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在銀信合作產(chǎn)品被規(guī)范后，銀行理財市場的格局發(fā)生了一定的變化。對投資者而言，高風險、高收益的信貸類產(chǎn)品逐漸退出后，選擇理財產(chǎn)品難度隨著上升。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財產(chǎn)品不等于存款，除了有明確收益保障的產(chǎn)品外，都存在不同程度的潛在風險，且部分銀行理財產(chǎn)品在發(fā)行和提前贖回時會收取一定的費用。因此，投資者選擇銀行理財產(chǎn)品，在關(guān)注收益率的同時，也不能忽視其風險和費用等問題。
近期，隨著信貸類產(chǎn)品低迷，結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品以其相對較高的收益率獲得投資者廣泛關(guān)注，而銀行發(fā)行該類產(chǎn)品熱情隨之上升。根據(jù)普益財富最新統(tǒng)計，8月13日至8月19日的7天里，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較前一周大幅增加13款，而據(jù)財匯資訊不完全統(tǒng)計，上周在售116款銀行理財產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品占比也達16%。
單從最高預期收益率看，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品確有其優(yōu)勢。如花旗銀行今年6月25日發(fā)行的“掛鉤中國和新加坡指數(shù)基金”1年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資賬戶，最高預期收益率可達37%。而恒生銀行7月7日發(fā)行的“月月賞”股票掛鉤部分保本美元理財產(chǎn)品最高預期收益率達36%。其他同類產(chǎn)品，預期最高收益率也多在10%以上，與預期年化收益率2%-3%的固定收益類產(chǎn)品相比，顯然很有吸引力。
不過，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，雖然最高預期收益率看上去很美，但實際上要拿到最高收益率可能性極低。以花旗銀行“掛鉤中國和新加坡指數(shù)基金”為例，其掛鉤標的為盈富基金、新華富時A50中國指數(shù)基金、MSCI新加坡指數(shù)基金。若要實現(xiàn)潛在最高到期投資收益率37%，需同時滿足在觀測期內(nèi)從未發(fā)生觸發(fā)事件，且最后估值日3只掛鉤基金表現(xiàn)均等于37%等條件。若在觀察期內(nèi)，掛鉤標的漲幅已觸及37%，則實際年化收益率僅2.25%；而若到期時，任一掛鉤標漲幅等于或小于零，則投資者只能拿回本金。
業(yè)內(nèi)人士表示，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品屬高風險投資產(chǎn)品，如果市場情況與投資者觀點不同，則投資者只能在產(chǎn)品到期時獲得受保障部分的投資本金。而近年來結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)生“零收益”，甚至“負收益”并不少見，僅今年就已有約20款銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品出現(xiàn)了“零收益”。
除了關(guān)注風險，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者關(guān)注理財產(chǎn)品相關(guān)費用，一方面，部分產(chǎn)品會收取銷售服務(wù)費、管理費等，另一方面，若投資者提前贖回產(chǎn)品，銀行一般要收取一定比例的提前贖回額外違約金，數(shù)額一般在認購額2%-3%，因此投資者不可忽略這一問題，以免相關(guān)費用吞噬產(chǎn)品收益。
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