情況并不一致，主要表現(xiàn)在上海和鄭州市場持倉大幅下降，而大連市場持倉總量不減反增。數(shù)據(jù)顯示，9月17日收盤時，上期所持倉總量為297萬手，鄭商所持倉總量為263萬手，大商所持倉總量為354萬手，而29日收盤時，上述三個市場持倉總量分別為243萬手、223萬手和372萬手，也就是說，上海和鄭州分別減倉54萬手和40萬手，而大連市場卻增倉18萬手。
中國證券報記者注意到，增倉最為明顯的品種為大連豆粕和豆油期貨，上述時間內(nèi)，豆粕增倉33萬手，豆油增倉約7萬手。由于近期國際市場農(nóng)產(chǎn)品價格行情火爆，尤其以大豆的附屬品種豆粕和豆油最為吸引眼球。分析人士認為，在長假前繼續(xù)增倉這些品種，顯示持倉資金有“豪賭”長假行情的跡象，但這并不是投資者的最好選擇。
震蕩市牽動各方神經(jīng)
業(yè)內(nèi)人士指出，此次長假與以往有所不同，影響商品價格的不確定因素繁多，表現(xiàn)在匯率和國際市場宏觀政策等因素變動較快。因此，長假期間外盤可能表現(xiàn)為震蕩市特征，這將牽動各方神經(jīng)，若持倉量不能有效下降，期貨行業(yè)節(jié)后風險控制又將面臨考驗。這一點，從29日各個品種的表現(xiàn)中就可以看出端倪。
黃金、農(nóng)產(chǎn)品等熱門品種節(jié)前籌碼均有所松動。因獲利盤打壓，隔夜國際金價盤中一度跳水。在連續(xù)創(chuàng)下紀錄新高后，紐約黃金期貨在周二亞洲時段收盤后出現(xiàn)一筆較大賣盤，主力1012合約最低探至1275美元/盎司；而A股市場黃金股在29日也出現(xiàn)先揚后抑的走勢，資金獲利回吐跡象十分明顯。
農(nóng)產(chǎn)品方面，隔夜CBOT大豆暴跌1.6%，創(chuàng)下近一個月來最大單日跌幅，主要因為投資者獲利了結(jié)，且美國大豆產(chǎn)量可能創(chuàng)紀錄高位帶來季節(jié)性壓力。諸多因素導致周三國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品深幅下挫，其中棉花期貨觸及跌停。
上海中期研發(fā)部總經(jīng)理蔡洛益指出，由于十一長假臨近，不確定因素增加，國內(nèi)大多數(shù)商品減倉下行。目前，黃金迭創(chuàng)歷史新高，棉花徘徊15年高位，倫銅逼近8000美元/噸，而長假期間這些品種的上下震蕩空間均很大，這使得節(jié)后國內(nèi)商品市場存在大幅波動的可能，對此，投資者應足夠重視。