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按照慣例，每年的4月1日是新財(cái)年鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)的起算日。如今距這一日期已過去半月有余，2009年鐵礦石談判卻仍然懸而未決。很多外界人士紛紛發(fā)出疑問，鐵礦石談判雙方達(dá)成共識(shí)為何如此之難？
回想起世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一片火熱的2008年，鐵礦石談判同樣拖到6月才告結(jié)束。2009年全球經(jīng)濟(jì)驟然轉(zhuǎn)冷，但鐵礦石談判的發(fā)展趨勢(shì)卻幾乎同去年一致。這其中的道理也很簡(jiǎn)單：形勢(shì)太好時(shí)，鐵礦石供應(yīng)商總希望得到最大的漲幅；形勢(shì)太差時(shí)，鋼廠則盼望拿到最大的降幅。雙方的利益差距似乎永遠(yuǎn)難以彌合，由此也折射出一個(gè)癥結(jié)：鐵礦石談判，不是該漲多少降多少的問題，而在如何站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度思考的問題。
“惡性博弈”造成互相傷害
鐵礦石談判的博弈之激烈在最近幾年里幾乎成了一個(gè)眾所周知的現(xiàn)象。商業(yè)談判中參與雙方互相角力本是正常現(xiàn)象，但遺憾的是，鐵礦石談判卻在朝著一種“惡性”的方向發(fā)展：雙方談判的基調(diào)不是合作，而是如何最大限度地從對(duì)手身上獲取最大利益，由此也造成了一種“互相傷害”的結(jié)果。
以2008年的鐵礦石談判為例，巴西淡水河谷和澳洲“兩拓”利用鐵礦石供應(yīng)偏緊的機(jī)會(huì)，以集體提價(jià)的方式相繼從中國(guó)鋼廠身上拿到了65%至96.5%的驚人漲幅，取得了暫時(shí)的勝利。
但鐵礦石供應(yīng)商的好日子并沒有維系太長(zhǎng)。2008年末世界金融危機(jī)的爆發(fā)使得全球范圍內(nèi)鋼材需求大減，鋼材價(jià)格一路暴跌，而受制于高價(jià)鐵礦石庫(kù)存的制約，中國(guó)鋼廠的生產(chǎn)成本仍然居高不下，由此也造成全行業(yè)在去年四季度巨虧約500億元的事實(shí)。
鋼廠的生存艱難也不可避免地影響到了上游的鐵礦石生產(chǎn)商。由于被去年的大幅漲價(jià)沖昏了頭腦，各大鐵礦石巨頭紛紛跑馬圈地?cái)U(kuò)張產(chǎn)能，而當(dāng)市場(chǎng)供求形勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)，這些過剩的產(chǎn)能一下子變成了礦商身上的大包袱。昔日在鐵礦石漲價(jià)中獲利頗豐的澳洲“兩拓”日前雙雙發(fā)行逾30億美元的債券籌資，顯示出礦業(yè)巨頭在快速擴(kuò)張之后的現(xiàn)金流非常緊張。
中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)顧問鄒健近期在上海也表示，預(yù)計(jì)2009年全球潛在的鐵礦石供應(yīng)量超過需求約2億噸，保住供應(yīng)量將成為鐵礦石生產(chǎn)商保生存的無奈選擇，因此今年的礦價(jià)降幅會(huì)超出預(yù)期。
實(shí)際上，去年率先漲價(jià)的巴西礦商從今年一開始就變身“降價(jià)先鋒”，以激進(jìn)降價(jià)的方式最大限度地爭(zhēng)取中國(guó)市場(chǎng)份額。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2009年一季度巴西礦出口中國(guó)達(dá)4000萬噸左右，如果這個(gè)趨勢(shì)得以持續(xù)，全年就是1.6億噸，比2008年的1億噸要多出60%。而巴西礦的市場(chǎng)份額增加必然會(huì)擠壓其他礦商的生存空間，從而引發(fā)新一輪的競(jìng)相降價(jià)促銷局面。
產(chǎn)業(yè)鏈思維將有助于彌合利益差距
由大幅漲價(jià)到大幅降價(jià)，鐵礦石巨頭的態(tài)度轉(zhuǎn)變并不是在一朝一夕間完成的。由于中國(guó)政府在去年年末提出了大規(guī)模的基建投資計(jì)劃，使得鐵礦石生產(chǎn)商對(duì)中國(guó)鋼鐵業(yè)的需求形勢(shì)頗為看好。“兩拓”的高管相繼在多個(gè)場(chǎng)合表達(dá)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心，如必和必拓CEO高瑞思在2月底就表示，中國(guó)鋼鐵企業(yè)的去庫(kù)存化進(jìn)程差不多已近尾聲，中國(guó)買家重返鐵礦石市場(chǎng)的意愿正在在增強(qiáng)。對(duì)于外界呼吁降價(jià)的聲音，“兩拓”則以若有若無的減產(chǎn)計(jì)劃來回應(yīng)。
不過，鐵礦石巨頭這次并沒有看準(zhǔn)形勢(shì)。從2月中旬到4月初，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)再次轉(zhuǎn)入下跌通道，甚至一度跌破去年11月時(shí)的年內(nèi)價(jià)格低點(diǎn)，回到了1994年的水平。在這種局面下，鐵礦石供應(yīng)商曖昧不清的態(tài)度讓鋼廠人士頗為受傷。中鋼協(xié)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)吳溪淳3月底時(shí)在上海呼吁，作為同一條產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游，如果鐵礦石供應(yīng)商還不考慮一個(gè)合理的降幅，就會(huì)把鋼廠逼上絕路。如果那樣的話，鐵礦石供應(yīng)商也將失去生存空間。
