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黃金價格的飛漲，與低迷的股價和混沌的房價形成鮮明對比。迎來“紅五月”之后，越來越多的炒樓客表現(xiàn)出了對黃金的興趣，盡管也有人憂慮在六七月的傳統(tǒng)淡季將導致金價的大幅回調(diào)。新的疑問由此產(chǎn)生：大量游資從樓市涌入黃金市場是否將吹起另一輪的泡沫？專家認為，為抑制巨額游資傷害實體經(jīng)濟，必須采取有效措施引導游資投入實業(yè)。
樓市游資進軍黃金市場
1241美元一盎司！黃金價格在五月創(chuàng)出了歷史的新高。而這只是“紅五月”黃金走勢的一個縮影。盡管在五月末略顯低落，但金價很快隨著歐元信用危機的來臨重新抬頭，全月平均金價超過1200美元一盎司。進入六月后，金價繼續(xù)在1200美元/盎司以上震蕩，中金黃金、靈寶黃金等黃金資源類上市公司的股價隨之增長。
股市自金融危機發(fā)生后一直在3000點左右徘徊，樓市因為調(diào)控新政策而處于“混沌期”。各方投資者紛紛涌入黃金市場，關于溫州某商人一次性購入53公斤黃金的說法在業(yè)界迅速流傳。
中金集團營銷公司副總經(jīng)理成長告訴記者，五月份本來是黃金銷售的淡季，但今年五月的銷售情況比往年要好。通脹的預期以及樓市遇冷，使黃金成為投資者眼中新的熱點。
溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文透露，近幾個月溫州的商人都在談論從樓市撤出資金的出路，由于黃金變現(xiàn)較易，成為很多商人追求資金短期升值的工具。溫州商人喜歡投資看得見摸得著的東西，而且很團結(jié)，一人投資，會帶動周邊的商人跟進。“盡管從樓市撤到黃金市場的資金數(shù)額無法估計，但已經(jīng)表現(xiàn)出明顯的趨勢。”周德文說。
恒泰大通連鎖金店溫州旗艦店銷售經(jīng)理潘碧清介紹，該店五月份上旬銷售額相較四月上漲超過30%，全月上漲20%。購金者基本是溫州本地的商人。據(jù)了解，單筆交易量大的顧客都是從股市或樓市將資金轉(zhuǎn)移到黃金市場。
黃金市場的火熱得到了上海黃金交易所最新數(shù)據(jù)的證實。根據(jù)公告，五月經(jīng)由該交易所的黃金交易量為662011.4千克，環(huán)比增長17.86%，同比增長140.92%，成交金額17496862.28萬元，環(huán)比增長23.64%，同比增長212.70%。
金價高位運行解讀不同
針對樓市游資進入黃金市場的規(guī)模和后果，業(yè)內(nèi)人士有不同的解讀。
廣東省黃金公司分析師楊海濤表示，盡管難以預測資金從樓市撤出進入黃金市場的規(guī)模，但中國投資者具有買漲不買跌的心理慣性，黃金市場的火爆會吸引更多游資進入。況且股市低迷，樓市各方都在觀望，投資者選擇空間已經(jīng)不大。
“值得注意的是，此波金價走出了自己的獨立行情。”楊海濤說，以往和黃金漲跌曲線高度契合的石油由于經(jīng)濟復蘇前景未明仍然處于低位，與美元匯率一向反向行之的金價也沒有隨著美元升值而下降。目前歐元區(qū)發(fā)生債務危機，朝鮮半島、以色列等地區(qū)局勢不穩(wěn)，加上黃金ETF持倉增加等諸多因素，預計黃金價格將呈現(xiàn)波浪形的不斷上揚。
也有專家認為，黃金價格長期處于高位，金市存在一定的泡沫，投資者入市須謹慎。粵寶黃金公司首席分析師朱志剛提醒投資者，在十年的持續(xù)上漲之后，黃金價位已經(jīng)處于非常高的點位，再加上傳統(tǒng)的黃金淡季將近，預計金價將在七月進入回調(diào)階段。即使有溫州商人的游資進入，估計也是“小打小鬧”。
朱志剛表示，一方面國際黃金市場定價權(quán)不掌握在中國投資者手中，溫州“炒樓團”幾千億元的資金在國際市場也只是九牛一毛，上海黃金交易所的金價與國際市場亦步亦趨。另一方面金價正處于歷史性高點，以溫州商人的理性，不可能在這種情況下大規(guī)模進入黃金市場，即使有也只是個案。以粵寶黃金公司為例，五月份賣金的比買金的多。
當前的黃金價格高位不乏國際炒家的背后推手。在中國黃金消費市場規(guī)模躍居世界第二的背景下，國際炒家的目光轉(zhuǎn)向中國，要謹防他們惡意拉抬價格誘惑投資者進入。朱志剛說：“我不建議投資者過多參與炒金。目前黃金的回購渠道還不暢通，炒金存在較大風險。”
如何拉住巨額游資的“韁繩”？
除了黃金之外，近期價格猛漲的還有綠豆、大蒜等農(nóng)產(chǎn)品，背后的推手之一是游資。資本的本性在于獲利，如何引導其促進實體經(jīng)濟發(fā)展，已經(jīng)成為擺在管理者眼前的難題。
廣東省社科院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究所副所長黎友煥說，世界資本市場游動的巨額熱錢只有一個目的，就是追求高回報，哪里有高利潤就往哪里鉆。出于對中國加息以及人民幣升值的預期，不少熱錢已經(jīng)通過各種渠道進入了國內(nèi)。國內(nèi)經(jīng)過三十年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同樣累積了巨額的資金剩余。據(jù)統(tǒng)計，不包括企業(yè)存款，僅全國居民儲蓄存款余額，截至2008年底已達21.8萬億元。面對通脹預期，這些存款隨時可能轉(zhuǎn)變成游資。
中央財經(jīng)大學金融學院教授李建軍認為，控制游資關鍵是要管理價格預期。但農(nóng)產(chǎn)品的價格與自然條件密切相關，金價與美元匯率的變化掛鉤，這些都使價格預期難以控制。在全球經(jīng)濟一體化的背景下，國際炒家不需轉(zhuǎn)移實體貨幣，通過跨國匯兌系統(tǒng)就可以將資金流入。
近期出臺的《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》被業(yè)內(nèi)寄予期望。李建軍說，放開民間資本進入壟斷行業(yè)將促使這些資本涌入金融服務業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，改變目前以加工業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)為主的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，使游資不再是“麻煩制造者”，而成為促進經(jīng)濟發(fā)展的“利器”。 |