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正在全國(guó)兩會(huì)上接受代表委員審議討論的《政府工作報(bào)告》中明確指出，我國(guó)今年要推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，逐步發(fā)展境外人民幣金融業(yè)務(wù)。
多位代表委員和其他權(quán)威人士指出，在繼續(xù)推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)基礎(chǔ)上，我國(guó)有望借助金融市場(chǎng)創(chuàng)新，進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，其中國(guó)際板推出的功能與作用更是為業(yè)界寄予厚望。
各界力挺國(guó)際板早日推出
在年初召開的全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林提出，將“加強(qiáng)與有關(guān)部門溝通協(xié)商，探索境外企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行上市的制度安排”。兩會(huì)期間，尚福林再度表示：“國(guó)際板相關(guān)工作正在積極研究之中，各方面法律制度也在積極梳理。”
8日，全國(guó)政協(xié)委員、上海證券交易所理事長(zhǎng)耿亮表示：“目前國(guó)際板的推出還沒有時(shí)間表。”他說，推出國(guó)際板，一是標(biāo)志著資本市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開放；二是有利于中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，有利于上交所進(jìn)一步發(fā)展，上交所致力打造藍(lán)籌股市場(chǎng)，應(yīng)該既有國(guó)內(nèi)公司，也有國(guó)外公司；三是有利于上海國(guó)際金融中心建設(shè)。“對(duì)于上交所來說，主要的工作是規(guī)則制定，一是上市規(guī)則，二是交易規(guī)則，這兩個(gè)規(guī)則正在制定當(dāng)中，目前已有初稿，但要繼續(xù)修改完善。”耿亮說。
除了管理層之外，各界對(duì)此也呼聲甚高。全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)國(guó)際金融有限公司董事長(zhǎng)李劍閣在兩會(huì)期間呼吁加快國(guó)際板推出進(jìn)程。“國(guó)際板早日推出能夠增強(qiáng)中國(guó)證券市場(chǎng)的影響力和輻射力，提升中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，分散國(guó)內(nèi)投資者的風(fēng)險(xiǎn)，為抑制資產(chǎn)泡沫、釋放流動(dòng)性過多壓力創(chuàng)造條件。”
根據(jù)李劍閣的判斷，首批上市企業(yè)已鎖定在香港上市的紅籌公司、香港本地藍(lán)籌公司以及大型國(guó)際企業(yè)等三大類企業(yè)上。
國(guó)際板將成人民幣國(guó)際化“推手”
英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，國(guó)際板的推出是A股市場(chǎng)走向國(guó)際化的重要一步，“國(guó)際板推出以后，使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng)之間的資本聯(lián)系愈加密切，加速人民幣境內(nèi)境外之間的雙向流動(dòng)，從而有助于推動(dòng)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。”
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松近日也撰文稱，目前我國(guó)還沒有能夠提供境外人民幣順利投資回流的金融市場(chǎng)，在此環(huán)境下，國(guó)際板便是推動(dòng)人民幣國(guó)際化的可行方案之一。
“發(fā)展境外人民幣金融業(yè)務(wù)，包括推進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算業(yè)務(wù)、人民幣的信用卡業(yè)務(wù)、海外人民幣存款業(yè)務(wù)以及發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的股票和債券等多項(xiàng)內(nèi)容。而在上海A股市場(chǎng)開設(shè)國(guó)際板，允許境外企業(yè)發(fā)行股票即是其中之一。”中國(guó)社科院金融所金融市場(chǎng)室主任曹紅輝如此表示。
對(duì)此，申銀萬國(guó)證券研究所分析師蔣健蓉則認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，最主要的方式之一就是資本輸出，讓人民幣走出國(guó)門。“通過資本市場(chǎng)的國(guó)際化運(yùn)轉(zhuǎn)可以帶動(dòng)本國(guó)貨幣的國(guó)際交易和國(guó)際結(jié)算，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程。”
同時(shí)，蔣健蓉指出，從國(guó)內(nèi)募集到的人民幣若要投資境外業(yè)務(wù)，則需要將人民幣兌換成美元，這將從一定程度上緩解中國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備與人民幣升值的壓力，確保國(guó)際收支整體的平衡，實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行和持續(xù)增長(zhǎng)。
人民幣國(guó)際化還有很長(zhǎng)路要走
作為世界第三大經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)尚未擺脫“貿(mào)易大國(guó)、貨幣小國(guó)”的窘境。本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)讓中國(guó)巨額的外匯儲(chǔ)備面臨大幅縮水的壓力，讓中國(guó)在內(nèi)的世界各國(guó)意識(shí)到了國(guó)際貨幣儲(chǔ)備體系的弊端，也堅(jiān)定了人民幣國(guó)際化的決心。
近兩三年來，我國(guó)政府開始逐漸通過各種途徑來增強(qiáng)和推廣人民幣的計(jì)價(jià)單位職能。
2008年底以來，中國(guó)分別與韓國(guó)、白俄羅斯、印度尼西亞等國(guó)家和香港地區(qū)簽訂了總值達(dá)6500億元人民幣的貨幣互換協(xié)議；2009年7月6日，中國(guó)正式開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)；9月28日，中央政府在香港發(fā)行60億元人民幣國(guó)債，成為中國(guó)首次在大陸以外地區(qū)發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的主權(quán)債券。
數(shù)據(jù)顯示，從去年7月至今年2月底，上海人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)已共計(jì)成交了240筆，成交金額達(dá)56億元。全國(guó)人大代表、上海農(nóng)村商業(yè)銀行董事長(zhǎng)胡平西指出，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，相信央行將會(huì)逐步擴(kuò)大其范圍和總量。
與此同時(shí)，接受采訪的經(jīng)濟(jì)學(xué)家也一致表示，人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化是一個(gè)長(zhǎng)期、復(fù)雜和漸進(jìn)的過程，我國(guó)目前尚處于初級(jí)階段，還有很長(zhǎng)的路要走。“人民幣的國(guó)際化要滿足若干條件才能實(shí)現(xiàn)，比如人民幣匯率可以大幅度地自由浮動(dòng)、金融體系改革更加完善、金融監(jiān)管體系更加國(guó)際化等。這一過程至少需要十年以上。”曹紅輝說。
對(duì)此，國(guó)泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷也向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，盡管國(guó)際板的推出有利于提升我國(guó)的金融開放度，但是未來國(guó)際板并不涉及到人民幣自由兌換問題，人民幣的國(guó)際化進(jìn)程還需要更多路徑及推動(dòng)力。 |