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652只基金單季利潤總額虧損超3200億
二季度，對于基金業(yè)來說，只能用“慘淡”來形容。山西證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，60家基金公司旗下652只基金二季報公布完畢，全部基金單季利潤總額虧損約3246.23億元，而這個數(shù)字在一季度僅為849.71億元，環(huán)比虧損增加約282%。
大跌之中，誰跌得更少，誰就是贏家。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，今年上半年，在納入統(tǒng)計的332只股票型、偏股型基金中，只有嘉實主題精選業(yè)績遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同類基金，截至7月20日，實現(xiàn)今年復(fù)權(quán)凈值增長率7.08%。單就股基來說，似乎就有點黯然失色，業(yè)績排名第一的華商盛世成長7月20日復(fù)權(quán)凈值增長率也僅為0.42%。東吳價值雙動力、大摩領(lǐng)先優(yōu)勢、信誠藍(lán)籌精選、銀河行業(yè)優(yōu)選、大成景陽領(lǐng)先、南方優(yōu)選價值等股基，在一片蕭瑟中，業(yè)績相對領(lǐng)先，表現(xiàn)了較好的抗跌性。
“倉位決定勝負(fù)”——中國銀河證券基金研究中心高級研究員王群航用短短6個字總結(jié)了二季度基金不同命運的根本原因。
霹靂虎：東吳價值成長雙動力
時勢造英雄，市場風(fēng)格在輪動，基金的命運也在輪動。東吳價值成長雙動力，曾在2008年的熊市中名聲大噪，也曾在2009年，因為投資風(fēng)格過于保守而錯失良機(jī)。今年二季度，一向以謹(jǐn)慎著稱的王炯，又一次書寫了東吳價值成長雙動力的輝煌。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至7月20日，東吳價值成長雙動力今年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.31%，在同類基金中位列第二。
“果斷減倉是東吳雙動力二季度抗跌最主要的原因。”德圣基金研究中心市場總監(jiān)肖鋒表示，“一季度，東吳雙動力的股票倉位在78.57%，二季度已經(jīng)降到59.51%，減倉幅度高達(dá)19.06%，避過了4月中旬以來的大跌。”
山西證券基金分析師段超則告訴記者：“東吳雙動力今年的選股策略也比較符合市場風(fēng)格，一季度就強(qiáng)調(diào)選股弱化周期，重倉新能源、新技術(shù)、新消費，在二季度進(jìn)行了比較果斷的調(diào)倉換股，10只一季度重倉股在二季度只保留了3只，明智的選股帶來了較好的收益。”
據(jù)統(tǒng)計，東吳價值成長雙動力二季度大幅加倉的東阿阿膠、魚躍醫(yī)療、愛爾眼科等個股，二季度漲幅均在30%以上。
乖乖虎：大成景陽領(lǐng)先
大成景陽在二季度也表現(xiàn)出了較好的抗跌性，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至7月20日，大成景陽今年以來跌幅為4.4%，而同期市場跌幅已經(jīng)達(dá)到22%左右。
大成景陽盡管在二季度也進(jìn)行降倉操作，但是由于一季度85.44%的倉位較高，二季度末股票倉位仍然達(dá)到72.81%。大成景陽的制勝關(guān)鍵，最主要的原因在于二季度果斷地較早減持了地產(chǎn)及其相關(guān)板塊，增加了醫(yī)藥和消費板塊的配置。
肖鋒認(rèn)為：“大成景陽一直是一只投資風(fēng)格比較穩(wěn)定的基金，穩(wěn)定是這只基金最大的看點。”
廣州證券基金分析師王麗萍則表示：“大成景陽去年四季度就開始采取偏防御的投資策略了，調(diào)整早，在這輪下跌中的損失也就比較小。”
對比一季報，二季度大成景陽前十大重倉股中僅有2只發(fā)生了變化，減少了三一重工和興業(yè)銀行，增加了中國平安和重慶啤酒。
小帥虎：南方優(yōu)選價值
南方優(yōu)選價值二季度抗跌的表現(xiàn)也很有看點。今年以來，南方基金投研體制改革完成，加強(qiáng)投研方面力量，實行基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制，把投資的決策權(quán)完全下放到基金經(jīng)理個人身上。投研體系的改革，對業(yè)績潛移默化的影響也在慢慢體現(xiàn)。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至7月20日，南方價值優(yōu)選今年以來的跌幅為4.26%。南方基金表示，南方優(yōu)選價值繼4月初較大幅度降低股票投資比例后，采用了自下而上精選個股的方法，積極調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，及時對部分高估值品種進(jìn)行了變現(xiàn)操作。
季報顯示，二季度，南方優(yōu)選價值股票倉位下降了11.34%，而一季度前10大重倉股中，二季度有7只發(fā)生了變化。
王麗萍分析說：“雖然重倉股發(fā)生了比較明顯的變化，但是南方價值優(yōu)選最大的特點是行業(yè)配置分散。配置最集中的機(jī)械行業(yè)比例也僅為10%左右。分散的行業(yè)配置，弱化了風(fēng)險，使得南方優(yōu)選價值在這個周期中也表現(xiàn)出了比較好的抗跌性。”
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