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2008年的保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)從天堂到人間的劇變過(guò)程。熱賣(mài)的投連險(xiǎn)市值縮水、集體潰敗，眾多險(xiǎn)企的投資收益也從去年的峰頂一落千丈。談起行業(yè)今年的大起大落，長(zhǎng)城人壽保險(xiǎn)股份有限公司總經(jīng)理朱仲群博士顯得很平靜，“大家都在沙灘上建房子，看似風(fēng)光無(wú)限，但只要一個(gè)浪濤過(guò)來(lái)，所有的一切便會(huì)在瞬間土崩瓦解。”
投連險(xiǎn)：成也蕭何 敗也蕭何
2008年的長(zhǎng)城保險(xiǎn)很幸運(yùn)，作為市場(chǎng)上惟一一家沒(méi)有銷(xiāo)售投連險(xiǎn)的壽險(xiǎn)公司，他們躲過(guò)了“滑鐵盧”般的一劫。“很多人羨慕我們的幸運(yùn)。但又有誰(shuí)知道，為了堅(jiān)持這個(gè)決策，我們也承受了很大的壓力，尤其是在資本市場(chǎng)連續(xù)高企的時(shí)候。”說(shuō)起這一年的經(jīng)歷，朱仲群幾次用到了“刻骨銘心”這個(gè)詞。
投連險(xiǎn)曾經(jīng)是創(chuàng)造保費(fèi)的功臣。保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年1月至11月，投連險(xiǎn)保費(fèi)收入較上年同期的增幅為530%，占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收入的比重也上升6個(gè)百分點(diǎn)，而傳統(tǒng)壽險(xiǎn)同比增長(zhǎng)不足1%。
透過(guò)投連險(xiǎn)的熱銷(xiāo)，眾多中小保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了3倍、5倍甚至10倍的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。長(zhǎng)城保險(xiǎn)的市場(chǎng)排名卻從最高時(shí)的第十八名，一下子滑落到了二十三四名。“在這種情況下，難免有人認(rèn)為我過(guò)于謹(jǐn)小慎微。”這位曾經(jīng)在中國(guó)人民銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、光大銀行、中國(guó)平安等金融機(jī)構(gòu)任職的經(jīng)濟(jì)學(xué)博士笑著對(duì)記者說(shuō)，“為了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，我寧愿拿自己的職業(yè)生涯冒一次險(xiǎn)。”
2008年年中，投連險(xiǎn)集體潰敗，其收益率隨著A股市場(chǎng)的走勢(shì)直線下滑，不少賬戶與去年同期相比，縮水超過(guò)2/3，許多公司出現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)惡化和產(chǎn)品盈利能力下降等問(wèn)題，其中一度隱藏的誤導(dǎo)等問(wèn)題也暴露出來(lái)，個(gè)別地區(qū)發(fā)生了嚴(yán)重的集體退保事件。
回歸保障：談何容易
“我們的思路很明確，保險(xiǎn)的核心是保障，那公司的基點(diǎn)就是保障型產(chǎn)品。”朱仲群告訴記者。截至2008年11月底，長(zhǎng)城保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量近50個(gè)，95%以上是保障型產(chǎn)品。公司去年曾做過(guò)一個(gè)市場(chǎng)調(diào)研，在新興幾十家保險(xiǎn)公司中，長(zhǎng)城的保障型產(chǎn)品在保費(fèi)占比上是最高的。
而面對(duì)現(xiàn)在投連險(xiǎn)遇冷后，許多公司喊出的“回歸保障”的口號(hào)，朱仲群認(rèn)為，如果這次國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)能借金融危機(jī)回歸偏離已久的本位，也算是一件因禍得福的好事。但做實(shí)事總是要比喊口號(hào)難得多。
“談何容易！我們做了三年保障型產(chǎn)品，過(guò)程的艱辛實(shí)在是難于言表。與投連險(xiǎn)等投資型產(chǎn)品相比，它對(duì)公司的后臺(tái)系統(tǒng)提出了更高的要求；而且，更重要的是，保障型產(chǎn)品的銷(xiāo)售難度較大，對(duì)營(yíng)銷(xiāo)員的專業(yè)素養(yǎng)要求較高。”
根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》要求，普通型壽險(xiǎn)產(chǎn)品要求的資本金為投連險(xiǎn)產(chǎn)品的四倍，這使得大力推動(dòng)保障型險(xiǎn)種的公司很可能面臨償付能力不足的威脅。
明年展望：不樂(lè)觀，仍有機(jī)會(huì)
有人說(shuō)，保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入冬天。東方證券保險(xiǎn)分析師彭玉龍分析認(rèn)為，2009年全國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
朱仲群也說(shuō)，“我對(duì)明年的形勢(shì)不樂(lè)觀。”
但是，不樂(lè)觀并不代表束手無(wú)策，“在任何市場(chǎng)里都存在著投資機(jī)會(huì)，即便在目前這個(gè)充滿變數(shù)的市場(chǎng)，賺錢(qián)也并非不可能。”在朱仲群看來(lái)，首先，股市是一個(gè)機(jī)會(huì)。雖然現(xiàn)在的A股難言見(jiàn)底，但相對(duì)于年中高位，估值風(fēng)險(xiǎn)顯然已經(jīng)得到釋放而大大減弱了。所以，明年的權(quán)益類(lèi)肯定會(huì)有交易性機(jī)會(huì)。其次，中央四萬(wàn)億元的計(jì)劃資金投入和國(guó)九條的頒布為處于頹勢(shì)的投資市場(chǎng)增添了亮色。另外，長(zhǎng)期債券和債權(quán)投資的收益也對(duì)險(xiǎn)企具有較強(qiáng)的吸引力。
朱仲群表示，公司明年預(yù)計(jì)會(huì)主動(dòng)壓縮保費(fèi)規(guī)模，繼續(xù)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以保障型產(chǎn)品和分紅型產(chǎn)品為主。“我相信，只要我們堅(jiān)守保障原則，穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營(yíng)，明年的市場(chǎng)前景依然是非常廣闊的。” |