銀行QDII產(chǎn)品迎來又一波到期高峰。記者了解到，截至目前，這一波銀行系QDII產(chǎn)品幾近“完敗”。
外資行優(yōu)于中資行
繼去年外資銀行QDII到期高峰后，今年9～11月，中資銀行在2007下半年至2008年上半年大規(guī)模發(fā)行的QDII理財產(chǎn)品也將集中到期。
據(jù)悉，2007年5月，銀監(jiān)會首度放寬投資渠道，允許銀行系QDII直接投資港股市場，但這部分資金不得超過單個理財產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2007年9月到10月QDII發(fā)行量創(chuàng)造了每月25款的最高紀(jì)錄。
目前，根據(jù)普益財富最新數(shù)據(jù)顯示，正在運(yùn)行的262款QDII理財產(chǎn)品中，累計收益率為正的理財產(chǎn)品有114款，尚不到5成。
記者簡單統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，該262款QDII理財產(chǎn)品，自運(yùn)行以來的平均累計收益率為-4.55%。其中，外資行QDII理財產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)于中資行。
數(shù)據(jù)顯示，外資行中4家銀行共計發(fā)行223款QDII理財產(chǎn)品，自運(yùn)行以來的平均累計收益率為-2.64%，浮虧產(chǎn)品數(shù)量占比52%，而全部QDII理財產(chǎn)品這一占比為56%。
累計收益方面，花旗銀行、渣打銀行的3款QDII理財產(chǎn)品的累積收益率均超過50%，而中資行QDII理財產(chǎn)品中，累計收益最高的是中行的“中銀穩(wěn)健增長(R)”，僅為11.56%。
四家中資行“全軍覆沒”
較之外資行QDII理財產(chǎn)品，中資行QDII理財產(chǎn)品的表現(xiàn)可以用
“慘烈”來形容。
來自普益財富的最新數(shù)據(jù)顯示，目前正在運(yùn)行的39款中資行QDII理財產(chǎn)品中，僅有6款累計收益為正，逾8成浮虧。
值得注意的是，截至目前，北京銀行、興業(yè)銀行等4家銀行共10款QDII理財產(chǎn)品全部虧損。
此外，招商銀行的QDII理財產(chǎn)品中，僅有1款產(chǎn)品累計收益率為正，而工商銀行、中國銀行等銀行QDII理財產(chǎn)品中，浮虧產(chǎn)品數(shù)量占比均超過50%。
盡管中資行QDII理財產(chǎn)品的數(shù)量僅為外資行同類產(chǎn)品數(shù)量的18%，但累計收益方面，中資行QDII產(chǎn)品自運(yùn)行以來的平均累計收益率為-15.48%，大大低于外資行的-2.64%。其中招商銀行的“海外尋寶系列之招銀商品指數(shù)投資組合”，自運(yùn)行以來的累積收益率出現(xiàn)巨額浮虧，為-40.50%。
興業(yè)銀行的環(huán)球理財2號－港股基金寶(人民幣款)、北京銀行的“心喜”系列7198號之“吉祥四寶”全球基金精選、農(nóng)業(yè)銀行的“金磚四國”股票基金(人民幣)、工商銀行的“東方之珠”三期浮虧均超過25%。
展期：浮虧產(chǎn)品的無奈選擇
業(yè)內(nèi)人士分析，對于這一波銀行系QDII產(chǎn)品幾近“完敗”的情況，除了發(fā)行時機(jī)選擇不當(dāng)之外，部分中資行并不具備風(fēng)險防范和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)計能力，照搬境外投資品也是主要原因之一。
“多數(shù)產(chǎn)品的投資標(biāo)的主要包括海外市場的股票基金、指數(shù)基金、債券基金、債券、保本票據(jù)等，但是很多產(chǎn)品的配置單一，同質(zhì)化嚴(yán)重。”
據(jù)悉，面對QDII理財產(chǎn)品的大面積浮虧，不少銀行已經(jīng)開始在銷售、產(chǎn)品設(shè)計等方面進(jìn)行反思。
“海外投資還是一個大趨勢。”一銀行資深人士認(rèn)為，盡管中資行的投資能力因產(chǎn)品表現(xiàn)不佳而受到質(zhì)疑，但如果中資行就此停止海外投資的步伐，將不利于中資行在該領(lǐng)域的健康發(fā)展。
此外，記者了解到，除自2007年發(fā)行、運(yùn)作期為3年的銀行QDII產(chǎn)品陸續(xù)到期外，曾經(jīng)展期的產(chǎn)品也將陸續(xù)到期。
“還是繼續(xù)展期吧。”普益財富研究員方瑞對記者表示，對于虧損的QDII產(chǎn)品，銀行一般會選擇展期，而對于已展期但仍繼續(xù)虧損的QDII產(chǎn)品，展期仍是第一選擇。