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據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月初至今，中小板指累計(jì)漲幅超過(guò)27.21%，創(chuàng)業(yè)板漲幅11.25%。在8月份，約有120億元凈流入中小板，而上周中小板個(gè)股飆漲背后，資金更加速流入。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可從“行業(yè)前景”、“估值及成長(zhǎng)性”、“主業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)”、“小盤(pán)含權(quán)”以及“機(jī)構(gòu)增倉(cāng)”等五大策略進(jìn)行篩選。
策略1 優(yōu)勢(shì)行業(yè)挑龍頭
據(jù)統(tǒng)計(jì)，在券商發(fā)布的9月投資策略中，均將目光集中在大消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)兩大行業(yè)。
A消費(fèi)零售
半年報(bào)顯示，涉及“大消費(fèi)概念”的商業(yè)連鎖、釀酒食品、旅游酒店的157家相關(guān)公司中，有125家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比高達(dá)79.6%。
海通證券表示長(zhǎng)期看好消費(fèi)行業(yè)中的小盤(pán)零售股，由于相當(dāng)多公司仍有整合并購(gòu)，內(nèi)生提高的故事，因此未來(lái)存在業(yè)績(jī)與市值翻倍的可能。
如上市僅三個(gè)月的天虹商場(chǎng)，先后在全國(guó)開(kāi)設(shè)35家直營(yíng)連鎖百貨商場(chǎng)。中報(bào)顯示前十大流通股東中有九家機(jī)構(gòu)，而上市初僅有兩家基金。此外，廣州最大的零售企業(yè)廣百股份與湖南最大的零售企業(yè)友阿股份都值得關(guān)注。
B生物制藥
目前生物制藥概念股估值雖高于市場(chǎng)平均值，但與其高成長(zhǎng)性來(lái)說(shuō)，仍具有吸引力。統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前生物制藥行業(yè)整體市盈率(剔除負(fù)值)36.87倍，今年預(yù)測(cè)市盈率32.53倍。同時(shí)，按相同口徑測(cè)算的生物制藥子行業(yè)當(dāng)前整體市盈率38.14倍，今年預(yù)測(cè)市盈率35.21倍。細(xì)分行業(yè)龍頭仍是主要方向。如上海萊士，還可重點(diǎn)關(guān)注紅日藥業(yè)、信立泰、海普瑞等。其中，紅日藥業(yè)在國(guó)內(nèi)唯一生產(chǎn)鹽酸法舒地爾注射液，市場(chǎng)占有率達(dá)97.40%。
C尖端小巨人
從二級(jí)市場(chǎng)看，精細(xì)化工這一細(xì)分產(chǎn)業(yè)也黑馬頻出，如天馬精化、回天膠業(yè)、新開(kāi)源。尤其是天馬精化是我國(guó)唯一掌握無(wú)溶劑法AKD生產(chǎn)工藝的內(nèi)資企業(yè)，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的50%，占全國(guó)總出口量的60%以上。
投資者可從產(chǎn)業(yè)路徑中尋找精細(xì)化工高成長(zhǎng)股。一是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移受益概念股，如天馬精化、建新股份、新開(kāi)源、永太科技。二是下游產(chǎn)業(yè)需求旺盛的個(gè)股，如新宙邦、九九久等及受益于高鐵產(chǎn)業(yè)的回天膠業(yè)、奧克股份等。
D概念獨(dú)特
具備本行業(yè)唯一上市公司屬性的“小眾”公司，更易引起市場(chǎng)偏愛(ài)。從華誼兄弟、到奧飛動(dòng)漫，再到藍(lán)色光標(biāo)均如此。剛上市的海默科技就值得關(guān)注，已成為包括阿曼石油、阿布扎比國(guó)家石油公司、英荷殼牌、法國(guó)道達(dá)爾、美國(guó)康菲、中海油、中石油等20多家石油公司的合格供應(yīng)商，是A股唯一涉及此概念的上市公司。此外，堅(jiān)瑞消防也值得關(guān)注。
策略2 估值高低看成長(zhǎng)
從市盈率角度看，截至上周中小板動(dòng)態(tài)市盈率已高達(dá)51.56倍，而深圳主板僅31.96倍。故估值較低的中小板個(gè)股已成為稀缺品種。
數(shù)據(jù)顯示，目前中小板動(dòng)態(tài)市盈率最低的是新和成（12.97倍），處于15倍及以下的有3只，分別是廣宇集團(tuán)、濱江集團(tuán)及寧波銀行；在16倍至20倍有16只，包括太陽(yáng)紙業(yè)、宏潤(rùn)建設(shè)、聯(lián)合化工、榮盛發(fā)展等。
