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為中國在信用評級體系方面的實踐創(chuàng)新提供了機(jī)遇。美國評級模式失敗對全球經(jīng)濟(jì)的影響足以說明在一個世界經(jīng)濟(jì)大國選擇一條什么樣的信用評級體系建設(shè)道路，不僅僅決定著本國經(jīng)濟(jì)是否可持續(xù)發(fā)展，而且關(guān)系國際經(jīng)濟(jì)安全發(fā)展大局。可以預(yù)見，中國經(jīng)濟(jì)與信用規(guī)模的持續(xù)高速增長，必然凸顯其在國際信用體系中的重要地位，信用交易總量及覆蓋將呈趕超美國之勢，未來中國會成為世界最大金融中心之一，由此決定了中國信用評級體系的成敗具有關(guān)乎世界經(jīng)濟(jì)全局的戰(zhàn)略意義。金融危機(jī)后，為中國進(jìn)行這樣的戰(zhàn)略設(shè)計提供了機(jī)遇。美國以巨大的社會代價進(jìn)行了在信用高度社會化經(jīng)濟(jì)大國選擇何種國家信用評級體系的試驗，他們的經(jīng)驗教訓(xùn)為中國實施國家信用評級體系建設(shè)工程提供了最具價值的借鑒。更為重要的是，進(jìn)入后危機(jī)時代，被以美為師主流意識長期抑制的大多數(shù)中國人的創(chuàng)新意識會得以釋放，民族自尊和責(zé)任將得到一次新的升華，這將匯集為國家信用評級體系創(chuàng)新實踐的強(qiáng)大推動力。
為中國爭取國際評級話語權(quán)創(chuàng)造了一次十分難得的歷史性機(jī)遇。金融危機(jī)把主導(dǎo)國際評級體系的美國評級機(jī)構(gòu)拉下了神壇，可是并沒有改變美國機(jī)構(gòu)繼續(xù)作為全球評級信息唯一提供者的地位，由評級體制機(jī)制和其立場及標(biāo)準(zhǔn)所決定的評級錯誤也未能因危機(jī)得到糾正，全球經(jīng)濟(jì)仍然面臨因評級導(dǎo)致信用危機(jī)的威脅。國際社會就改革國際評級體系問題還僅僅停留在加強(qiáng)監(jiān)管層面，達(dá)成改革共識還是十分漫長的過程。在這種情況下，如果沒有一種新興評級力量參與國際評級事務(wù)，任憑美國評級機(jī)構(gòu)繼續(xù)壟斷世界評級話語權(quán)，那么，威脅人類社會安全的信用危機(jī)極有可能再次發(fā)生。在這個時候中國評級機(jī)構(gòu)躋身于世界評級市場順應(yīng)了歷史需要，會得到國際社會的廣泛支持。中國自身發(fā)展需要一個安全的國際信用環(huán)境，履行世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展職責(zé)需要中國為國際信用體系安全做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)，中國爭取國際評級話語權(quán)是為了人類社會的共同利益，絕非是狹隘的民族利益所為。通過國際評級實踐活動，向世界提供更客觀真實的評級資訊，推動建立一個超主權(quán)利益的國際信用評級體系是中國評級機(jī)構(gòu)參與國際評級的最主要目標(biāo)。
(二)現(xiàn)存國際評級格局將遏制中國的崛起
在代表世界最大債務(wù)國集團(tuán)利益的評級寡頭壟斷國際評級格局的背景下，國際信用資源的分配權(quán)和定價權(quán)實際由美國評級機(jī)構(gòu)所掌控。他們主權(quán)利益主導(dǎo)的評級立場，意識形態(tài)化的評級標(biāo)準(zhǔn)，利益驅(qū)動下的評級競爭，以及無監(jiān)管約束的評級行為都決定了當(dāng)前的國際評級格局有利于少數(shù)最大債務(wù)國利益，而絕大多數(shù)債權(quán)國和新興經(jīng)濟(jì)體都受到不公正的信用管制。二十一世紀(jì)是一個信用全球化時代，信用資本化對國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用日益顯著，公正體現(xiàn)一國在國際信用體系中的地位及合理利用國際信用資源是國家間公平競爭的基礎(chǔ)，也是世界經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的保障。現(xiàn)存國際評級格局對中國和平崛起的影響是現(xiàn)實和嚴(yán)重的。
