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路透最新月度調(diào)查顯示，中國(guó)基金經(jīng)理對(duì)未來三個(gè)月股票持倉建議配比大幅反彈至80%，上月為74.4%。多數(shù)受訪基金經(jīng)理預(yù)期，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，股市最大的機(jī)會(huì)來自于宏觀政策的松動(dòng)。
投資者預(yù)期政府將不會(huì)針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)出臺(tái)更嚴(yán)厲的緊縮政策，基金經(jīng)理下月對(duì)房地產(chǎn)板塊及金融板塊的建議配比均自低谷回升，房地產(chǎn)板塊配比大漲至去年11月以來的新高。
其中一位基金經(jīng)理指出，“機(jī)會(huì)在于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策不再收緊，公司盈利超預(yù)期。”
“經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的經(jīng)濟(jì)增速放緩已成定局，但未來經(jīng)濟(jì)下滑程度，以及宏觀政策反應(yīng)將決定市場(chǎng)的估值趨勢(shì)。”另外一位基金經(jīng)理如是說。
中國(guó)第二季經(jīng)濟(jì)增速減慢至10.3%，工業(yè)增速亦現(xiàn)回落，下半年經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢(shì)愈加明確。再加上歐美經(jīng)濟(jì)前景充滿不確定性，都給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)蒙上陰影。
九位基金經(jīng)理對(duì)未來三個(gè)月滬綜指點(diǎn)位預(yù)估區(qū)間縮窄至2300點(diǎn)-3000點(diǎn)，上月為2200點(diǎn)-3400點(diǎn)；其中僅一位預(yù)測(cè)上限達(dá)3000點(diǎn)，其余上限多落在2600點(diǎn)-2800點(diǎn)。
受政策持穩(wěn)預(yù)期激勵(lì)，加上中國(guó)央行近日明確表示經(jīng)濟(jì)二次探底依然不大可能，催暖股市人氣。滬綜指近期連創(chuàng)新高，近兩周累計(jì)漲幅逾8%。
不過，仍有少數(shù)基金經(jīng)理保持謹(jǐn)慎。他們指出，宏觀政策或許不如市場(chǎng)預(yù)期般的快速轉(zhuǎn)向，不排除政策明年才會(huì)放松，并警告稱海外經(jīng)濟(jì)下行速度可能超預(yù)期。
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