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2010-09-10 作者：記者 潘清/上海報道 來源：經(jīng)濟參考報
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全球范圍內(nèi)，越來越多的投資者進入了數(shù)量化投資領(lǐng)域。而在中國內(nèi)地基金市場，采用量化投資理念的基金產(chǎn)品也日益增多。來自基金業(yè)內(nèi)專家的觀點認為，擁有及時快速跟蹤市場變化等諸多優(yōu)勢的量化投資，未來或?qū)⒊蔀閮?nèi)地基金業(yè)的主流。
長信基金管理有限公司金融工程部副總監(jiān)胡倩表示，量化投資最重要的是投資理念，包括對市場、對投資的理解和經(jīng)驗，且這些理解和經(jīng)驗必須經(jīng)過嚴格的數(shù)據(jù)檢驗才能得以實施。
胡倩援引數(shù)據(jù)說，從全球范圍來看，數(shù)量化投資正成為主流投資方式。有統(tǒng)計顯示，截至2008年11月4日，全球1184只數(shù)量化基金管理的總資產(chǎn)高達1848億美元，相對1988年21只數(shù)量化基金管理的80億美元資產(chǎn)而言，年平均增長率高達15%，同期非數(shù)量化基金的年增長率僅為8%。
在資產(chǎn)規(guī)模迅速增長的同時，量化投資的收益水平也高于主動型管理基金。2002年至2007年，美國數(shù)量化基金每年的超額收益率達到6.95%，高于同期主動型管理基金的5.93%。
“近年來，伴隨中國證券市場快速發(fā)展和規(guī)模不斷擴大，投資標(biāo)的和投資主體行為日益復(fù)雜，現(xiàn)象繁多和數(shù)據(jù)龐雜成為市場的顯著特征。”胡倩說，在這一背景下，借助投資模型進行投資、可及時快速跟蹤市場變化的數(shù)量化投資，有望成為中國證券市場的主流。
事實上，量化基金已經(jīng)成為內(nèi)地基金業(yè)產(chǎn)品開發(fā)的方向之一。長盛、嘉實、光大保德信等基金公司都推出了以量化投資為主要投資策略的基金。來自長信基金的消息說，公司旗下長信量化先鋒基金也已經(jīng)獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
知名量化投資專家蕭東博士表示，程序化投資的作用在于建立一個有效率的證券市場。中國正處于數(shù)量化和程序化交易的初始階段，因而“充滿機會”。
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