由于中秋和國慶臨近,如果能利用年假把“雙節(jié)”打通的話,人們可以享有長達(dá)近20天的“歷上最長黃金周”,在利用長假旅游、充電、休閑的同時(shí),投資者卻要面臨一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的問題:這么長的時(shí)間,資產(chǎn)要怎么搭理為好?持股還是持幣?如果讓閑錢在長假還能不停歇地增值?“金九銀十”是否該買點(diǎn)黃金了?
為此,本期投資周刊精心策劃了“長假理財(cái)經(jīng)”的專題,為讀者提供指導(dǎo)和幫助。
【股市篇】長假因素利好消費(fèi)和旅游板塊
由于今年的中秋、國慶相隔僅差一周,若與其它假期組合則可能形成長達(dá)半個(gè)月的長假,出游高峰的預(yù)期也讓航空股有所反應(yīng)。
“雙節(jié)”將至,間歇性的假期也讓股市稍顯紊亂。歷年長假期間,總有投資者擔(dān)心利空消息突然降臨導(dǎo)致措手不及,節(jié)前將所持股票變現(xiàn)成為部分投資者的選擇。業(yè)內(nèi)分析師表示,長假因素明顯利好于消費(fèi)、地產(chǎn)及旅游等板塊,但短期走勢(shì)“將以調(diào)整為主,上升趨勢(shì)難以得到的進(jìn)一步確認(rèn)”。
大盤在上周的表現(xiàn)不佳,連續(xù)四個(gè)交易日的下跌使市場形成自2319點(diǎn)反彈以來的第五個(gè)頂部,大盤在第五次沖擊2700點(diǎn)后折戟。萬聯(lián)證券分析師尤曉光告訴本報(bào)記者,市場對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩,以及上市公司業(yè)績表現(xiàn)平平的擔(dān)憂明顯,此外,“雙節(jié)”假期對(duì)不對(duì)稱加息、銀行撥備率提升等預(yù)期的增強(qiáng),也促使節(jié)后大盤“將以調(diào)整為主”。對(duì)于節(jié)后市場頗為關(guān)心的創(chuàng)業(yè)板解禁問題,尤曉光認(rèn)為,今年10月底至11月初是去年第一批創(chuàng)業(yè)板上市公司的解禁期,由于市盈率普遍高企,不排除解禁股大批沖向市場套利,短期而言,第一批創(chuàng)業(yè)板上市公司“面臨比較大的調(diào)整壓力”。
人民幣升值刺激造紙板塊
近期,人民幣升值的話題引發(fā)了資本市場的波動(dòng)。
近日,美國眾議院籌委會(huì)舉行聽證會(huì)審議人民幣匯率,受此影響,市場上美方向人民幣升值施壓的輿論大增。與此同時(shí),人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)也大幅走高,人民幣中間價(jià)升破6.72關(guān)口,匯率中間價(jià)再次改寫匯改以來新高。金元證券策略分析師吳煜表示,人民幣對(duì)美元中間價(jià)升破6.72關(guān)口,對(duì)人民幣升值受益股如造紙、航空板塊等構(gòu)成利好,短期可關(guān)注。
在人民幣升值的利好下,市場上相關(guān)受益板塊個(gè)股逆市走強(qiáng)。如造紙行業(yè),由于木漿是造紙行業(yè)的主要原材料,占生產(chǎn)成本比例高達(dá)65%-75%,而我國有大量木漿需要依靠進(jìn)口,國外木漿價(jià)格很大程度上決定了國內(nèi)紙廠的生產(chǎn)成本,因此人民幣升值有利于造紙這樣的外匯負(fù)債企業(yè)。在上周市場大跌2.42%的背景下,美利紙業(yè)逆市大漲7.94%,此外,太陽紙業(yè)、山鷹紙業(yè)、華泰股份、岳陽紙業(yè)等造紙板塊個(gè)股漲也在5%以上。
除了造紙行業(yè),航空行業(yè)近期的表現(xiàn)也不錯(cuò),長江證券認(rèn)為,人民幣升值除了使航空公司能夠一次性獲得相關(guān)的匯兌收益外,還受益于航油進(jìn)口價(jià)格的下降以及租賃成本的降低,繼續(xù)看好航空股的表現(xiàn)。
出游高峰利好航空旅游股
同時(shí),由于今年的中秋、國慶相隔僅差一周,若與其它假期組合則可能形成長達(dá)半個(gè)月的長假,出游高峰的預(yù)期也讓航空股有所反應(yīng)。上周航空公司的股票均有不錯(cuò)的表現(xiàn),南方航空一周漲幅超過8.5%,東方航空上漲7.9%,中國國航、海南航空也有5%左右的漲幅。
