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二季度次新股板塊在四維圖新、多氟多等強(qiáng)勢品種號召下，曾集體逆市走強(qiáng)。之所以能有如此表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)資金的追捧功不可沒。但隨著市場下挫，這批個股的股價至今仍在考驗著機(jī)構(gòu)成本。在人氣有所恢復(fù)下，如何抄機(jī)構(gòu)的底？機(jī)會還在中小創(chuàng)業(yè)板的次新股上。
60日，機(jī)構(gòu)狂買25億元次新股
5月中旬是指數(shù)跌破2700點(diǎn)至2600點(diǎn)平臺支撐的階段，也是次新股板塊在機(jī)構(gòu)推波助瀾下演繹瘋狂的時段。據(jù)統(tǒng)計，5月10日至今近60個交易日，有45只次新股獲機(jī)構(gòu)資金凈流入，合計凈流入額高達(dá)25億元，即平均每個交易日凈流4167萬元，創(chuàng)下去年7月IPO窗口重啟以來機(jī)構(gòu)最密集的成交紀(jì)錄。
其中，獲得凈買入額超過1億元的有5只，包括科倫藥業(yè)、海康威視、譽(yù)衡藥業(yè)、眾業(yè)達(dá)及四維圖新；超過5000萬元的有7只，貴州百靈、棕櫚園林、達(dá)實智能3只個股皆在7000萬元以上。
從機(jī)構(gòu)介入節(jié)奏看，凈流入額居前的個股的機(jī)構(gòu)買入記錄皆發(fā)生在其上市后幾個交易日，部分個股的買入力度超過流通盤的10%。如此迅猛的建倉，可見機(jī)構(gòu)青睞程度。
機(jī)構(gòu)熱烈追捧并非盲目而為。二季度每況日下的融資環(huán)境，令新發(fā)行個股不斷下壓發(fā)行市盈率，在估值上有一定吸引力；在行業(yè)上，機(jī)構(gòu)“強(qiáng)力推薦”的45只個股中，大部分皆是電子電器、醫(yī)藥、環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)細(xì)分行業(yè)的龍頭品種，具有較突出的成長性。
反彈市凸顯機(jī)構(gòu)護(hù)盤意愿
然而，5月中下旬指數(shù)接連跌破2600點(diǎn)、2500點(diǎn)甚至2400點(diǎn)，不僅機(jī)構(gòu)措手不及，也令中小創(chuàng)業(yè)板陷入猛烈的補(bǔ)跌。據(jù)統(tǒng)計，二季度以來，45只個股中有多達(dá)17只破發(fā)，比例近四成。這意味著，即使中簽，機(jī)構(gòu)已承受了不同程度的浮虧，更何況其尚在上市后悍然搶籌。在此之下，機(jī)構(gòu)護(hù)盤的意愿逐日強(qiáng)烈。加之7月見底反彈修復(fù)了人氣，次新股又具有“套牢籌碼較輕”的先天優(yōu)勢，“抄底”機(jī)會呼之欲出。
7月6日以來，滬指持續(xù)反彈了11%，但不少個股的區(qū)間漲幅已在20%以上。不過在機(jī)構(gòu)凈買入額超過3000萬元的個股中，海康威視、譽(yù)衡藥業(yè)、貴州百靈、達(dá)實智能、康芝藥業(yè)、杭氧股份、盛運(yùn)股份、凱撒股份等卻整體弱于指數(shù)，且現(xiàn)價仍在機(jī)構(gòu)成本之下。從走勢上看，上述個股皆以小陰小陽表現(xiàn)出振蕩蓄勢的意味。如反彈行情能持續(xù)演繹，有望在機(jī)構(gòu)護(hù)盤意愿集中爆發(fā)下形成突破。
事實上，亦有個別品種先期走強(qiáng)。如被機(jī)構(gòu)瘋狂買進(jìn)近5億元的科倫藥業(yè)，7月6日至今漲幅超過20%。機(jī)構(gòu)累計買入1.62億元的眾業(yè)達(dá)，股價回探至成本即展開反彈，至今漲幅超過25%（不計首日）。這種走勢，與更早前本報追蹤分析的“焦點(diǎn)科技”等同出一轍。
除上市已有突破意愿的品種外，45股中尚有9只的現(xiàn)價仍處破發(fā)狀態(tài)，包括銀之杰、荃銀高科、國聯(lián)水產(chǎn)、省廣股份、天虹商場、康芝藥業(yè)、愛施德、海普瑞、恒信移動等。而在市場轉(zhuǎn)暖中，大面積破發(fā)的次新股已紛紛收復(fù)失地，故上述滯漲品種仍有望迎來“遲來的春天”。