首先，現(xiàn)存國際評級格局不能正確揭示信用風(fēng)險，信用風(fēng)險的集聚極有可能使地區(qū)或全球信用危機(jī)常態(tài)化。中國是一個與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密的大國，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境動蕩對中國金融和經(jīng)濟(jì)的破壞將是巨大的。
其次，現(xiàn)存國際評級格局以國家舉債能力代替經(jīng)濟(jì)和財政收入增長潛力作為判斷最大債務(wù)國償債風(fēng)險的首要條件，回避貨幣貶值對這類國家償債能力的決定性影響，使債務(wù)國通過低成本融資和幣值變動堂而皇之地實現(xiàn)從債權(quán)國的利益轉(zhuǎn)移。中國是世界最大的債權(quán)國之一，國家外匯資產(chǎn)安全是中國的核心利益，現(xiàn)存國際評級格局對中國債權(quán)利益的損害是十分現(xiàn)實的。
第三，現(xiàn)存國際評級格局不顧適合中國國情的上層建筑與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)推動下的經(jīng)濟(jì)和財政及外匯實力增長前景，憑借西方標(biāo)準(zhǔn)給予中國比那些債臺高筑和資不抵債國家低得多的信用等級，嚴(yán)重歪曲了中國的實際償債能力。中國機(jī)構(gòu)不僅須得到他們的評級才能獲得進(jìn)入國際資本市場的通行證，而且與中國實際償還債務(wù)能力不符的信用等級還大大增加了融資成本，使國民財富流失甚巨。
第四，現(xiàn)存國際評級格局阻礙人民幣國際化的進(jìn)程。人民幣國際化是中國為世界經(jīng)濟(jì)做出更大貢獻(xiàn)的必然選擇。一個國家的信用等級是其綜合國力的象征，也是本國貨幣市場定價的因素之一，在一定條件下還是決定性要素。人民幣國際化需要對中國有一個公正的信用評級。在現(xiàn)存國際評級格局下推動人民幣國際化有很大的風(fēng)險，評級不公導(dǎo)致人民幣市場價格不能真實反映它的價值是其一，其二，更大的風(fēng)險在于國際評級機(jī)構(gòu)可以根據(jù)政治經(jīng)濟(jì)需要通過調(diào)整中國信用等級影響人民幣的市場交易價格。公正的國際評級體系或中國的國際評級話語權(quán)地位是中國行使人民幣主權(quán)的重要前提。
第五，現(xiàn)存國際評級格局制約著中國“走出去”。中國“走出去”戰(zhàn)略包含三個方面的主要內(nèi)容：一是海外投資；二是境外借款；三是跨國貸款。在現(xiàn)代信用環(huán)境下，脫離了信用風(fēng)險評級信息支持，國際投融資活動就會失去正確的方向。道德和標(biāo)準(zhǔn)都存在問題的現(xiàn)有國際評級信息必然迫使中國實施“走出去”戰(zhàn)略付出更大的代價。
從根本上說，國際評級話語權(quán)是一個關(guān)系中國核心利益的戰(zhàn)略問題，現(xiàn)存國際評級格局使西方大國掌控著遏制中國崛起的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，對此我們必須要有清醒的認(rèn)識和足夠的警惕。
五、現(xiàn)行中國信用評級體系的風(fēng)險
現(xiàn)行中國信用評級體系是學(xué)習(xí)美國的產(chǎn)物，美國評級模式幾乎毀滅了國家的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，那么，這樣一種舶來品帶給中國的將會是什么呢？
(一)現(xiàn)行中國信用評級體系的缺陷
西方評級體系模式移植中國存在先天性缺陷。
一是認(rèn)識缺陷。主要表現(xiàn)為：1、盲目崇拜美國評級模式，缺乏獨(dú)立的思考和認(rèn)識，即使美國“老師”的聲譽(yù)已在本國一落千丈，也很少有人質(zhì)疑舶來的評級體系會給中國帶來社會性風(fēng)險；2、對評級話語權(quán)在國家的重要戰(zhàn)略地位理解不夠，認(rèn)為外國評級機(jī)構(gòu)以合資不控股方式控制中國評級話語權(quán)不會構(gòu)成風(fēng)險；3、對信用評級的本質(zhì)理解不深，把評級作為一般中介服務(wù)，使植入市場機(jī)制的評級體系越來越背離公眾利益；4、缺乏對構(gòu)建國家評級體系重要性和緊迫性的認(rèn)識，不完全認(rèn)同民族評級機(jī)構(gòu)艱辛探索二十年的價值，試圖用行政和資本的力量或“國進(jìn)民退”或另起爐灶的方式從頭再來；5、支持民族評級機(jī)構(gòu)掌控國家評級話語權(quán)尚未形成主流意識，客觀環(huán)境使本土機(jī)構(gòu)長期處于孤軍抗?fàn)幍木车亍Ｉ鲜鰢倚庞迷u級體系的認(rèn)識風(fēng)險在積聚醞釀這樣一種風(fēng)險———極有可能使中國喪失后危機(jī)時代出現(xiàn)的變革國際評級格局的歷史性機(jī)遇。