釀酒食品板塊也成為假日概念中一道風(fēng)景線。山西汾酒、張?jiān)等股票近期逆市而上,成為市場追捧的對(duì)象。洋河股份、老白干酒等股票也明顯優(yōu)于大盤。
盡管旅游與消費(fèi)板塊表現(xiàn)尚可,但尤曉光認(rèn)為,由于人們對(duì)假日因素早就形成固定的預(yù)期,每年都一樣的“黃金周”,為期一周的假日因素不是市場走高的根本因素,應(yīng)從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)來看,“中國越來越需要依靠國內(nèi)消費(fèi)來提升經(jīng)濟(jì)增長,這才是消費(fèi)板塊長期看好的真正原因”。
房地產(chǎn)板塊,受“金九銀十”效應(yīng)的帶動(dòng),各地房地產(chǎn)價(jià)格雖然沒有明顯的上漲,但放量現(xiàn)象突出,廣州甚至再度出現(xiàn)“搶房”的風(fēng)潮。尤曉光表示,從市場表現(xiàn)及銷量來看,房產(chǎn)公司的業(yè)績不算差,預(yù)計(jì)節(jié)后的走市以正常的調(diào)整為主,今年的業(yè)績預(yù)期“將在明年得到的確認(rèn)”。
【銀行篇】利用短期理財(cái)產(chǎn)品資金不休假
這些產(chǎn)品以短期的靈活流動(dòng)性為特點(diǎn),如周末理財(cái)產(chǎn)品,投資者每個(gè)周五購買,周一便可兌現(xiàn),資金可以快進(jìn)快出,與證券市場交易時(shí)間可以交錯(cuò)互補(bǔ)。
臨近中秋、國慶小長假,假期理財(cái)產(chǎn)品又開始熱銷了。隨著資本市場的休息,資金開始轉(zhuǎn)場到短期理財(cái)產(chǎn)品市場,充分利用好這段時(shí)間的假期理財(cái),做到資金不歇息。而這段時(shí)間,各家銀行加緊發(fā)布短期理財(cái)產(chǎn)品,掀起了一個(gè)發(fā)行小高潮。
“假日專享”理財(cái)產(chǎn)品集中面市
從投資期限的分布來看,本周發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中,1個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量為45只,占比33.09%,占比與上周基本持平；1-3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量為39只,占總發(fā)行量的28.68%,占比上升5.38個(gè)百分點(diǎn)；3-6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行數(shù)量為26只,占總發(fā)行量的19.12%,占比下降5.31個(gè)百分點(diǎn)；6-12個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行25只,占總發(fā)行量的18.38%,與上周基本持平；12-24個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品本周僅發(fā)行1只；24個(gè)月以上產(chǎn)品本周未現(xiàn)發(fā)行。從不同理財(cái)期限的發(fā)行數(shù)量分布來看,上周不同發(fā)行期限的理財(cái)產(chǎn)品占比變化不大,6個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品依然占八成以上。
目前,活期存款的年利率為0.36%,而多數(shù)銀行發(fā)行的理財(cái)期為7天的超短期理財(cái)產(chǎn)品平均年收益率在1.45%至1.65%。最高可超過3%。超短期理財(cái)產(chǎn)品與股市休市時(shí)期形成了無縫承接,使得投資者的資金能夠?qū)崿F(xiàn)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行活期利率。
如光大銀行在滬推出了三款“假日盈”產(chǎn)品,針對(duì)中秋假期、國慶假期和周末,“一個(gè)都不少”地實(shí)現(xiàn)了資金假日不放假的目標(biāo),極大滿足了在股市休市期間百姓資金的保值增值。浦發(fā)銀行也推出中秋假日6天保證收益理財(cái)產(chǎn)品,產(chǎn)品募集期至9月21日,最低投資額10萬元,預(yù)期年收益2.1%；投資額100萬元,預(yù)期年收益2.2%；投資額500萬元,預(yù)期年收益2.3%。