關(guān)注
科倫藥業(yè)
主營業(yè)務(wù)：國內(nèi)大輸液系列藥品的開發(fā)生產(chǎn)和銷售龍頭。
機(jī)構(gòu)“老底”：6月3日登陸中小板，盤中破發(fā)。上市首日買入前五被機(jī)構(gòu)包攬，合計4.9億元，創(chuàng)去年IPO以來中小板新股上市首日機(jī)構(gòu)買入最高金額。近期走勢：機(jī)構(gòu)突襲建倉后，短線縮量沖高即遭市場暴跌，兩度回踩85元-90元的成本區(qū)間，在指數(shù)繼續(xù)探底中呈強(qiáng)勢寬幅振蕩。隨著指數(shù)展開反彈，在第三次回探建倉區(qū)間后，迅速突破，至今漲幅超過20%，尚未大幅脫離成本。
達(dá)實智能
主營業(yè)務(wù)：行業(yè)領(lǐng)先的建筑智能化和建筑節(jié)能服務(wù)商。
機(jī)構(gòu)“老底”：上市首日獲三家機(jī)構(gòu)合計買入5419萬元，直至6月7日，機(jī)構(gòu)再買入逾2000萬元。累計凈流入額仍高達(dá)7280萬元，對應(yīng)建倉成本應(yīng)在33元。
近期走勢：在機(jī)構(gòu)最后買入后隨大盤調(diào)整。7月兩度探至30元左右便反彈，但整體未強(qiáng)于大盤，成交量有溫和放大。昨日突破前期密集成交區(qū)未果，仍在機(jī)構(gòu)成本之下。
譽(yù)衡藥業(yè)
主營業(yè)務(wù)：國內(nèi)骨科用藥優(yōu)勢企業(yè)，鹿瓜多肽注射液市場占有率為69%。
機(jī)構(gòu)“老底”：上市首日兩家機(jī)構(gòu)買入4693萬元，次日五家機(jī)構(gòu)包攬買入前五，合計買入1.84億元。7月2日跌停，機(jī)構(gòu)始現(xiàn)分歧，但仍凈流入2136萬元。至此，機(jī)構(gòu)凈流入2.52億元，對應(yīng)成本在60元左右。
近期走勢：在機(jī)構(gòu)最后一次現(xiàn)身龍虎榜后迎來最后一跌，股價最低探至發(fā)行價50元后展開反彈，但上漲動能始終未釋放，7月6日至今僅漲7.29%，弱于同期大盤表現(xiàn)。昨日報收56.20元，距機(jī)構(gòu)成本仍有6%左右的空間。
海康威視
主營業(yè)務(wù)：國內(nèi)視頻監(jiān)控行業(yè)龍頭。機(jī)構(gòu)“老底”：上市首日便獲三家機(jī)構(gòu)買入2.62億元；次日四家機(jī)構(gòu)買入1.7億元。盡管6月1日被機(jī)構(gòu)賣出1711萬元，但機(jī)構(gòu)已火速掃進(jìn)流通盤近10%，對應(yīng)成本應(yīng)在83元左右。基金報表顯示獲得次新基金興業(yè)合潤及多家老牌基金重倉。
近期走勢：機(jī)構(gòu)建倉后便展開調(diào)整：6月調(diào)整幅度超20%，7月初兩度破發(fā)，距機(jī)構(gòu)成本下跌23%。7月20日以長陽擺脫破發(fā)，昨日仍較機(jī)構(gòu)成本下跌近10%。
康芝藥業(yè)
主營業(yè)務(wù)：國內(nèi)最大的兒童用藥專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)之一
機(jī)構(gòu)“老底”：上市首日破發(fā)幅度超5%，吸引三家機(jī)構(gòu)買入近6000萬元。次日便漲停。5月28日再回發(fā)行價下方，一家機(jī)構(gòu)買入517萬元。兩日機(jī)構(gòu)凈流入6515萬元，對應(yīng)建倉成本應(yīng)在58元左右。
近期走勢：機(jī)構(gòu)屢屢“抄底”卻遭無情打擊，上市以來僅次日收盤價高于發(fā)行價。在市場加速探底中，最低跌至46.81元。但最后一跌后即與大盤同步反彈，昨日報收53.70元，距機(jī)構(gòu)成本仍有7%以上的空間。
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