二是體制缺陷。評級機(jī)構(gòu)過多；評級標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)缺乏制度保障；評級監(jiān)管多頭負(fù)責(zé)。如何建立體現(xiàn)信用經(jīng)濟(jì)本質(zhì)要求和適合國情的中國評級體制一直沒有提上政府的工作日程。
三是機(jī)制缺陷。競爭機(jī)制使信用級別買賣公開化、合法化，且有愈演愈烈之勢。評級收費(fèi)模式把評級機(jī)構(gòu)與受評對象利益結(jié)合起來，增加了評級風(fēng)險。
(二)被美國控制評級話語權(quán)的風(fēng)險
美資機(jī)構(gòu)以合資方式控制中國評級市場的目標(biāo)已接近完成，并廣泛滲透到我國防、金融等眾多關(guān)系國家核心競爭力與戰(zhàn)略機(jī)密的行業(yè)和企業(yè)。美國對中國評級話語權(quán)的實際控制將對中國構(gòu)成以下主要危害：1、使中國在一定程度上喪失了金融主權(quán)，中國的評級規(guī)則和金融產(chǎn)品市場定價要由外國人說了算；2、信用關(guān)系已成為中國現(xiàn)代社會的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，信用關(guān)系穩(wěn)定與否攸關(guān)社會安定與政局穩(wěn)定，運(yùn)用評級話語權(quán)可以通過破壞信用關(guān)系侵蝕中國執(zhí)政黨的社會基礎(chǔ)；3、通過評級可以便利地掌握中國重要行業(yè)的戰(zhàn)略信息、企業(yè)技術(shù)和經(jīng)營信息，削弱國家競爭力，直接威脅中國經(jīng)濟(jì)與國家安全。
(三)不能充分揭示風(fēng)險的后果
現(xiàn)行的中國信用評級體系肯定不能充分揭示信用風(fēng)險，承擔(dān)不了國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展賦予的責(zé)任，影響國家金融與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。評級不能真實揭示風(fēng)險還有可能引發(fā)類似美國的金融危機(jī)，中國這樣的超級經(jīng)濟(jì)體一旦爆發(fā)危機(jī)必然演變?yōu)槭澜缧越鹑谖C(jī)，中國各方面的損失將最為慘重。
(四)在付出沉重代價后重建評級體系的后果
檢驗現(xiàn)行評級體系是否合理的途徑有兩條：一是通過信用關(guān)系的破壞，發(fā)生金融危機(jī)；二是通過信用和評級體系發(fā)展的不平衡來驗證，付出時間成本和社會代價。這兩種情況都將導(dǎo)致中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的歷史性大倒退，甚至危及執(zhí)政黨的經(jīng)濟(jì)和社會基礎(chǔ)。經(jīng)過折騰以后再重建國家評級體系，勢必遲滯民族偉大復(fù)興的歷史進(jìn)程。
梳理對現(xiàn)行中國評級體系風(fēng)險的認(rèn)識，可以增強(qiáng)我們的危機(jī)意識和使命感，激勵我們創(chuàng)新圖治，用政治智慧和膽識面對中國信用評級體系的戰(zhàn)略抉擇。
六、中國信用評級體系的戰(zhàn)略抉擇
以信用經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)律的視角去認(rèn)識國內(nèi)外局勢，才能正確理解構(gòu)建國家信用評級體系對中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要性和緊迫性，從戰(zhàn)略高度作出正確的抉擇。
(一)戰(zhàn)略時機(jī)選擇關(guān)系民族偉大復(fù)興的歷史進(jìn)程