這些產(chǎn)品以短期的靈活流動(dòng)性為特點(diǎn),如周末理財(cái)產(chǎn)品,投資者每個(gè)周五購買,周一便可兌現(xiàn),資金可以快進(jìn)快出,與證券市場交易時(shí)間可以交錯(cuò)互補(bǔ)。理財(cái)專家指出,這種靈活的操作方式,可以在一定程度上彌補(bǔ)資金經(jīng)常出現(xiàn)的短暫閑置,尤其是在周末時(shí)段,至于小長假的產(chǎn)品,專家建議可以在小長假前一天購買,在假期結(jié)束后的一個(gè)交易日兌現(xiàn),充分利用股市歇息期盤活資金。
不過,分析師指出,投資者如果購買外匯理財(cái)產(chǎn)品,一定要正確看待銀行給出的預(yù)期收益率,充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn),切勿把機(jī)構(gòu)在營銷過程中給出的最高預(yù)期收益率等同于可能實(shí)現(xiàn)的收益率。
債券和信貸類混合產(chǎn)品收益穩(wěn)定
實(shí)際上,很多小長假類周末理財(cái)產(chǎn)品在投資標(biāo)的上選擇債券和信貸類混合結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品,投資范圍包括了信用級(jí)別高、收益穩(wěn)定的投資工具,不限于央票、國債、政策性金融債券、企業(yè)債,還包括了中期票據(jù)、短期融資券、票據(jù)資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)以及穩(wěn)健型信托產(chǎn)品等。據(jù)統(tǒng)計(jì),上周銀行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品投資領(lǐng)域主要集中于上海同業(yè)拆借利率市場,占比為69%。
這些產(chǎn)品金額一般以5萬元為起點(diǎn),追加認(rèn)購單位為1000元的整數(shù)倍。但理財(cái)專家提醒,目前發(fā)行的很多超短期銀行理財(cái)產(chǎn)品并沒有保本承諾,大部分為浮動(dòng)收益。
此外,專家還提醒投資者要注意細(xì)讀理財(cái)產(chǎn)品的贖回條款,因?yàn)槭且粤鲃?dòng)性為特點(diǎn),投資者對(duì)產(chǎn)品的贖回也有較高要求。投資者在購買之前應(yīng)該向銀行咨詢清楚,特別是對(duì)于其中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)要詳細(xì)了解。有些產(chǎn)品不是無條件贖回,如發(fā)生大額贖回的時(shí)候,凈贖回額超過本理財(cái)計(jì)劃上一交易日余額30%時(shí),有些產(chǎn)品規(guī)定銀行有權(quán)拒絕贖回申請(qǐng)。
【黃金篇】黃金在上行通道長假持金最踏實(shí)
金價(jià)依然處于上升通道之中,現(xiàn)在不宜做空單,而是要繼續(xù)保持多頭思維。由于影響金價(jià)走勢(shì)的一般都是重大宏觀經(jīng)濟(jì)層面和政治層面的因素,一旦趨勢(shì)形成,很難在短期內(nèi)改變。
股市漲不上去,房價(jià)降不下來,只有黃金依然在屢創(chuàng)新高,上周五,美國COMEX12月期金在周四收?qǐng)?bào)1273.8美元/盎司這一新高的基礎(chǔ)上,再度上漲3.70美元,報(bào)收1277.50美元/盎司。國內(nèi)金價(jià)也是水漲船高,9月份主力合約期金報(bào)277.79元/克。
進(jìn)入本周,我國將迎來中秋,而下周則是國慶長假。對(duì)于廣大投資者來說,跌跌不休的股市和捉摸不定的樓市,讓投資者避之唯恐不及,而黃金在四季度站上1300美元/盎司是大概率事件。因此,面對(duì)即將到來的長假,與其戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢持股,不如心態(tài)平和地買入黃金最踏實(shí)。“黃金是中長線投資,即使買入后小幅被套也不用擔(dān)心,因?yàn)槎嘀匾蛩貨Q定了黃金在四季度會(huì)繼續(xù)上漲,第一目標(biāo)就是站上1300美元/盎司。”粵寶黃金首席分析師朱志剛指出。