另一個(gè)選股標(biāo)準(zhǔn)是PEG。在PEG低于1的公司中，結(jié)合動(dòng)態(tài)市盈率、中期收益及行業(yè)成長(zhǎng)性，先剔除受政策調(diào)控影響較大的房地產(chǎn)股，再剔除如寧波銀行、露天煤業(yè)等總股本大，且屬于藍(lán)籌的品種。巨輪股份、偉星股份、塔牌集團(tuán)、金風(fēng)科技、九陽(yáng)股份及魯陽(yáng)股份就凸現(xiàn)價(jià)值。巨輪股份是國(guó)內(nèi)輪胎設(shè)備制造業(yè)龍頭；偉星股份是世界上最大的紐扣生產(chǎn)企業(yè)，在國(guó)內(nèi)中高檔市場(chǎng)占據(jù)15%-20%份額，居首位。
策略3 把握主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)股
一般而言，企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)50%并不低，關(guān)鍵是看企業(yè)能否保持持續(xù)增長(zhǎng)潛力及行業(yè)發(fā)展的前景，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為通信、醫(yī)藥、家紡、智能交通業(yè)均有較為持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛能。
典型如上市后翻番的國(guó)內(nèi)電子書(shū)龍頭漢王科技，中期主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)283.36%和321.53%。同時(shí)還預(yù)計(jì)三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)90%-140%。
而主營(yíng)業(yè)務(wù)為導(dǎo)航電子地圖的四維圖新，業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力在于前裝車載導(dǎo)航增長(zhǎng)迅速，以及消費(fèi)電子導(dǎo)航空間大，手機(jī)廠商發(fā)力增長(zhǎng)超預(yù)期，都為凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)打下基礎(chǔ)。
華泰聯(lián)合則認(rèn)為，卓翼科技作為我國(guó)內(nèi)資電子制造外包服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一，目前正處于快速增長(zhǎng)初期，未來(lái)3年是規(guī)模迅速增長(zhǎng)的關(guān)鍵時(shí)期，年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)50%以上。
而中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，漢鐘精機(jī)、世聯(lián)地產(chǎn)、羅萊家紡、信立泰、洋河股份、英威騰、格林美、海寧皮城、卓翼科技、亞廈股份、新北洋、魯豐投資、遠(yuǎn)東傳動(dòng)、齊翔騰達(dá)、羅萊家紡的中期主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)增幅均在50%以上。
策略4 小盤(pán)含權(quán)股“搶”、“填”都是機(jī)會(huì)
東方園林復(fù)權(quán)股價(jià)已超400元。中期大手筆送股的華東數(shù)控、上海萊士也風(fēng)生水起。其中華東數(shù)控方案公布前后，連續(xù)大漲近50%，上海萊士漲幅也達(dá)40%。
東方園林飆漲關(guān)鍵就在其持續(xù)的擴(kuò)股能力。2009年末10轉(zhuǎn)增5，中期再10轉(zhuǎn)10，而中期凈利潤(rùn)繼續(xù)大增158.23%，顯示出良好盈利能力。
具體而言，科倫藥業(yè)每股公積金最多，達(dá)20.43元，其次是杰瑞股份和海普瑞，均在14元以上。10元以上的則有北京利爾、眾業(yè)達(dá)、棕櫚園林、力生制藥、英威騰、譽(yù)衡藥業(yè)、聯(lián)發(fā)股份、長(zhǎng)青股份、廣聯(lián)達(dá)等。其中6月剛上市的科倫藥業(yè)中期未分紅，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)其全年每股收益將達(dá)2.6元。同樣二季度才上市的眾業(yè)達(dá)、力生制藥、譽(yù)衡藥業(yè)中期均未送股。在每股公積金相差不大、業(yè)績(jī)?cè)鏊俾杂胁顒e的背景下，就具有高含權(quán)概念。
策略5 跟著機(jī)構(gòu)增倉(cāng)的軌跡“圈牛”
隨著半年報(bào)披露完畢，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)加倉(cāng)的隱形重倉(cāng)股成為市場(chǎng)重點(diǎn)挖掘的對(duì)象。
如潮宏基前十大流通股東均為機(jī)構(gòu)，銀華核心和銀華富裕合計(jì)就已占流通盤(pán)的14%。亞廈股份、山東精密也是如此。而黑牛食品、夢(mèng)潔家紡、海康威視、科倫藥業(yè)、美邦服飾、水晶光電、光訊科技等前十大流通股股東中機(jī)構(gòu)均占到流通股本的30%以上。
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