在中國，由于國家評級體系建設(shè)的過度滯后，高速增長的社會信用關(guān)系使債權(quán)債務(wù)主體的信用風(fēng)險不對稱矛盾日益加劇，信用關(guān)系的不穩(wěn)定因素正在快速集聚。在國際，沒落的國際評級體系已不適應(yīng)信用全球化發(fā)展需要，失真的評級信息使國際信用體系失去了穩(wěn)固的基礎(chǔ)，信用沖突，債務(wù)危機(jī)、信用危機(jī)有可能隨時發(fā)生。極其脆弱的國內(nèi)國際信用關(guān)系成為影響中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的不確定因素，無論國內(nèi)還是國際信用關(guān)系的重大破壞，信用危機(jī)都會使中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個不可逆轉(zhuǎn)的衰退期，這不是危言聳聽，而是信用危機(jī)規(guī)律作用的結(jié)果。面對信用危機(jī)這一當(dāng)代最具挑戰(zhàn)性的國家非傳統(tǒng)安全威脅，選擇危機(jī)后有利于形成共識的時機(jī)，啟動國家信用評級體系這樣一個劃時代的社會信用管理工程，中華民族偉大復(fù)興也將因此譜寫最壯麗的篇章。
(二)定位選擇關(guān)系人類社會安全發(fā)展
信用關(guān)系全球化發(fā)展促進(jìn)了信用風(fēng)險在國際間的傳導(dǎo)，國家信用關(guān)系狀態(tài)與人類社會安全發(fā)展息息相關(guān)，龐大的社會信用體系需要與之匹配的強(qiáng)大評級體系，才能承擔(dān)起向市場持續(xù)輸送可靠的信用風(fēng)險信息，維護(hù)國家信用關(guān)系穩(wěn)定的重大社會責(zé)任。因此，國家信用評級體系應(yīng)該成為中國進(jìn)行信用社會管理的定位選擇。依靠市場調(diào)節(jié)社會信用關(guān)系，不能有效解決日益復(fù)雜的信用風(fēng)險信息不對稱問題，極有可能使信用危機(jī)常態(tài)化，國家管理社會信用應(yīng)該成為后危機(jī)時代國家職能的重要組成部分。躋身世界經(jīng)濟(jì)大國行列的中國的信用關(guān)系穩(wěn)定，對人類社會安全發(fā)展舉足輕重，國家信用評級體系定位是中國對人類社會安全發(fā)展做出的莊重承諾。
(三)模式選擇關(guān)系中國經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展
國家信用評級體系是現(xiàn)代國民經(jīng)濟(jì)體系的核心構(gòu)成，它的任務(wù)是通過信用風(fēng)險揭示，使國家的整個債權(quán)債務(wù)關(guān)系保持可持續(xù)狀態(tài)，維護(hù)國家信用體系安全。國家信用評級體系與國家信用體系是對立統(tǒng)一的關(guān)系，兩者的平衡發(fā)展事關(guān)國家信用關(guān)系的穩(wěn)固，信用關(guān)系作為信用經(jīng)濟(jì)社會的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，決定著建立在這個基礎(chǔ)上的國家經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展的可持續(xù)性。因此，國家信用評級體系模式關(guān)系中國發(fā)展戰(zhàn)略的成敗，前車之鑒，我們應(yīng)把其模式選擇放到國家戰(zhàn)略層面進(jìn)行思考。歷史沒有給我們太多的時間進(jìn)行這方面的試驗，堅持學(xué)習(xí)借鑒，自主創(chuàng)新，中國人就一定能夠創(chuàng)造出領(lǐng)先于世界的國家信用評級體系模式。
(四)機(jī)構(gòu)選擇關(guān)系中國核心利益和戰(zhàn)略安全
由誰來掌控評級話語權(quán)是實施國家信用評級體系戰(zhàn)略的關(guān)鍵選擇。國家信用評級體系是國家機(jī)器的有機(jī)構(gòu)成，是主權(quán)意志的體現(xiàn)，有實力的民族評級機(jī)構(gòu)才能成為國家信用評級體系的中流砥柱。民族評級機(jī)構(gòu)的實力表現(xiàn)為：1、多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，非國有控股；2、有體現(xiàn)國家和人類共同利益的發(fā)展戰(zhàn)略；3、對信用經(jīng)濟(jì)和評級發(fā)展規(guī)律有深刻的思想理論認(rèn)識；4、有強(qiáng)烈的社會和歷史責(zé)任感；5、對中國信用問題有系統(tǒng)的解決思路；6、有科研及專業(yè)管理能力的系統(tǒng)積累和創(chuàng)造力；7、有廣泛的市場認(rèn)知度。有能力貫徹國家信用管理戰(zhàn)略的民族評級機(jī)構(gòu)能夠通過公正、科學(xué)的專業(yè)行為維護(hù)中國的核心利益和戰(zhàn)略安全。
