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截至2010年6月30日，基金上半年的運(yùn)作已收官。從整個(gè)基金行業(yè)來看，這份“中考”成績(jī)單并不好看。天相統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月底，60家基金公司資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為21170.84億元，比2009年底資產(chǎn)規(guī)模減少了20.89%。在投資品種方面，固定收益方向的基金產(chǎn)品在弱市背景下，“蹺蹺板”效應(yīng)顯現(xiàn)，穩(wěn)定的收益凸顯出良好的投資價(jià)值。
規(guī)模大縮水 中小基金公司表現(xiàn)突出
在過去的半年時(shí)間里，基金行業(yè)似乎過的并不如意，行業(yè)的整體規(guī)模無論是資產(chǎn)凈值還是份額規(guī)模均出現(xiàn)了大幅度的縮水。據(jù)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2010年6月30日，全部基金的資產(chǎn)凈值合計(jì)21257.34億元，份額規(guī)模合計(jì)24086.43億份，和2009年12月31日的26760.92億元和24534.94億份相比，資產(chǎn)凈值縮水5503.58億元，份額規(guī)模減少448.51億份。其中貨幣市場(chǎng)基金資產(chǎn)凈值和份額規(guī)模從2595.27億份減少到974.39億元，上半年規(guī)模減少了1620.88億份。
在銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)的上半年新成立的74只基金中，截至6月30日的資產(chǎn)凈值和份額規(guī)模分別為1084.41億元和1131.31億份。扣除新成立基金因素，原有存量基金資產(chǎn)凈值縮水6587.99億元，原有存量基金份額規(guī)模減少1579.82億份。
不過，即便是在整體情況不樂觀之際，排名居前列的幾大基金公司仍保持較為穩(wěn)定的狀態(tài)。在天相投顧統(tǒng)計(jì)的60家基金公司中，43家基金公司的規(guī)模排名發(fā)生了變化，17家基金公司的規(guī)模排名未變。其中，華夏以1985.26億的規(guī)模繼續(xù)居于首位，易方達(dá)、嘉實(shí)、博時(shí)和南方基金分居2到5名，6到10位分別是廣發(fā)、大成、華安、銀華和交銀施羅德基金，其中前4家基金公司資產(chǎn)規(guī)模超過千億元。與2009年末相比，規(guī)模前10名的基金公司保持穩(wěn)定。
此外，值得一提的是，上半年通過業(yè)績(jī)帶動(dòng)，還有一些中小基金公司表現(xiàn)也十分突出，諸如摩根士丹利華鑫和華商。摩根士丹利華鑫更是成為2010年上半年規(guī)模增長(zhǎng)最快、規(guī)模名次提升最大的基金公司。數(shù)據(jù)顯示，2009年底時(shí)該公司只有32.59億元，在60家基金公司中排名第58；而今年上半年末，公司規(guī)模增長(zhǎng)了191.49%，飆升至95億元，規(guī)模排名也提高到43名，提升了15個(gè)名次；華商基金公司的規(guī)模和排名也提升很快，公司在半年的時(shí)間里規(guī)模增長(zhǎng)了39.99%，規(guī)模排名增加了7個(gè)名次。
固定收益類基金穩(wěn)中獲益資產(chǎn)與份額大幅下降
與股票方向基金業(yè)績(jī)相比，上半年，一向低調(diào)的固定收益證券方向基金收益率的表現(xiàn)明顯要出色得多，并且在未來可預(yù)見的一段時(shí)間內(nèi)，“在經(jīng)濟(jì)基本面尚未明顯改觀，且仍未見經(jīng)濟(jì)上行拐點(diǎn)的情況下，較為穩(wěn)健的固定收益類產(chǎn)品的投資價(jià)值仍舊可觀。”一位業(yè)界人士表示。
銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，2010年上半年固定收益方向的基金資產(chǎn)凈值和份額規(guī)模均大幅度下降，資產(chǎn)凈值下降1498.37億元，份額規(guī)模下降1490.90億份。截止到2010年6月30日，固定收益方向基金共有201只，資產(chǎn)凈值合計(jì)1976.17億元，占全部基金資產(chǎn)凈值21257.34億元的9.30%；份額規(guī)模合計(jì)1903.90億份，占全部基金份額規(guī)模24086.43億份的7.90%。而截止到2009年12月31日，固定收益方向基金凈值占全部基金資產(chǎn)凈值的12.98%；份額占全部基金份額規(guī)模的13.84%。
