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三年磨一劍,經(jīng)過28天急行軍,光大銀行今日終于正式登陸A股市場(chǎng)。從7月22日招股書預(yù)披露至明日掛牌,歷時(shí)28天,創(chuàng)下A股IPO時(shí)間最短紀(jì)錄。
光大銀行此次發(fā)行的初始發(fā)行規(guī)模為61億股,發(fā)行人授予A股聯(lián)席保薦人不超過初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售選擇權(quán),若A股“綠鞋”全額行使,則A股發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至70億股。如果不考慮綠鞋影響,光大銀行IPO募集資金總額為189.10億元,其IPO規(guī)模創(chuàng)股份制銀行A股最高,為2010年A股第二大IPO,若綠鞋全額行使,募集資金總額將達(dá)217億元。
與農(nóng)行一樣,光大銀行首日上市將有綠鞋護(hù)航,首日表現(xiàn)值得期待。
此次光大銀行的上市可謂是厚積薄發(fā),2007年,光大集團(tuán)的改革重組方案獲得國務(wù)院批復(fù),其中關(guān)于光大銀行的內(nèi)容中提到,適時(shí)引入戰(zhàn)略投資者,擇機(jī)公開發(fā)行上市。2008年6月光大銀行首次向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了A股公開發(fā)行上市的申請(qǐng)文件,之后由于市場(chǎng)低迷、IPO暫停等因素,上市進(jìn)程被迫擱淺。
今年上半年,農(nóng)行啟動(dòng)上市儀式,7月15日登陸A股市場(chǎng)后,僅隔一個(gè)星期,光大銀行便正式啟動(dòng)上市儀式,經(jīng)過28天急行軍登陸A股市場(chǎng)。
根據(jù)昨日光大銀行《上市公告書》,2010年上半年,光大銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤68.3億元,僅上半年利潤就超過2009年全年利潤76億元的90%。2010年上半年同比增長接近100%。這個(gè)速度超過了已披露業(yè)績的中信銀行、民生銀行以及華夏銀行。本次發(fā)行是近三年來繼農(nóng)業(yè)銀行之后第二家引入戰(zhàn)略配售的A股IPO。戰(zhàn)略配售從啟動(dòng)到完成僅7天,時(shí)間最短。通過戰(zhàn)略配售引入30家戰(zhàn)略投資者,戰(zhàn)略配售30億股,占綠鞋前發(fā)行規(guī)模近50%,戰(zhàn)略配售戶數(shù)和比例均為A股最高。
此次光大銀行發(fā)行價(jià)3.1元/股,發(fā)行估值水平較二級(jí)市場(chǎng)上股份制銀行2010年平均預(yù)測(cè)市凈率有近10%的折讓;與光大在A股市場(chǎng)中最具可比性的中信銀行相比,折讓水平則達(dá)到15%。此前,海通證券佘閔華預(yù)測(cè)光大銀行合理價(jià)格區(qū)間在2.97元至3.34元。廣發(fā)證券也分析認(rèn)為,光大銀行上市后合理的價(jià)格區(qū)間為3.11元-3.20元。
因此,分析人士認(rèn)為,由于預(yù)設(shè)有“綠鞋”機(jī)制,意味著上市后一旦跌破發(fā)行價(jià),承銷商可買入光大銀行股票進(jìn)行托市,光大銀行上市首日“綠鞋”護(hù)航無破發(fā)之憂,并且由于適度定價(jià),價(jià)格合理,上市首日股價(jià)表現(xiàn)可期。
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