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一周述評 (5月13日-5月19日)
本周(5月13日-5月19日)滬深基金指數(shù)走勢出現(xiàn)背離，一漲一跌顯現(xiàn)市場筑底特征，封閉式基金、債券型基金一個月來首度上漲。
股指期貨上市一個月來，滬深基金指數(shù)持續(xù)跳水下跌，本周震蕩企穩(wěn)筑底特征顯現(xiàn)。統(tǒng)計顯示，滬基指5月19日收于4171.79點，5月12日收于4208.17點，下跌36.38點，跌幅為0.86%；深基指5月19日收于4583.80點，5月12日收于4570.25點，上漲13.55點，漲幅為0.30%。
本周指數(shù)型基金繼續(xù)下跌，已連續(xù)5周出現(xiàn)下滑。統(tǒng)計顯示，雖然滬深基指走勢出現(xiàn)背離，但指數(shù)型基金平均凈值仍下跌1.85%，ETF基金平均凈值則下跌1.91%。除華夏中小板ETF上漲0.88%外，其余指數(shù)型基金全面下跌，其中博時超大盤ETF甚至下跌3.83%，顯示出大小盤風(fēng)格轉(zhuǎn)換始終沒有成行。
相較于指數(shù)型基金整體弱勢表現(xiàn)，封閉式基金則表現(xiàn)出強勢特征，二級市場交易價格甚至出現(xiàn)上漲。統(tǒng)計顯示，本周封閉式基金加權(quán)平均凈值僅下跌0.40%，二級市場價格上漲0.20%，折價率繼續(xù)下降0.40個百分點至9%，達到歷史最低水平。
盡管在市場波動期間，封閉式基金價格受益其折價變動，波動相對較小，但申銀萬國基金分析師張圣賢分析認(rèn)為，在目前股市風(fēng)險依舊較大、封閉式基金折價率繼續(xù)下降空間有限的背景下，建議投資者適度降低封閉式基金倉位，以兌現(xiàn)獲取的超額收益。
股指筑底并未影響債券市場走勢，本周交易所國債指數(shù)和企債指數(shù)再次連續(xù)上行，創(chuàng)出新高。機構(gòu)避險需求依然旺盛，大量資金流入債市。債券型基金也一改前期微幅下滑，震蕩走升。統(tǒng)計顯示，本周債券型基金平均凈值上漲0.21%至1.079元。分析人士指出，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的明朗化，貨幣政策將回歸正常化，從數(shù)量退出到利率退出，在這一過程中，流動性將逐步趨緊，但這一進程可能較為緩慢，這也為債券市場階段性行情提供了空間。
海外市場方面，美國等外圍市場出現(xiàn)一定的回調(diào)，但短期來看，市場的恐慌情緒仍然沒有消散，歐盟高達7500億歐元的救助方案并未能成為市場的“強心針”，QDII出海再起波瀾。統(tǒng)計顯示，截至5月18日，11只QDII基金本周平均凈值下跌1.70%至0.91元，多只QDII產(chǎn)品均處于批而不發(fā)階段。有分析人士指出，美國對投行關(guān)于衍生品交易上的欺詐訴訟也開始由高盛波及其他投行，當(dāng)前階段基金公司也相當(dāng)謹(jǐn)慎。 |