就具體的品種來看，債券型基金規(guī)模占比略有回升，貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)一步縮水。債券型基金2010年上半年加權(quán)平均收益率為1.69%。其中純債券型基金收益率為2.41%，偏債型基金收益率為0.38%；另外，貨幣市場(chǎng)基金上半年平均收益僅為0.82%，年化收益率為1.65%，略高于2009年的水平。不過，由于貨幣市場(chǎng)利率的持續(xù)走低，貨幣市場(chǎng)基金的表現(xiàn)仍然大幅低于2007年、2008年的水平，仍然處于低迷狀態(tài)。
不過，耐人尋味的是，在上半年股票基金平均18.51%下跌的情況下，不少基金投資者仍然堅(jiān)守股票基金，反而大幅度減少了貨幣市場(chǎng)基金和債券基金的投資，使其資產(chǎn)與份額出現(xiàn)了大幅度下降。
股票方向基金：整體虧損 規(guī)模呈“雙增”格局
全球股市不景氣，股票投資方向基金自然也沒有好的表現(xiàn)。在眾多偏股基金中，僅嘉實(shí)主題凈值上漲6.34%，實(shí)現(xiàn)了難得的正收益。不過另一方面，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示這類基金規(guī)模目前卻保持著“雙增”的局面。
截止到2010年6月30日，股票方向基金共有482只，資產(chǎn)凈值合計(jì)19018.42億元，占全部基金資產(chǎn)凈值21257.34億元的89.47%；份額規(guī)模21980.15億份，占全部基金份額規(guī)模24086.43億份的91.26%。
銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，166只納入統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)股票型基金上半年全部出現(xiàn)虧損，凈值平均下跌了18.51%，但整體表現(xiàn)仍好于同期滬深300指數(shù)28.32%的跌幅。其中11只基金上半年凈值跌幅低于10%，占比達(dá)到6.63%，表現(xiàn)最好的華商盛世成長(zhǎng)凈值下跌1.52%，緊隨其后的東吳雙動(dòng)力和大摩領(lǐng)先凈值分別下跌2.44%和4.69%。但排名墊底的2只基金上半年凈值跌幅卻超過滬深300同期跌幅，分別下跌29.95%和31.24%。
半年間，在震蕩下跌的市場(chǎng)中“最受傷”的要數(shù)指數(shù)型基金。銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，21只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金上半年凈值平均下跌26.38%；混合型基金由于倉(cāng)位操作相對(duì)靈活，在上半年損失相對(duì)較小，43只偏股型基金凈值平均下跌16.39%；由于海外市場(chǎng)疲弱，QDII上半年仍舊處于虧損狀態(tài)，9只QDII無一例外。其中跌幅最小的是工銀全球配置，其凈值下跌6.98%；而海富通海外則跌幅最大，凈值下跌14.56%。
有別于“虧損”的是這類基金的增量和存量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年股票方向基金數(shù)量從416只增加到466只，增加了50只；份額規(guī)模也從19958.30億份增加到20980.17億份，增加了1021.87億份。在這增加的1021億份中，上半年發(fā)行的新基金增加了939.54億份，存量部分股票方向基金份額增加82.33億份。業(yè)內(nèi)人士表示，這扭轉(zhuǎn)了自2008年初以來的股票方向基金持續(xù)凈流出的局面。
中國(guó)銀河證券基金研究中心也表示，這種局面得益于銀行體系推出的逐漸深入人心的基金定投，當(dāng)前就有不少基金投資者布局長(zhǎng)期投資和穩(wěn)健投資，認(rèn)可當(dāng)前的市場(chǎng)點(diǎn)位和估值水平。 |