七、中國信用評級體系構(gòu)想
中國信用評級體系不應(yīng)再走通過市場評級調(diào)節(jié)社會信用關(guān)系的道路，而應(yīng)選擇國家有計劃管理社會信用風(fēng)險的模式，構(gòu)建國家信用評級體系。國家信用評級體系概念由本文首次提出，因為歷史的局限性，對這樣一個綜合了政治、經(jīng)濟(jì)、法律、金融、管理、社會、國家理論和信用關(guān)系等諸多學(xué)科和不同領(lǐng)域的龐大國家系統(tǒng)管理工程還難以全面把握，只能提出一個大致的構(gòu)想。本構(gòu)想源自于人類一百多年信用評級的實踐成果，信用經(jīng)濟(jì)、特別是全球金融危機(jī)的經(jīng)驗教訓(xùn)，辯證唯物主義思想方法，從十個方面對國家信用評級體系架構(gòu)進(jìn)行了基本設(shè)想：
(一)構(gòu)建國家信用評級體系的思想原則
構(gòu)建國家信用評級體系的指導(dǎo)思想是：通過體現(xiàn)信用經(jīng)濟(jì)本質(zhì)要求的國家制度實現(xiàn)評級體系維護(hù)國家信用關(guān)系穩(wěn)定發(fā)展的功能，構(gòu)建國家評級體系應(yīng)該堅持以下基本原則：1、遵循信用經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)律；2、體現(xiàn)信用評級的本質(zhì)要求；3、適合中國信用社會化的特殊國情；4、作為國家履行社會管理職能的有機(jī)組成部分；5、準(zhǔn)確設(shè)定國家、評級機(jī)構(gòu)、市場在國家評級體系中的位置；6、從制度上保障評級體系的服務(wù)效率和可持續(xù)性；7、具備糾偏機(jī)制；8、與國際信用評級體系接軌。
(二)國家信用評級體系的概念
國家信用評級體系是國家對社會信用風(fēng)險的管理系統(tǒng)，是國家監(jiān)管、特許經(jīng)營、有限競爭的國家級信用信息公共服務(wù)體系。
國家信用評級體系的職能是：對信用信息市場需求做出制度性安排，在國家統(tǒng)一規(guī)劃和監(jiān)管下，授權(quán)信用評級機(jī)構(gòu)研究各類社會信用風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)，通過向社會持續(xù)提供可靠的信用信息服務(wù)，從整體上解決信用風(fēng)險信息不對稱問題，維護(hù)社會信用關(guān)系的穩(wěn)定。
(三)國家信用評級體系的構(gòu)成
國家信用評級體系由國家信用風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、信用評級標(biāo)準(zhǔn)組成。
國家信用風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)是國家管理全社會信用風(fēng)險的職能部門，它的任務(wù)是規(guī)劃國家社會信用和評級體系中長期發(fā)展目標(biāo)；研究制定與信用評級有關(guān)的政策法規(guī)；提供國民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成主體的信用需求和信用能力預(yù)測報告；制定信用評級標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的國家規(guī)劃；管理監(jiān)督評級機(jī)構(gòu)發(fā)布高品質(zhì)的信用風(fēng)險評級信息。同時，國家授權(quán)信用管理部門統(tǒng)一管理全社會的信用信息資源，作為信用評級的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持平臺。
