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21日，來自2010年全國保險(xiǎn)工作會議上的消息顯示，今年預(yù)計(jì)有超過1.5萬億元保險(xiǎn)資金需要配置，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債匹配難度正在逐步加大。對此，保監(jiān)會主席吳定富在會后接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，保險(xiǎn)資金投資不動產(chǎn)細(xì)則有望于近期出臺，屆時(shí)保險(xiǎn)資金將不允許投資居民住宅、不允許參與房地產(chǎn)開發(fā)、不允許直接投資商業(yè)房地產(chǎn)等項(xiàng)目。這意味著保險(xiǎn)資金不會助推城市房價(jià)。
盡管國際金融危機(jī)給國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)帶來了一定影響，但通過結(jié)構(gòu)調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)防范，2009年國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展好于預(yù)期。截至2009年底，保費(fèi)收入首次突破1萬億元，達(dá)到11137.3億元，同比增長13.8%；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為3.7萬億元；全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益2141.7億元，收益率6.41%，比上年提高4.5個百分點(diǎn)。
然而，隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的增長，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債匹配難度也在加大。“今年預(yù)計(jì)有超過1.5萬億元保險(xiǎn)資金需要重新配置。”據(jù)吳定富介紹，這1.5萬億元主要包括全年新增保費(fèi)與到期再投資資金以及去年積壓的未有效運(yùn)用的資金。
對此，業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)業(yè)投資渠道的逐漸拓寬將有助于保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置優(yōu)化。“投資渠道若過于單一，會使保險(xiǎn)資金的收益率長期低水平徘徊，反而導(dǎo)致保險(xiǎn)資金的投資風(fēng)險(xiǎn)加大。投資不動產(chǎn)可優(yōu)化保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)負(fù)債長期匹配，平滑收益率波動，降低保險(xiǎn)公司投資營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，增加長期收益。”賽迪顧問高級咨詢師秦海林博士說。
此前，據(jù)消息人士透露，期待已久的《保險(xiǎn)資金投資不動產(chǎn)試點(diǎn)辦法》擬定工作已基本完成，可能將于全保會召開之后出臺，保險(xiǎn)資金投資不動產(chǎn)即將進(jìn)入可操作層面。
對此，吳定富在會后接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)確認(rèn)：“由于行業(yè)對此有迫切需求，不動產(chǎn)投資相關(guān)細(xì)則規(guī)定即將出臺。”對于不動產(chǎn)投資的具體占比，吳定富沒有透露。但據(jù)與會保險(xiǎn)公司人士介紹，雖然目前保險(xiǎn)資金投資不動產(chǎn)細(xì)則已幾易其稿，但監(jiān)管層仍未就占比額度達(dá)成一致，估計(jì)屆時(shí)可能將占險(xiǎn)資總資產(chǎn)10%，或10%至20%之間。
數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底，我國保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)為4.1萬億元，如果以10%測算，屆時(shí)將有4100億元的資金投資包括基礎(chǔ)設(shè)施在內(nèi)的不動產(chǎn)業(yè)；如果分別以15%、20%測算，則可能有6150億元、8200億元的保險(xiǎn)資金為不動產(chǎn)行業(yè)注入“新鮮血液”。
不動產(chǎn)投資的放開有助于緩解保險(xiǎn)資產(chǎn)配置壓力和延伸壽險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，自然被眾多險(xiǎn)企看好；但中央近期連續(xù)出臺措施緊縮房地產(chǎn)開發(fā)資金鏈，此時(shí)保險(xiǎn)資金對不動產(chǎn)市場開閘放水，是否與中央政策背道而馳？另外，如此充裕的資金介入，會不會助推漸已降溫的房市進(jìn)而引發(fā)新一輪的高房價(jià)增長問題，成為市場關(guān)注和擔(dān)憂的焦點(diǎn)。
“不動產(chǎn)投資不會助長目前城市居民住宅價(jià)格。”吳定富強(qiáng)調(diào)，出于維護(hù)房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定和居民的利益以及保險(xiǎn)業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)可控等因素，屆時(shí)保險(xiǎn)資金將不允許投資居民住宅、不允許參與房地產(chǎn)開發(fā)、不允許直接投資商業(yè)房地產(chǎn)等項(xiàng)目。
另外，據(jù)東方證券分析師表示，即使近期公布細(xì)則，這些資金也不會一擁而入地產(chǎn)市場，考慮到風(fēng)險(xiǎn)管控，監(jiān)管機(jī)構(gòu)很可能會陸續(xù)放閘。 |