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本報(bào)獨(dú)家獲取的消息顯示，醞釀已久的三板市場(chǎng)制度改革即將啟動(dòng)，相關(guān)信息將在兩會(huì)后正式發(fā)布。此次改革的重點(diǎn)包括：公司掛牌的條件有所放寬，要求公司成立的時(shí)間由3年降為2年；行情信息將從單一走向公開；三板賬戶將與深市賬戶合并；將研究引入做市商制度，等等。
據(jù)了解，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的“2009年第一次代辦股份轉(zhuǎn)讓工作會(huì)議”于本月20日在三亞閉門召開，會(huì)上對(duì)上述三板市場(chǎng)制度改革的條款修訂以及近期工作等做出部署。
公司掛牌條件：三年變兩年
根據(jù)記者了解到的情況，有關(guān)部門對(duì)參加此次三板工作會(huì)議的與會(huì)人員做了嚴(yán)格限制，除了中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和深圳證券交易所的相關(guān)部門負(fù)責(zé)人外，還有從國(guó)內(nèi)100多家券商中遴選出的26家具有報(bào)價(jià)資格的主辦券商以及12家取得預(yù)備資格的券商的代表。
據(jù)一位不愿透露姓名的參會(huì)券商人士介紹，這次會(huì)議集中通報(bào)了三板規(guī)則變動(dòng)的情況，“是代辦股份轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)折點(diǎn)”。管理層此次設(shè)定的三板制度改革，主要在幾個(gè)方面。首先對(duì)公司掛牌的條件作了調(diào)整。規(guī)定公司成立的時(shí)間由原來的三年降為兩年(從有限公司成立算起)，控股股東、經(jīng)營(yíng)層發(fā)生變化不影響掛牌時(shí)間。
信息披露方面，在資產(chǎn)負(fù)債表、損益表基礎(chǔ)上加上現(xiàn)金流量表；解除限售前一個(gè)工作日應(yīng)發(fā)布解禁公告。掛牌公司自掛牌后連續(xù)三年虧損、或未在規(guī)定期限披露年報(bào)，需要特別處理時(shí)，對(duì)其股票進(jìn)行標(biāo)示。
在投資者準(zhǔn)入方面，將來只有機(jī)構(gòu)投資者和特殊個(gè)人才能參與三板交易，一般個(gè)人投資者將不能參與。據(jù)介紹，機(jī)構(gòu)主要包括：法人、信托機(jī)構(gòu)、合伙企業(yè)；特殊個(gè)人主要是：公司掛牌前的定向增資或因司法、繼承持有公司股份的人。
限售條件也作了調(diào)整，最新規(guī)定顯示，控股股東、實(shí)際控制人可以分三批出讓公司股權(quán)，其它股東按公司法要求執(zhí)行，掛牌前12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的也按此規(guī)定執(zhí)行。掛牌前12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行增資的，貨幣增資須滿12個(gè)月方可轉(zhuǎn)讓，非貨幣出資的滿24個(gè)月方可轉(zhuǎn)讓。
行情信息4月1日上線
根據(jù)管理層對(duì)今年上半年代辦系統(tǒng)工作的部署，三板市場(chǎng)交易制度改革，將在今年兩會(huì)后發(fā)布信息，行情信息的上線時(shí)間暫定為4月1日。
據(jù)了解，在當(dāng)前公開的行情系統(tǒng)中，三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)的信息還沒有上線，相關(guān)信息只可在深交所網(wǎng)站上的“中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓”欄目中查詢。未來行情公開以后，投資者就可以在行情系統(tǒng)里看到三板掛牌的企業(yè)信息，并且可以直接在該系統(tǒng)進(jìn)行股份買賣。
與此項(xiàng)改革相適應(yīng)的是，三板賬戶將與深市賬戶進(jìn)行合并，由目前的賬戶并入到深圳證券交易所人民幣普通股票賬戶當(dāng)中。
公開信息顯示，目前在中證協(xié)備案的券商共106家，有報(bào)價(jià)資格的主辦券商只有26家，另有12家已取得預(yù)備資格。根據(jù)資金結(jié)算方面的規(guī)定，今后主辦券商還應(yīng)取得結(jié)算參與人資格，與登記公司簽署協(xié)議，資金結(jié)算同主板一樣。目前主板實(shí)行的是三級(jí)結(jié)算體制，即中登公司與券商進(jìn)行結(jié)算，券商與各營(yíng)業(yè)部進(jìn)行結(jié)算，營(yíng)業(yè)部與投資者結(jié)算，而投資者的資金賬戶設(shè)在當(dāng)時(shí)簽訂第三方存管協(xié)議的銀行。
新的方案要求，取得結(jié)算參與人資格的主辦券商營(yíng)業(yè)部應(yīng)不少于15家，券商開展交易業(yè)務(wù)要求對(duì)投資者身份核查認(rèn)定。在掛牌公司的控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化、發(fā)生重大資產(chǎn)重組的時(shí)候，主辦券商應(yīng)進(jìn)行督導(dǎo)，并向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。
三板市場(chǎng)“大擴(kuò)容”在即
根據(jù)專家的解釋，我國(guó)非上市企業(yè)股權(quán)交易市場(chǎng)，就是俗稱的三板市場(chǎng)。
早在2001年7月16日，三板市場(chǎng)已經(jīng)成立。該市場(chǎng)依托深圳證券交易所和中央登記結(jié)算公司的技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行，由證券公司代理買賣掛牌公司股份。彼時(shí)的三板市場(chǎng)一方面為退市后的上市公司股份轉(zhuǎn)讓提供繼續(xù)流通的場(chǎng)所，另一方面也解決了原STAQ、NET系統(tǒng)歷史遺留的數(shù)家公司法人股流通問題。但這也讓三板市場(chǎng)獲得了“垃圾桶”的稱號(hào)，以至于后來幾乎淡出了人們的視野。
后來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司從2006年1月開始進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，至此，“新三板”作為三板市場(chǎng)的一部分，開始吸引眾多科技型中小企業(yè)的關(guān)注。截至2009年2月中旬，在“新三板”掛牌的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了51家。
“在即將公布的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)辦法》中，‘中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓’的前置定語‘中關(guān)村科技園區(qū)’將被拿掉。”這位參會(huì)券商人士向記者透露。
在系統(tǒng)改造完成以后，計(jì)劃從今年6月開始將擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，除了中關(guān)村科技園區(qū)外，國(guó)內(nèi)其它54個(gè)園區(qū)將分批進(jìn)入，這一舉措將正式確認(rèn)三板作為“統(tǒng)一監(jiān)管下的全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)”的定位。
有信息顯示，目前國(guó)內(nèi)共有2000多家IPO的未來儲(chǔ)備，其中已經(jīng)上報(bào)證監(jiān)會(huì)的400多家，上報(bào)各地證監(jiān)局的700多家，另外還有其它完成股改的1000多家。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此表示，按照此前IPO的發(fā)行節(jié)奏，規(guī)模如此龐大的儲(chǔ)備數(shù)量，再用10年都發(fā)不完。因此，擬主板上市公司有可能先在三板上掛牌進(jìn)行預(yù)披露，未來新三板在公司數(shù)量上可能會(huì)超過主板。 |