信用評級機(jī)構(gòu)是國家授權(quán)落實國家信用評級標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展規(guī)劃，研究并發(fā)布信用評級信息的特殊企業(yè)。與一般市場主體不同的是，信用評級機(jī)構(gòu)的首要職責(zé)是為社會提供有質(zhì)量保證的評級信息，其次才是企業(yè)自身利益。國家可以通過法規(guī)和監(jiān)管以及機(jī)制設(shè)計，規(guī)范評級機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理，確保其有效履行公共職責(zé)，激勵其不斷發(fā)展壯大。
信用評級標(biāo)準(zhǔn)是實施國家管理社會信用風(fēng)險戰(zhàn)略目標(biāo)的核心技術(shù)構(gòu)成，是準(zhǔn)確揭示信用風(fēng)險的依據(jù)，在國家信用評級體系中居于關(guān)鍵地位。因此，國家有必要對信用評級標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展目標(biāo)做出規(guī)劃，有計劃地組織評級機(jī)構(gòu)實施完成。國家還須為此調(diào)動社會信息資源支持評級標(biāo)準(zhǔn)研究。國家對這樣一個關(guān)系信用體系安全的高科技應(yīng)用技術(shù)體系應(yīng)給予政策和資金等方面的配套支持。
(四)國家信用評級體系的管理體制
國家信用評級體系管理體制設(shè)置應(yīng)滿足：統(tǒng)一調(diào)動社會信用信息資源；組織信用評級科技攻關(guān)；保障信用信息安全；構(gòu)建評級生態(tài)環(huán)境；實施有效評級監(jiān)管等重要職能的履行。因此，需要建立統(tǒng)一的國家信用風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，從體制上保證國家信用風(fēng)險管理的政令統(tǒng)一和執(zhí)行效率。
國家信用風(fēng)險管理部門是評級機(jī)構(gòu)的主管單位，不僅對評級業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，而且對評級機(jī)構(gòu)關(guān)鍵崗位人員具有任免審批權(quán)力。充分體現(xiàn)社會信用風(fēng)險管理本質(zhì)要求的評級管理體制是實現(xiàn)國家戰(zhàn)略的重要保障。
(五)國家信用評級體系的法律架構(gòu)
為保證國家信用評級體系的健康運(yùn)行，國家必須制定相應(yīng)的法律，規(guī)范社會成員的信用行為。國家信用評級體系的法律架構(gòu)體現(xiàn)了國家通過有計劃管理社會信用風(fēng)險，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供一個安全信用環(huán)境的意志，避免社會成員因為個體利益發(fā)生損害社會信用體系安全的行為。國家評級體系法律框架的內(nèi)容應(yīng)該包括《國家信用信息管理法》、《國家信用評級管理法》，有關(guān)信用評級業(yè)務(wù)和執(zhí)業(yè)人員的管理也應(yīng)以法規(guī)的形式進(jìn)行規(guī)范。
(六)信用評級機(jī)構(gòu)
信用評級機(jī)構(gòu)是國家信用評級體系中的實施主體，是被國家授予特殊經(jīng)營許可權(quán)的專業(yè)信用信息研究服務(wù)機(jī)構(gòu)，是集公共與自身責(zé)任為一體的特殊企業(yè)，其首要職責(zé)是全心全意為社會公眾服務(wù)，必須從體制機(jī)制方面保證評級機(jī)構(gòu)履行公共責(zé)任，但又不能使其成為一個準(zhǔn)公共部門，因此，還需要安排適度競爭的體制和機(jī)制。首先，把執(zhí)業(yè)道德和評級技術(shù)作為機(jī)構(gòu)競爭的內(nèi)容；其次，把評級機(jī)構(gòu)分為兩個等級，選擇最具實力的兩家民族評級機(jī)構(gòu)作為一類，承擔(dān)全部評級業(yè)務(wù)，選擇若干家機(jī)構(gòu)(包括本土與合資)作為二類，承擔(dān)很少的評級業(yè)務(wù)(以維持生存和技術(shù)進(jìn)步為限)，二類中的本土機(jī)構(gòu)作為一類的備選，對一類機(jī)構(gòu)形成競爭壓力；再次，推行雙評級制度，在進(jìn)行評級風(fēng)險制衡的同時激勵技術(shù)進(jìn)步；最后，必須限制外資(包括獨(dú)資或合資)機(jī)構(gòu)的評級范圍，保護(hù)國家安全。
