長假間歇期的交易熱情僅維持了周一一天,周二的期指市場再度歸于沉寂。一個(gè)值得注意的數(shù)據(jù)是——成交量和持倉量的比值創(chuàng)出了期指上市以來的新低,僅僅為4.75,說明期指的觀望氛圍出奇濃厚。而從持倉排名來看,主力合約多空主力大幅出場,國泰君安大量減持空單。業(yè)內(nèi)人士表示,短線期指的弱勢格局難以改變,但下挫空間也有限。作為投資者來說,目前離場觀望持幣過節(jié)的情緒占據(jù)了主流。
期指交易熱情驟降
股指期貨合約收盤全線收跌,主力合約IF1010收?qǐng)?bào)2891.40點(diǎn),跌16.40點(diǎn)或0.56%,盤中最低至2889.4點(diǎn),最高至2905.4點(diǎn),其成交持倉量分別為120672手和19058手;下月合約IF1011收?qǐng)?bào)2904.0點(diǎn),跌0.47%;季月合約IF1012收盤跌0.59%,下季合約IF1103收盤跌0.56%。
值得注意的是,四大合約昨日的總成交量是12.4萬手,較周一的成交量再次大幅萎縮,回到了上市初期的成交量。而持倉量也有所減少,僅為2.62萬手。成交持倉比僅為4.75倍,創(chuàng)出了期指上市以來的新低,說明日內(nèi)交易的熱度降至了最低程度,絕大多數(shù)資金都選擇了離場觀望。
從期現(xiàn)價(jià)差角度來看,期指IF1010與現(xiàn)指價(jià)差全天波動(dòng)較上一交易日先是縮小,隨后又拉大,盤中一度出現(xiàn)貼水情況,不過最大價(jià)差還是沒有超過20點(diǎn),并無期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。從跨期價(jià)差上看,IF1011合約與IF1010合約之間的價(jià)差波動(dòng)繼續(xù)小幅回升,近幾個(gè)交易日IF1011表現(xiàn)確實(shí)比IF1010強(qiáng)一點(diǎn),多數(shù)時(shí)段在10點(diǎn)至12點(diǎn)之間。而IF1012合約與IF1010合約之間的價(jià)差仍呈現(xiàn)縮小趨勢,遠(yuǎn)月合約相對(duì)要弱于近月合約。
從期現(xiàn)溢價(jià)來看,期指全日走勢平穩(wěn),并恢復(fù)了相對(duì)現(xiàn)貨的正溢價(jià),達(dá)到了0.36%。由于市場全日處于下跌狀態(tài),因此期指恢復(fù)升水說明其較現(xiàn)貨更為強(qiáng)勢,空方向下打壓的意愿極為有限。
一德期貨表示,雖然周一滬深兩市迎來中秋節(jié)后的開門紅,但周二偏空的國內(nèi)外消息面讓市場缺乏做多氛圍,因此周一的大漲行情僅可視作反彈,當(dāng)前市場依舊處于調(diào)整時(shí)期,國慶前期難有較大行情,投資者需適當(dāng)調(diào)整倉位。
多空雙方大舉出場
從1010合約的持倉排名看,前20名多頭減少1239手至1.37萬手,前20名空頭減少1776手至1.49萬手。空方主力出場的幅度更大。從席位上看,國泰君安雙向減倉,大幅減倉了839手空單,其總空單量減少至了3372手。同時(shí),中證期貨減空加多,長城偉業(yè)則是加空減多,主力席位之間的分歧較大。業(yè)內(nèi)人士分析,由于周二市場呈現(xiàn)下跌,因此空方借主動(dòng)局面出場,說明其對(duì)后市的看法也并不堅(jiān)定。
東證期貨分析師楊衛(wèi)東表示,目前離國慶假期只有兩個(gè)交易日,股市弱勢窄幅整理仍是大概率事件,短期內(nèi)變盤的可能性極小。從資金角度來看,節(jié)前多數(shù)資金還是會(huì)選擇離場觀望,來回避不確定因素對(duì)市場的影響,考慮到資金離場交投將進(jìn)一步清淡。因此,節(jié)前難以出現(xiàn)大行情,窄幅震蕩將是主基調(diào)。
操作策略層面上,楊衛(wèi)東表示控制不確定風(fēng)險(xiǎn)仍是重中之重,盡量輕倉過節(jié),將風(fēng)險(xiǎn)降低,控制好資金使用率,以應(yīng)對(duì)節(jié)后市場的劇烈波動(dòng),或者干脆持幣過節(jié),等節(jié)后再度介入也不晚。