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雖然最近短期利率有所回升，但是萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率卻依然處于低迷狀態(tài)。即使如平安、泰康這樣一貫的“高息”萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，亦在5月和6月輕微下調(diào)結(jié)算利率，“苦守”4厘大關(guān)。
結(jié)算利率不斷下調(diào)
進(jìn)入5月以來，市場(chǎng)利率在盤整數(shù)月后終于出現(xiàn)了陡增。SHIBOR一年期利率由4月底的2.3665厘攀升至5月底的3.4238厘，然后又進(jìn)一步攀升至6月底的2.6183厘。然而，市場(chǎng)上的一眾萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品卻是延續(xù)著一年多的下行通道。
在5月和6月中，筆者跟蹤的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品中有三家出現(xiàn)了結(jié)算利率下調(diào)：中國(guó)平安5月將其個(gè)人萬(wàn)能險(xiǎn)由4.125厘下調(diào)至4厘，與銀保萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品保持一致；新華得意理財(cái)萬(wàn)能險(xiǎn)在6月將結(jié)算利率從3.8厘下調(diào)至3.6厘；泰康人壽放心理財(cái)萬(wàn)能險(xiǎn)于5月將結(jié)算利率從4.15厘下降至4厘。
在筆者跟蹤的萬(wàn)能險(xiǎn)種，平安、國(guó)壽和泰康的產(chǎn)品同以4厘水平位于第一梯隊(duì)，而其他萬(wàn)能險(xiǎn)品種則在3.6厘至3.9厘之間。
投保萬(wàn)能險(xiǎn)需謹(jǐn)慎
如今，萬(wàn)能險(xiǎn)整體維持在較低的結(jié)算利率，即使是如上述維持4厘較高水平的產(chǎn)品，與那些低迷在3厘上下的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品差距也不到1厘。每逢此類低利率時(shí)期，往往是許多無(wú)良代理人忽悠投保人的絕佳良機(jī)。
縱觀市場(chǎng)，雖然不乏長(zhǎng)期給出高利率的“高息”萬(wàn)能險(xiǎn)，但也有一些頗為“乏味”的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品始終維持在一個(gè)較低的水平——高利率時(shí)代如此，低利率時(shí)代也是如此。在別家給出5厘以上的結(jié)算利率時(shí)，這些始終只給3厘多結(jié)算利率的“低息”萬(wàn)能險(xiǎn)自然不太好賣，但是到了如今高息萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品也只能給出3厘左右結(jié)算利率的時(shí)代，此“3厘”就可以渾水摸魚和彼“3厘”搶市場(chǎng)了。于是，一些無(wú)良代理人無(wú)視自家公司萬(wàn)能險(xiǎn)的“低息”本質(zhì)，而是大談公司形象、品牌等形而上的內(nèi)容。的確有不少投保人一看目前不同萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率相差無(wú)幾，便在代理人的宣傳攻勢(shì)下買下了這些低息萬(wàn)能險(xiǎn)——直到下一波萬(wàn)能險(xiǎn)升息浪潮中高息萬(wàn)能險(xiǎn)紛紛調(diào)高結(jié)算利率，投保人看著別人享受4厘乃至5厘結(jié)算利率，再看看自己依然3厘多的結(jié)算利率，才懊悔不已。而那時(shí)即使想退保改換門庭，那么就要賠上初始費(fèi)用還得付出退保費(fèi)用，損失也算慘重。
選購(gòu)萬(wàn)能險(xiǎn)須看長(zhǎng)周期
從收益率角度選擇萬(wàn)能險(xiǎn)，必須從一個(gè)較長(zhǎng)的周期來做選擇，最好是選取一個(gè)從加息再到減息的完整周期。否則就容易被短期數(shù)據(jù)誤導(dǎo)。
例如，單看今年6月的數(shù)據(jù)，中國(guó)人壽、中國(guó)平安及泰康顯然在一個(gè)水平，均屬第一梯隊(duì)。但是從長(zhǎng)期的結(jié)算利率變化角度來看，這兩個(gè)“4厘”的內(nèi)涵卻是絕不相同。中國(guó)人壽早在2009年12月便將其萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率調(diào)至4厘，而在2009年1月至11月之間更是維持在低于4厘的低水平。而同期，平安和泰康卻是從高利率水平逐步下降，2009年1月，平安個(gè)人萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率為5.25厘，泰康放心理財(cái)亦有4.35厘，即使到今年1月，這兩者的結(jié)算利率亦分別為4.5厘和4.15厘。
若是我們選取足夠長(zhǎng)的時(shí)間周期，那么這兩類的差異便無(wú)所遁形。以2008年迄今兩年半的結(jié)算利率平均值來作為比較，中國(guó)人壽為4.27厘，中國(guó)平安個(gè)人萬(wàn)能險(xiǎn)為4.88厘，泰康則為4.67厘，兩者的差距不小。當(dāng)然，中國(guó)人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率在業(yè)內(nèi)雖然不算高，但是長(zhǎng)期也是處于中游水平，需知不少“低息”萬(wàn)能險(xiǎn)的平均水平更低，如某保險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)同期平均收益率僅為3.84厘。
正因此，投保人在購(gòu)買一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品前，務(wù)必向代理人索取或者訪問相關(guān)公司的官方網(wǎng)站查詢這款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品過去數(shù)年的結(jié)算利率，若是那些長(zhǎng)期維持在較低水平的產(chǎn)品，不妨敬而遠(yuǎn)之。
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