(七)信用評級標(biāo)準(zhǔn)
把信用評級標(biāo)準(zhǔn)提升到國家層面進(jìn)行管理是基于以下重要原因：一是評級標(biāo)準(zhǔn)直接關(guān)系信用風(fēng)險信息的評價效果，維系社會信用關(guān)系穩(wěn)定大局；二是研制評級標(biāo)準(zhǔn)需要以可靠且廣泛的信用信息為基礎(chǔ)，須運(yùn)用國家力量才能實現(xiàn)；三是評級標(biāo)準(zhǔn)的檢驗機(jī)制應(yīng)該納入信用風(fēng)險預(yù)警體系，需要采用更為科學(xué)有效的方法主動驗證，而不應(yīng)再僅僅采用違約事件進(jìn)行完全的事后檢查。
信用評級標(biāo)準(zhǔn)由國家參與管理但絕不是由國家來制定，更不能把其稱為國家評級標(biāo)準(zhǔn)，否則，將會背離國家管理社會信用風(fēng)險的正確方向。國家在管理信用評級標(biāo)準(zhǔn)方面正確的職能定位應(yīng)該是：1、規(guī)劃評級標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展目標(biāo)，組織并激勵評級機(jī)構(gòu)實施完成，把標(biāo)準(zhǔn)競爭引入國家對評級機(jī)構(gòu)的管理機(jī)制；2、建立國家信用信息數(shù)據(jù)庫，在國家法律保障下，匯集全社會有價值的信用信息，作為評級標(biāo)準(zhǔn)的研究基礎(chǔ)；3、設(shè)立信用評級標(biāo)準(zhǔn)糾偏機(jī)制，通過更為科學(xué)的方法檢查校正評級標(biāo)準(zhǔn)的可靠性。
(八)信用評級管理機(jī)制
建立信用評級管理機(jī)制的重要性在于，在保證履行公共責(zé)任的同時，促使評級機(jī)構(gòu)不安于現(xiàn)狀，銳意進(jìn)取，提升評級能力，使國家信用評級體系擁有實現(xiàn)其使命的強(qiáng)大驅(qū)動力。建立一個有序且充滿活力的信用評級管理機(jī)制應(yīng)該從五個方面入手：
1、完全限制信用級別和價格競爭。通過評級機(jī)構(gòu)選擇、市場份額和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)限定及其相應(yīng)的制度保障，可以阻止因級別和價格競爭導(dǎo)致的評級道德風(fēng)險；
2、充分鼓勵信用評級技術(shù)競爭。把信用評級技術(shù)儲備和創(chuàng)新能力作為選擇國家認(rèn)可的評級機(jī)構(gòu)的核心標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行評級技術(shù)研究招標(biāo)，運(yùn)用評級標(biāo)準(zhǔn)驗證等機(jī)制，可以有效控制評級技術(shù)風(fēng)險；
3、實現(xiàn)機(jī)構(gòu)淘汰。評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類后，處于第二梯隊的機(jī)構(gòu)會激勵第一梯隊全面提升其競爭力，否則就會被淘汰。政府可以制定正面鼓勵機(jī)構(gòu)進(jìn)取的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，使機(jī)構(gòu)淘汰機(jī)制制度化；
4、設(shè)計防止利益沖突的收費(fèi)模式。信用評級業(yè)務(wù)收費(fèi)可以按照兩種模式設(shè)計，一種是向發(fā)行人收費(fèi)，這需要通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移支付，即發(fā)行人按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)把費(fèi)用交給監(jiān)管部門，然后由其轉(zhuǎn)付評級公司；另一種是向投資人收費(fèi)，監(jiān)管部門可依據(jù)機(jī)構(gòu)投資者交易額提取一定比例的費(fèi)用，向評級機(jī)構(gòu)支付評級業(yè)務(wù)費(fèi)。無論哪種模式都可以從源頭上切斷評級與受評對象之間的利益交易；
