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近期，泰康人壽隆重推出了其重新包裝之后的放心理財(cái)投連險(xiǎn)的穩(wěn)健賬戶。針對(duì)近期A股市場(chǎng)連續(xù)重挫的市場(chǎng)環(huán)境，以“亂世取勝之道”作為宣傳賣點(diǎn)，使得投連險(xiǎn)的貨幣類賬戶再次成為不少投資者關(guān)注的對(duì)象。那么，泰康人壽的這個(gè)貨幣型賬戶是否真值得捧場(chǎng)呢？
完勝貨幣市場(chǎng)基金
此次泰康人壽大力宣傳推廣的貨幣市場(chǎng)賬戶，是泰康e理財(cái)B款投資連結(jié)保險(xiǎn)下屬的一個(gè)投資賬戶，而泰康e理財(cái)B款則是泰康人壽旗下標(biāo)桿性的績(jī)優(yōu)投連險(xiǎn)賬戶。此賬戶自2003年1月成立以來(lái)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了979.23%的累積收益，而同期上證指數(shù)的漲幅不過(guò)86.75%。如此優(yōu)秀的戰(zhàn)績(jī)，即使在強(qiáng)手如林的開放式基金中，能夠達(dá)到類似回報(bào)的也屈指可數(shù)。
作為同一投連險(xiǎn)下的穩(wěn)健型賬戶，“泰康貨幣避險(xiǎn)型投資賬戶”同樣表現(xiàn)優(yōu)異。截至7月20日，此賬戶的今年收益是2.37%。根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì)，同期64只貨幣市場(chǎng)基金中，表現(xiàn)最好的天治天得利貨幣賬戶收益也不過(guò)才1.2331%，而所有貨幣市場(chǎng)基金的平均收益不過(guò)是0.8754%。所以說(shuō)，泰康的貨幣型賬戶無(wú)疑“完勝”貨幣市場(chǎng)基金。
單獨(dú)購(gòu)買費(fèi)率不劃算
雖然“泰康貨幣避險(xiǎn)型投資賬戶”的回報(bào)極為優(yōu)秀，但卻依然不是一個(gè)適合作為純粹貨幣市場(chǎng)基金替代品的產(chǎn)品。問(wèn)題的關(guān)鍵就在于投連險(xiǎn)所獨(dú)有的結(jié)構(gòu)。
泰康e理財(cái)B款在購(gòu)買時(shí)，首先需要繳納1.5%的初始費(fèi)用(類似于基金的申購(gòu)費(fèi))，若是在5年內(nèi)退保贖回現(xiàn)金，則還需要收取1%的退保費(fèi)用。正是這兩部分合計(jì)2.5%的費(fèi)率，決定了“泰康貨幣避險(xiǎn)型投資賬戶
”不可能成為資金短期停泊的工具。雖然其今年迄今收益高于市場(chǎng)上所有的貨幣市場(chǎng)基金，但是2.5%的短期進(jìn)出費(fèi)用就足以抹去這些優(yōu)勢(shì)，畢竟貨幣市場(chǎng)基金無(wú)論是申購(gòu)還是贖回都是零費(fèi)用的。即使是打算長(zhǎng)期持有，忽略不計(jì)其1%的退保費(fèi)用，但是要跑贏貨幣市場(chǎng)基金賺回1.5%的初始費(fèi)用，卻依然需要較長(zhǎng)的持有時(shí)間。
更加適合用作資產(chǎn)配置
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，就所有投連險(xiǎn)的穩(wěn)健類賬戶本身而言，都因?yàn)槌跏假M(fèi)用和退保費(fèi)用的存在，而不具有太大的投資意義。要讓這類穩(wěn)健類賬戶煥發(fā)獨(dú)特魅力，就必須在資產(chǎn)配置的大構(gòu)架之下。
雖然在初始費(fèi)用和退保費(fèi)用上，投連險(xiǎn)具有其劣勢(shì)，但是轉(zhuǎn)換費(fèi)用卻是許多投連險(xiǎn)的獨(dú)家優(yōu)勢(shì)。以泰康e理財(cái)B款為例，其每年提供5次免費(fèi)轉(zhuǎn)換機(jī)會(huì)，投保者可以在進(jìn)取型賬戶和貨幣型賬戶之間任意轉(zhuǎn)換。即使超過(guò)5次，每一次的轉(zhuǎn)換也僅固定收取20元的費(fèi)用。
與之相比，開放式基金雖然轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出貨幣市場(chǎng)基金無(wú)需任何費(fèi)用，但是在申購(gòu)和贖回股票型、混合型基金時(shí)，卻有一定的費(fèi)用。即使按照目前最便宜的4折認(rèn)購(gòu)費(fèi)計(jì)算，1.5%的申購(gòu)費(fèi)，實(shí)際的買入成本也達(dá)到了0.6%，再加上持有不滿2年還要收取0.25%至0.5%的贖回費(fèi)，就造成了偏股和混合型開放式基金的短線持有成本很高。即使你認(rèn)為市場(chǎng)短期存在調(diào)整的可能，將偏股或混合基金轉(zhuǎn)換至貨幣市場(chǎng)基金以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也可能因?yàn)樯曩?gòu)贖回費(fèi)用的存在而得不償失。
顯然，在做短線波段上，像泰康e理財(cái)B款這樣不存在買賣差價(jià)同時(shí)又提供免費(fèi)轉(zhuǎn)換的投連險(xiǎn)就具有極大的優(yōu)勢(shì)。每年5次的轉(zhuǎn)換機(jī)會(huì)，足夠讓投資者捕捉中級(jí)的行情波動(dòng)。即使超過(guò)5次，也依然可以用20元的低成本進(jìn)行轉(zhuǎn)換。以轉(zhuǎn)換1萬(wàn)元為例，轉(zhuǎn)換費(fèi)率僅為0.2%；若是轉(zhuǎn)換金額多至5萬(wàn)元，轉(zhuǎn)換費(fèi)率僅為0.04%。也就是說(shuō)，轉(zhuǎn)換金額越高，轉(zhuǎn)換費(fèi)率越低，這顯然優(yōu)于開放式基金的固定費(fèi)率。
利用貨幣型投連險(xiǎn)的轉(zhuǎn)換費(fèi)率優(yōu)勢(shì)，多多進(jìn)行資產(chǎn)配置以及資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)平衡，無(wú)疑是其相較開放式基金的一個(gè)重大優(yōu)勢(shì)。
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