種種不利形勢(shì)壓迫之下，鐵礦石巨頭方面終于松口。3月底時(shí)力拓方面試探性地提出降價(jià)20%的建議，但國(guó)內(nèi)各方對(duì)此并不滿意。部分媒體提出，礦價(jià)降幅應(yīng)該和鋼價(jià)走勢(shì)同步，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼價(jià)已經(jīng)回到了1994年的水平，因此礦價(jià)也應(yīng)該相應(yīng)地降70%以上。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這種降70%的說法實(shí)際上從一個(gè)極端走到了另一個(gè)極端。中鋼協(xié)秘書長(zhǎng)單尚華就表示，目前的鐵礦石開采成本與1994年時(shí)不可同日而語(yǔ)，降70%以上的說法太過偏激。站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，給礦商留一點(diǎn)利潤(rùn)空間還是必要的。
作為2008年礦價(jià)大漲的受害者，鋼廠方面在此次談判中也表示出了理性的態(tài)度。河北鋼鐵集團(tuán)市場(chǎng)部部長(zhǎng)韓衛(wèi)東日前在上海就指出，把鐵礦石價(jià)格壓得太低對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)并無益。因?yàn)殇搹S要產(chǎn)生效益，并不是看礦價(jià)有多低，而要看管理能力和技術(shù)能力有多高。此外，國(guó)內(nèi)的鐵礦石企業(yè)現(xiàn)在生存也很困難，如果這些中小礦山企業(yè)因低價(jià)進(jìn)口礦擠壓而最終倒閉的話，中國(guó)鋼鐵企業(yè)對(duì)海外鐵礦石供應(yīng)商的依賴程度無疑將進(jìn)一步提高，這也會(huì)給來年的鐵礦石談判埋下隱患。
資訊機(jī)構(gòu)“我的鋼鐵網(wǎng)”總經(jīng)理劉躍武則總結(jié)說，對(duì)于鐵礦石談判，總的來說，雙方都在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，任何一方因?yàn)樘潛p問題退出了，另外一方都不可能獨(dú)存。從這個(gè)意義上講，談判的實(shí)質(zhì)就是利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)按照什么比例分配的問題：去年礦企賺多了，今年礦價(jià)就多降點(diǎn)，今年鋼企賺多了，明年礦價(jià)應(yīng)多漲點(diǎn)。如果雙方都認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)并在今天達(dá)成共識(shí)的話，明天就可以結(jié)束談判。
成熟后的鋼材期貨能將提供一個(gè)各方均可參照的市場(chǎng)價(jià)格
劉躍武的看法實(shí)際上是一種比較理想的境地。在激烈的商業(yè)博弈中，談判雙方無疑都想把風(fēng)險(xiǎn)最大程度地轉(zhuǎn)嫁給對(duì)方。從這個(gè)意義上講。目前鐵礦石談判中執(zhí)行的長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)其實(shí)是個(gè)無奈之舉：把一年的價(jià)格都固定下來，一旦年內(nèi)市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生巨大波動(dòng)，必然有一方要受傷。
在意識(shí)到這個(gè)問題后，從去年開始就陸陸續(xù)續(xù)有人提到對(duì)現(xiàn)有鐵礦石談判機(jī)制的改革方案。其中包括鐵礦石生產(chǎn)商提倡的“現(xiàn)貨指數(shù)定價(jià)”，部分鋼廠建議的“季度定價(jià)”等等。不過，這些方案其實(shí)都存在某種缺陷：“現(xiàn)貨指數(shù)定價(jià)”無疑對(duì)鐵礦石巨頭更有利，而“季度定價(jià)”則不切實(shí)際，每年一度的鐵礦石談判都要耗費(fèi)如此長(zhǎng)的時(shí)間，改為一年談四次豈不是更加繁瑣？
綜合來看，這些改革方案的核心都在于，如何提供一個(gè)讓談判雙方都比較信服、參與各方均可參照的市場(chǎng)價(jià)格。在這方面，剛剛上市不久的鋼材期貨或是一個(gè)終極的解決方案。
眾所周知，期貨市場(chǎng)是一個(gè)信息透明度極高、并綜合反映市場(chǎng)各方利益訴求的地方。由于中國(guó)鋼鐵業(yè)的巨大總量，在上期所掛牌上市的鋼材期貨有望成為全球鋼鐵業(yè)的定價(jià)中心。寶鋼經(jīng)濟(jì)管理研究院的宋忠敏博士就向記者指出，鋼材期貨的上市對(duì)我國(guó)的鐵礦石談判有雙重意義：一是提供一個(gè)大家都看得到、也都能接受的鋼材市場(chǎng)價(jià)格，并按鐵礦石占鋼價(jià)成本的比例，進(jìn)一步反推至鐵礦石談判中去。二是可以培育起一支專門的研究隊(duì)伍，幫助各方在談判中更加精準(zhǔn)地把握大宗商品市場(chǎng)的未來走勢(shì)。
不過，鋼材期貨要實(shí)現(xiàn)這一功能，首先得擁有非常高的市場(chǎng)參與度，這樣才能使期貨價(jià)格更加貼切地反映市場(chǎng)未來走勢(shì)。目前鋼材期貨上市還不到一個(gè)月，遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上成熟，短期內(nèi)無法承擔(dān)這一功能。但相信假以時(shí)日，鋼材期貨必將重塑中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式和原料采購(gòu)模式產(chǎn)生巨大的變革作用。 |