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在銀監(jiān)會叫停銀信合作理財產(chǎn)品之后，依然有多家銀行和信托公司發(fā)售銀信合作理財產(chǎn)品，其中多款涉及貸款信托，而且部分銀信理財合作產(chǎn)品打起模糊戰(zhàn)術(shù)，在說明書中有意隱藏資金投向。
“對于多家銀行仍然發(fā)售銀信合作產(chǎn)品不理解。”一位股份制銀行金融市場部人士向記者表示，7月2日，只是信托公司收到各地銀監(jiān)局的緊急電話通知，而銀行層面并沒有接到監(jiān)管部門的電話和文件通知，某種程度講，商業(yè)銀行可能在打擦邊球。
擦邊球戰(zhàn)術(shù)
記者咨詢多家銀行理財熱線得知，相關(guān)產(chǎn)品確有在發(fā)售。近日，開始面向投資者發(fā)售的銀信合作產(chǎn)品有如下幾款：招商銀行“金葵花”招銀進寶之信托貸款165號理財計劃、寧波銀行2010年第24期匯通理財信托貸款計劃18號、建設(shè)銀行“建行財富”第25期信托貸款類理財產(chǎn)品、工商銀行2010年“工銀財富”專屬信托投資型人民幣理財產(chǎn)品、光大銀行2010年陽光財富“T計劃”第073期產(chǎn)品等。
記者在中國工商銀行網(wǎng)站理財產(chǎn)品信息中發(fā)現(xiàn)，其名為“穩(wěn)得利”的信托投資型2款理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品募集期為7月28日至7月29日，投資期限分為90天和180天，計劃發(fā)行量各為30億元。說明書稱，本期產(chǎn)品的投資管理人為工商銀行，投資的信托融資項目受托人包括中海信托股份有限公司，中融國際信托有限公司和大連華信信托股份有限公司。
說明書稱，此產(chǎn)品主要投資前期已成立的信托融資項目（不含工行信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)）、銀行間債券市場各類債券、貨幣市場基金、債券基金以及其他貨幣資金市場投資工具。
但對具體融資項目，說明書的介紹顯得含糊不清。說明書稱所投資的信托融資項目“均比照我行自營業(yè)務(wù)的管理標準，嚴格經(jīng)過我行審批流程審批和篩選，達到可投資標準，所涉及的信貸資產(chǎn)五級分類均為正常類，信托融資項目用款人比照我行評級標準均在A-級（含）以上；擬投資的各類債券主體評級均達到AA級（含）以上。為滿足流動性要求，本期產(chǎn)品投資于高流動性、本金安全程度高的債券和存款等投資品的比例不低于30%”。
記者又調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除極少數(shù)產(chǎn)品明確指出了資金投向外，絕大部分銀信合作產(chǎn)品都模糊了資金投向的信息。
招行理財經(jīng)理向記者表示，“金葵花”招銀進寶之信托貸款165號理財計劃確實在銷售中，但根據(jù)產(chǎn)品公告，該產(chǎn)品只限于在濟南分行發(fā)售，認購期為7月5日至12日，發(fā)行規(guī)模上限為2億元，募集資金用以中國重汽集團補充流動資金之需。
他同時表示，其并沒有收到總行要求暫停銀信合作業(yè)務(wù)的通知。不過，一位股份制銀行人士表示，多數(shù)銀行目前仍處于觀望狀態(tài)，而對于正在發(fā)售產(chǎn)品的銀行也不奇怪，“由于銀行尚沒有接到明確文件，銀行可能鉆了這個空子。”
短字少詞有陷阱