5、制定合理的評級業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。信用評級屬金融服務(wù)業(yè)的高科技領(lǐng)域，其價值形成特點(diǎn)是高端科技人才和技術(shù)基礎(chǔ)研究持續(xù)投入大，科研投入物化為簡單的評級符號和研究報告，僅從評級報告難以反映出它的實際價值。評級業(yè)務(wù)收費(fèi)政策應(yīng)充分考慮其價值形成特殊性，從機(jī)制上支持這個國家急需發(fā)展的新興行業(yè)具備內(nèi)生資本的能力。
(九)國際信用評級體系接軌
信用風(fēng)險形成因素伴隨信用經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，構(gòu)成環(huán)球風(fēng)險系統(tǒng)，國家信用風(fēng)險防御系統(tǒng)必須與國際同步方能發(fā)揮應(yīng)有的作用。國家信用評級體系與國際接軌是指：在揭示國內(nèi)信用風(fēng)險時應(yīng)該同時研究風(fēng)險要素的國際傳播，主動參與國際評級事務(wù)，認(rèn)識并把握國際信用風(fēng)險運(yùn)行規(guī)律，全面提升國家信用評級體系的風(fēng)險預(yù)警能力。用全球視野規(guī)劃中國信用評級體系，是中華民族為人類共同防范全球信用風(fēng)險做出的開創(chuàng)性探索。
(十)現(xiàn)代信用思想理論研究
國家信用評級體系建設(shè)是探索信用經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)律的實踐活動，億萬民眾的自覺行動是構(gòu)建這個當(dāng)代最偉大的信用風(fēng)險防御工程的基石，把國家意志轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣蓡T的思想行為需要現(xiàn)代信用思想理論的指導(dǎo)。只有在科學(xué)的信用理論指導(dǎo)下形成的先進(jìn)信用思想，才能推進(jìn)全民族意識形態(tài)的進(jìn)步，構(gòu)筑起順應(yīng)時代的核心價值觀。用現(xiàn)代信用思想理論武裝起來的人民群眾必將成為國家信用風(fēng)險管理工程最強(qiáng)大的推動力量。毫無疑問，我們應(yīng)該把現(xiàn)代信用思想理論研究作為國家信用評級體系的重要組成部分。
人類社會正面臨有史以來最為嚴(yán)峻的信用挑戰(zhàn)：信用資本化導(dǎo)致信用過度擴(kuò)張；濫用信用導(dǎo)致信用泡沫化；信用資源配置失衡導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡；信用全球化導(dǎo)致信用風(fēng)險在世界的傳導(dǎo)；信用風(fēng)險信息不對稱導(dǎo)致信用關(guān)系破壞和危機(jī)頻發(fā)……已有的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和實踐成果難以對如此復(fù)雜的全球性信用問題做出正確的詮釋。我們在這樣的歷史背景下思考中國信用評級體系的理論創(chuàng)新與實踐探索，無疑具有里程碑的意義。
(作者系享受國務(wù)院政府特殊津貼專家，中國信息協(xié)會信用專委會會長，大公國際資信評估有限公司董事長兼總裁。)
中國信用評級體系的戰(zhàn)略抉擇(上)
人類社會發(fā)展史上空前的金融危機(jī)揭示了信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律：信用社會化與信用風(fēng)險信息不對稱矛盾貫穿于信用經(jīng)濟(jì)社會全過程，由國家管理社會信用風(fēng)險，建立國家信用評級體系是這一矛盾運(yùn)動的必然選擇。已經(jīng)被歷史證明失敗的西方信用評級體系模式對一個國家的金融穩(wěn)定和安全威脅的必然性告訴我們，選擇什么樣的國家信用評級體系不僅關(guān)系中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，而且具有世界意義。由信用評級體系導(dǎo)致美國國家金融體系幾乎崩潰的教訓(xùn)，使我們必須認(rèn)真思考一個超級經(jīng)濟(jì)體選擇什么樣的信用評級體系模式，才能避免金融災(zāi)難重演。國際和國內(nèi)形勢的發(fā)展進(jìn)一步增加了實現(xiàn)這一目標(biāo)的緊迫性，如何構(gòu)建中國信用評級體系的戰(zhàn)略抉擇已經(jīng)刻不容緩地擺在決策者面前。 |