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記者22日從銀監(jiān)會了解到，中國銀監(jiān)會日前發(fā)布《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》(以下簡稱《指引》)，其中“銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項下財產(chǎn)運用對象等提供任何形式擔(dān)保”一項引起業(yè)內(nèi)人士密切關(guān)注。中國銀行間市場交易商協(xié)會信息研究部研究員竺小龍表示，“銀行理財+信托計劃”產(chǎn)品曾為銀行提供了一條將表內(nèi)放貸轉(zhuǎn)為表外擔(dān)保、繞開相關(guān)信貸限制規(guī)定進行融資的途徑，《指引》的發(fā)布說明相關(guān)監(jiān)管部門已經(jīng)注意到相關(guān)風(fēng)險。
“理財+信托”使銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化
據(jù)竺小龍介紹，銀信合作的紅火，始于宏觀調(diào)控的信貸規(guī)模控制。由于信貸規(guī)模受到剛性約束，銀行為滿足客戶的融資需求，轉(zhuǎn)而尋找各種途徑繞開相關(guān)限制。“銀行理財+信托計劃”就是這一背景下的產(chǎn)物。這種創(chuàng)新，通過理財和信托的搭橋，解決了信托計劃因為數(shù)量限制而導(dǎo)致融資規(guī)模有限的問題，實現(xiàn)了通過信托計劃進行數(shù)億元乃至數(shù)十億元融資的目的。當時，這樣的產(chǎn)品大量發(fā)售，而其背后是銀行的擔(dān)保，即銀行通過將表內(nèi)放貸轉(zhuǎn)為表外擔(dān)保，繞開了信貸規(guī)模的限制。這類業(yè)務(wù)的規(guī)模一度達到數(shù)千億元，成為了銀行當時的一根重要“救命稻草”。
“如果在當前銀行信貸已經(jīng)沒有限制的情況下，這類‘理財+信托’的產(chǎn)品仍然有巨大需求的話，那么就需要引起必要的注意，因為這類產(chǎn)品主要的功能很可能依舊是融資。”竺小龍表示，結(jié)合當前銀行結(jié)構(gòu)性惜貸的背景來觀察，這類產(chǎn)品的風(fēng)險是需要監(jiān)管部門引起注意的。信托市場的規(guī)模小，相關(guān)的風(fēng)險管理建設(shè)必然不及銀行，信托機構(gòu)通過信托計劃發(fā)放貸款，卻又無銀行的風(fēng)險管理水平，因此可能成為風(fēng)險隱患。
銀信合作理財應(yīng)充分揭示風(fēng)險
銀監(jiān)會有關(guān)人士表示，《指引》要求銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項下財產(chǎn)運用對象等提供任何形式擔(dān)保，要求信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)時，應(yīng)當采取買斷方式，且銀行不得以任何形式回購，要求銀行、信托公司進行業(yè)務(wù)合作應(yīng)該遵守關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)規(guī)定，并按規(guī)定進行信息披露。《指引》還規(guī)定，銀信合作理財應(yīng)當充分揭示理財計劃風(fēng)險，并對客戶進行風(fēng)險承受能力的測試；未經(jīng)嚴格測算并提供測算依據(jù)和測算方式，在推介理財計劃時不得使用“預(yù)期收益率”、“最高收益率”或意思相近的表述。
某信托業(yè)人士認為，相關(guān)規(guī)定將對信托業(yè)產(chǎn)生較大影響，對銀信合作理財產(chǎn)品市場也是一個不小的打擊。竺小龍認為，《指引》相關(guān)規(guī)定體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險的重視。如果銀信合作理財產(chǎn)品未來出現(xiàn)風(fēng)險，即使法律上銀行確無責(zé)任，但投資人是否認同銀行可以免責(zé)？最后的結(jié)果可能會有不確定性。因此監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)在《指引》推出之后，繼續(xù)密切關(guān)注發(fā)展，因情制宜，加強和完善監(jiān)管。
銀監(jiān)會對銀信合作寄予六點希望
銀監(jiān)會有關(guān)人士表示，監(jiān)管部門對銀信合作寄予六點希望：
第一，
希望銀行制定合理的銀信合作業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，實施科學(xué)的員工激勵約束機制，防止重發(fā)行輕管理；
第二，
希望銀行真正按信托和理財業(yè)務(wù)的原理來發(fā)展銀信合作業(yè)務(wù)，尤其要重視產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)管理，未經(jīng)嚴格測算并提供測算依據(jù)和測算方式，理財計劃推介中不得使用“預(yù)期收益率”、“最高收益率”或意思相近的表述；
第三，
加強客戶分析與選擇，要對客戶進行風(fēng)險承受能力的測試，根據(jù)客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認知能力和承受能力提供相適應(yīng)的理財服務(wù)；
第四，
前、中、后臺要落實自營和理財分賬、分人管理；
第五， 加強理財業(yè)務(wù)的人力資源建設(shè)、人員管理與培訓(xùn)，防范操作風(fēng)險；
第六，
提高銀信合作的產(chǎn)品設(shè)計能力和創(chuàng)新水平，開發(fā)適應(yīng)市場需要、有生命力的銀信合作產(chǎn)品和合作模式，把銀信合作繼續(xù)推向深入。 |