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8月12日，銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》(下稱《通知》)。這是繼7月初銀監(jiān)會叫停銀信合作以后，首次對銀信合作正式表態(tài)。這一表態(tài)，令整個銀行、信托業(yè)都感到了一絲寒意，也使資金面頓感壓力。
銀監(jiān)會從信托入手收緊信貸
最近兩年，銀行和信托公司合作發(fā)行的信托型理財產(chǎn)品盛極一時。
在收緊銀行信貸的宏觀調(diào)控背景下，信貸類理財產(chǎn)品的快速擴張，沖淡了監(jiān)管層貨幣政策的作用，也會給宏觀政策制定造成困難。
業(yè)內(nèi)人士預測，銀信產(chǎn)品中至少有5000億元進入了房地產(chǎn)領域。普益財富研究員趙楊認為，“照此發(fā)展，肯定會影響(監(jiān)管層)對整個社會資金面的判斷。”
在《通知》里，銀監(jiān)會明確要求銀行將之前的銀信理財合作業(yè)務中所有表外資產(chǎn)在今明兩年全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)。對于這筆估計有2萬多億元的資金在兩年內(nèi)統(tǒng)統(tǒng)“入表”，會否擠壓本就受到7.5萬億信貸增量額度控制的資金面，市場人士感到較為擔憂。
“銀信渠道被關閘，最大的受害者應該屬融資方。當前，很多項目或企業(yè)的融資手段都是通過信托，《通知》的實施無疑給許多企業(yè)的融資雪上加霜。”一位銀行業(yè)人士表示。
業(yè)內(nèi)專家指出，《通知》的目的之一就在于從信托入手去動銀行，結(jié)果就是在沒有動存款準備金率和利率的情況下，收緊了信貸。
理財渠道走窄令銀行頭疼
《通知》第七條規(guī)定，商業(yè)銀行不僅要嚴格按照要求將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，而且還要按照150%的撥備覆蓋率計提撥備，并且大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。分析人士認為，兩年內(nèi)全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)將加速商業(yè)銀行資本消耗。
“商業(yè)銀行的風險加權(quán)資產(chǎn)將會膨脹，即使給出50%的風險權(quán)重，假設銀信合作理財產(chǎn)品存量規(guī)模為2.8萬億元，則商業(yè)銀行將為此需要多計提1400億元的資本金。”一位銀行分析人士說。
不僅如此，中央財經(jīng)大學教授郭田勇還認為，表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備，將會對商業(yè)銀行盈利增長形成拖累，特別是中間業(yè)務的盈利將會受到一定程度影響。“對中小銀行特別是對一些通過銀信產(chǎn)品調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的銀行具有明顯的約束作用，將降低這些銀行的資產(chǎn)收益能力。”興業(yè)證券分析師吳畏說。
“后銀信時代”引導銀行健康發(fā)展
復旦大學經(jīng)濟學院孫立堅教授表示，此次銀監(jiān)會發(fā)文出擊銀信合作，主要由于兩個因素的不穩(wěn)定：一是國內(nèi)的房地產(chǎn)市場運作還不夠穩(wěn)健；二是國內(nèi)的金融市場還不夠成熟。他認為，房地產(chǎn)市場一旦嚴重萎縮，銀行持有的便是不良資產(chǎn)。而銀監(jiān)會目前的舉措則是讓銀行在資金賬面上看起來還良好的狀態(tài)下，減少高收益、高風險的投資，讓資金回流到崗位上，讓銀行資本金充足，以防資不抵債。同時通過對銀行風險的控制，使其在各方面的數(shù)據(jù)、指標均向國際標準靠攏。
“《通知》的作用除了引導銀行健康發(fā)展以外，也起到了敦促信托公司主動管理的作用。”信托業(yè)人士劉擎指出，《通知》對信托公司融資類銀信理財合作業(yè)務實行余額比例管理，即融資類業(yè)務余額占銀信理財合作業(yè)務余額的比例不得高于30%，這樣的要求將力促信托公司加大主動管理力度。對銀信合作邊界的不斷規(guī)范，亦使不少信托公司認識到不能過分依賴銀行渠道。同時業(yè)內(nèi)人士認為，信托公司通道明顯收窄，信托公司對融資項目將更加挑剔。 |