現(xiàn)在投資黃金仍不晚
9月17日,國際金價(jià)盤中再創(chuàng)新高,最高沖至1284.4美元/盎司,收盤報(bào)1277.50美元/盎司。自7月底金價(jià)下探自1160美元/盎司以來,金價(jià)已經(jīng)走出了一個(gè)半月的單邊上漲行情,一路上沖到1280美元/盎司,多頭氣勢(shì)如虹。
金價(jià)屢創(chuàng)新高,使得空翻多的投資者也感到十分擔(dān)憂:這樣的價(jià)位,是否還能夠買入實(shí)物黃金?是否該在黃金T+D上做些空單?
廣州銀金通咨詢有限公司總經(jīng)理謝春指出,從技術(shù)層面上看,金價(jià)依然處于上升通道之中,現(xiàn)在不宜做空單,而是要繼續(xù)保持多頭思維。由于影響金價(jià)走勢(shì)的一般都是重大宏觀經(jīng)濟(jì)層面和政治層面的因素,偶然因素則對(duì)金價(jià)不會(huì)帶來太多的沖擊。因此,一旦趨勢(shì)形成,很難在短期內(nèi)改變。“因此,即使是現(xiàn)在買入實(shí)物黃金也不算晚。”
朱志剛也表示,盡管現(xiàn)在的價(jià)位相對(duì)于7月份來看有些偏高,但從中長期來看,1300美元/盎司下方并不算貴。
經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定致金價(jià)繼續(xù)走強(qiáng)
業(yè)內(nèi)人士之所以繼續(xù)看好黃金,主要是因?yàn)楫?dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性,推動(dòng)大量避險(xiǎn)資金買入黃金,使得黃金強(qiáng)者恒強(qiáng)。
對(duì)金價(jià)影響最大的是美國經(jīng)濟(jì)。上周四,美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半:失業(yè)人數(shù)有所減少,但制造業(yè)指數(shù)卻大幅下滑,使得投資者對(duì)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍持悲觀態(tài)度,美元繼續(xù)維持弱勢(shì),均為黃金提供了支撐。更讓市場擔(dān)心的是,美聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)在11月份推出新一輪經(jīng)濟(jì)刺激政策,采取寬松的貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)。一旦這一政策得到實(shí)施,必然使得美元進(jìn)一步貶值,避險(xiǎn)資金不得不繼續(xù)買入美元。
從歐洲來看,中信建投朱遂科則表示,不論是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)向好還是向壞,都會(huì)對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐:經(jīng)濟(jì)向好會(huì)打壓美元,弱勢(shì)美元提升金價(jià)；經(jīng)濟(jì)向壞則會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)避險(xiǎn)需求。
從日本來看,日元在持續(xù)升值后,日本首相出面干預(yù)匯率,希望日元貶值,這也使得日本投資者有更大的動(dòng)力買入黃金。
朱遂科表示,在金融環(huán)境及實(shí)物黃金消費(fèi)旺季(第四季度是黃金消費(fèi)旺季)的激勵(lì)下,國際金價(jià)穩(wěn)步上揚(yáng),屢創(chuàng)歷史新高,盡管仍有回調(diào)的可能,但整體強(qiáng)勢(shì)的格局不會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn),操作上,建議繼續(xù)持有、買入實(shí)物黃金,或者在T+D產(chǎn)品上繼續(xù)持有多單。