在銀行的實務(wù)操作中，有關(guān)產(chǎn)品說明書與《指引》里規(guī)范的寫法有些出入，一字之差謬之千里，例如非保本浮動收益的理財產(chǎn)品，將“高風險理財產(chǎn)品”的“高”去掉，僅一個字就給人感覺差別很大。銀行理財糾紛說到底問題的落腳點在合同，但理財合同普遍晦澀難懂。有的銀行對于理財產(chǎn)品的投向較為概括，方式、目標、范圍都較為含混，甚至沒有規(guī)定。
中國銀行理財師陳曉說：“在目前國內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品中，格式合同印記明顯，投資者如果想要購買某款理財產(chǎn)品，除了少數(shù)可以協(xié)商，大部分都還是要接受這個合同的。”
她認為，格式合同最容易滋生權(quán)利義務(wù)不均衡的霸王條款。在銀行理財合同的免責條款中，所呈現(xiàn)出的幾乎都是對制定方免責的到位敘述，對購買方的考慮則欠周全。合同一再確認，絕對性的字詞如“完全符合”等對投資者來說也是不太公平的說法，因為客戶在知曉要求的廣度和深度上受很多障礙限制，是處在被動的地位，簽了也還是不知道。
“客戶對銀行的合同組成部分應(yīng)有明確的認識，合同的附件、產(chǎn)品說明書、風險提示書等都會作為合同的一部分，要注意連貫，只看合同的一部分不行，認真地閱讀每一部分并及時進行咨詢非常重要。”陳曉提道。
招行理財經(jīng)理梁燕也認為，銀行是保管材料強勢的一方，銀行掌握客戶的大量資料包括簽字，所以，客戶在簽合同的時候一定不能馬虎，合同不是兒戲，不要在簽完銀行的那份合同后，聽客戶經(jīng)理的話，自己將未填滿的合同帶回家慢慢填，這樣搞不好在日后也會惹來麻煩。
理財產(chǎn)品在銷售期間,便須明示投資范圍與支付條款等信息,所謂簽約過程中的特別披露或事后披露,都是道德風險與事后糾紛的滋生地。“首先要打開產(chǎn)品研發(fā)時的‘黑匣子’,讓陽光照進來,這是賣者有責的問題,然后才是買者自負。”梁燕表示。
不完全的信息披露,使得理財產(chǎn)品在運行過程中還飽受資金流向模糊的詬病。知情人士稱：“有些理財產(chǎn)品運作混亂,資金流向、利益分配都不透明。在資金運用上沒有監(jiān)管條文,對信息披露沒有強制要求,只能靠銀行系統(tǒng)內(nèi)部風險監(jiān)管,真正按內(nèi)部評級系統(tǒng)貫徹下去的銀行少之又少。”
據(jù)記者采訪的多位法律人士講，現(xiàn)在的銀行理財合同早已突破傳統(tǒng)簡單的合同關(guān)系，涉及法律關(guān)系交叉復(fù)雜，頗具混合契約色彩。而銀行理財產(chǎn)品很多方面的內(nèi)容缺乏司法解釋，投資者并不能拿這些東西告銀行說他違約了，盡管宣傳材料和實際的理財產(chǎn)品不一致，也只能回歸到所謂的合同上去分析問題。
陳曉告訴記者，目前銀行理財合同的糾紛非常多，但理財糾紛案件中客戶勝訴的少之又少。而這是理財產(chǎn)品及其發(fā)行主體的特殊性所決定的。投資者需要做的，是決策前多研究合同而不是糾紛后再去打官司。
據(jù)梁燕介紹，投資者購買理財產(chǎn)品需要支付的其他費用一般有銷售服務(wù)費、托管費及管理費等。其中,銷售服務(wù)費是支付給銷售機構(gòu)的,理財資產(chǎn)托管及保管費是支付給托管機構(gòu)的,而部分理財產(chǎn)品還將收取超過預(yù)期年投資收益率的收益,作為理財計劃管理人的產(chǎn)品管理費。
“正是由于銀監(jiān)會沒有對理財產(chǎn)品的收費進行明文規(guī)定,各銀行大多自行定價,導(dǎo)致各個銀行的收費標準出現(xiàn)很大差異。部分銀行從最高年化收益率直接扣除相關(guān)費用。”梁燕如此提醒消費者。
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