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7月至今，旅游板塊一直跑贏大盤，券商認為，行業(yè)增長動能仍然足夠強勁，旅游行業(yè)未來三到五個月有望繼續(xù)跑贏市場。
黃金周臨近推升股價
據(jù)國家旅游局近期公布的數(shù)據(jù)，上半年國內(nèi)旅游人數(shù)10.97億人次，比上年同期增長8.6%；國內(nèi)旅游收入6055億元，增長20.6%。入境人數(shù)6550萬人次，增長5.5%；旅游外匯收入215億美元，增長14.5%，旅游總收入7500億元，增長19%。由于北方冬春寒冷期較往年偏長以及大范圍旱澇等自然災(zāi)害頻發(fā)，國內(nèi)旅游人數(shù)增長略低于預(yù)期的10%增速，但國家旅游局預(yù)計2010年全年，國內(nèi)旅游人數(shù)仍有望達到21.5億人次，同比增長13%。
“十一”黃金周臨近，由于今年中秋和國慶靠近，兩假相連或許促成史上最長黃金周，因此近期旅游板塊個股活躍。8月26日，中國國旅、國旅聯(lián)合和桂林旅游都有超過3%的上漲。
萬聯(lián)證券提供的數(shù)據(jù)顯示，8月26日酒店旅游板塊上漲1.33%，明顯跑贏大盤，行業(yè)內(nèi)個股多數(shù)飄紅。
申萬餐飲旅游指數(shù)顯示，截至8月26日的20個交易日，板塊上漲7.88%，在23只一級行業(yè)指數(shù)中排名第三，與排名第二的農(nóng)林牧漁指數(shù)僅差0.01%。
上周市場出現(xiàn)了較大波動，23個一級行業(yè)中，餐飲旅游行業(yè)的資金凈流出僅有1.96億，是凈流出最少的一個行業(yè)。其中資金凈流入超過千萬元的有3家，分別為北京旅游、西安飲食和桂林旅游。
抗通脹能力吸引投資者
國泰君安發(fā)布的分析報告認為，市場對通貨膨脹的擔憂將會持續(xù)一段時間，盡管7月CPI數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，但并不能減弱市場對后期通貨膨脹的擔憂。
該券商認為原因主要有以下幾個方面：
全球性災(zāi)害性氣候?qū)е氯蜣r(nóng)產(chǎn)品價格上漲，國內(nèi)惡劣的天氣可能還將持續(xù)一個多月，甚至更為嚴重；部分農(nóng)產(chǎn)品供給的下降在短期內(nèi)可能很難恢復；災(zāi)害后潛在的疫病發(fā)生也可能減少市場供應(yīng)。
而旅游板塊具有相對較強的抗通脹能力，獨特資源的旅游景區(qū)更是具有提價能力。
另外，天氣炎熱和世博消費現(xiàn)狀的對比反觀出中國人的消費潛力和消費信心，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型拉動內(nèi)需消費是完全有潛力的。這種消費熱情預(yù)計將在接下來的“雙節(jié)”中給旅游板塊帶來驚喜。
政策環(huán)境利好旅游發(fā)展
上個月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《貫徹落實國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)意見重點工作分工方案》(以下簡稱《重點工作分工方案》)，對去年《關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見》進行細化和補充。農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布的宏觀周評認為，這將有利于國家旅游局牽頭開展工作，對我國旅游業(yè)中長期發(fā)展形成重大利好。
據(jù)初步統(tǒng)計，國務(wù)院下屬50余個部委進行了17個業(yè)務(wù)條線的明確分工，在“分田到戶”式的明確分工后，“全國旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃”“國民旅游休閑綱要”“旅游法”“中國旅游日”“落實帶薪休假制度”等相關(guān)政策也會在不遠的將來推出，這種預(yù)期將支撐旅游板塊股價繼續(xù)走強。而放寬市場準入以及培育新的旅游消費熱點也將推動旅游公司做大做強，提升長期成長能力。
區(qū)域振興提升旅游需求
長城證券發(fā)布的報告稱，區(qū)域振興拉動經(jīng)濟快速發(fā)展，將提升旅游行業(yè)的長期需求。以海南、皖江、新疆、西藏四大區(qū)域規(guī)劃制定的經(jīng)濟發(fā)展目標為例，各區(qū)域經(jīng)濟年增速要超過全國或行業(yè)平均水平，而經(jīng)濟發(fā)展帶來的人均收入增長更是旅游行業(yè)發(fā)展的主要基石之一。
區(qū)域規(guī)劃出臺以調(diào)整結(jié)構(gòu)促進經(jīng)濟發(fā)展為目的，隨著國家經(jīng)濟戰(zhàn)略從非均衡向均衡發(fā)展，中國未來經(jīng)濟增長動力和結(jié)構(gòu)也隨之發(fā)生巨大變化。
長城證券表示，在中央對四大區(qū)域的投入中，交通基礎(chǔ)設(shè)施是重點發(fā)展對象，尤其是西藏和新疆等西部地區(qū)，如新疆到2020年將投資3100多億元，新增鐵路運營里程8000多公里，實現(xiàn)新疆90%的縣通火車。交通基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展將提高旅游資源的通達性，有利于旅游行業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品，形成新的旅游熱點。四大區(qū)域交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和完善將增加當?shù)芈糜钨Y源的吸引力。
該券商分析認為，區(qū)域振興規(guī)劃將會對旅游行業(yè)產(chǎn)生以下影響：區(qū)域振興拉動經(jīng)濟快速發(fā)展，將提升旅游行業(yè)的長期需求；交通設(shè)施大發(fā)展將提高旅游資源的通達性；西藏和海南的旅游產(chǎn)業(yè)將成為優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，迎來大的發(fā)展機遇。
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