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在今年發(fā)生的金融企業(yè)海外并購(gòu)案中，招商銀行以每股156.5港元、總額超過(guò)300億港元收購(gòu)香港永隆銀行，無(wú)疑是備受矚目的一宗。有人說(shuō)招行頗有戰(zhàn)略眼光，也有人說(shuō)這是“昂貴并購(gòu)”。那么，這宗花費(fèi)不菲的并購(gòu)何時(shí)能體現(xiàn)物有所值？招行如何整合永隆？招行副行長(zhǎng)、永隆銀行行長(zhǎng)朱琦17日就此接受了記者專訪。
“3年到5年內(nèi)讓投資者看到物有所值”
記者：截至10月底，招行全面收購(gòu)永隆銀行，出資超過(guò)300億港元，這是中資銀行迄今最大規(guī)模的海外并購(gòu)，它何時(shí)能讓投資者看到物有所值？
朱琦：招行收購(gòu)永隆銀行不是做財(cái)務(wù)投資，而是一種戰(zhàn)略考慮，因此不會(huì)受短期價(jià)格波動(dòng)的影響。招行要留住高端客戶、在國(guó)內(nèi)保持長(zhǎng)遠(yuǎn)的競(jìng)爭(zhēng)能力，光做國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)是不夠的，永隆銀行能為招行提供國(guó)際化的網(wǎng)絡(luò)和跨境服務(wù)的平臺(tái)。
在香港市場(chǎng)，全面收購(gòu)銀行的這種機(jī)會(huì)非常難得。現(xiàn)在來(lái)看，銀行股的價(jià)格因國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)生的波動(dòng)是比以前便宜了，但如果等到這個(gè)時(shí)候進(jìn)場(chǎng)也可能找不到賣家了。
并購(gòu)永隆帶來(lái)的收益將會(huì)呈現(xiàn)出漸進(jìn)式效果。招行希望能夠在3年到5年內(nèi)讓市場(chǎng)看到更清晰的戰(zhàn)略脈絡(luò)和整合后協(xié)同效應(yīng)的釋放，也一定會(huì)讓投資者看到物有所值。
“永隆銀行次貸沖擊小、風(fēng)險(xiǎn)可控”
記者：有關(guān)永隆銀行在外幣債券投資業(yè)務(wù)和擔(dān)保業(yè)務(wù)上出現(xiàn)巨額虧損的傳聞是否屬實(shí)？永隆銀行去年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，今年中期業(yè)績(jī)下降59.1%，下半年的業(yè)績(jī)是否會(huì)繼續(xù)下滑？
朱琦：永隆銀行有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)規(guī)模不是很大，并且都已經(jīng)暴露了出來(lái)，主要集中在金融市場(chǎng)方面。上半年已按照香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提2.85億港元的減值準(zhǔn)備金，目前撥備充足、完全沒有問(wèn)題。銀行資產(chǎn)分為兩大類：一類是貸款資產(chǎn)，永隆銀行貸款質(zhì)量不錯(cuò)，目前不良率不到0.5%；第二類是金融市場(chǎng)債券和銀行間市場(chǎng)的同業(yè)拆借等，這些方面受到次貸危機(jī)沖擊確有一些影響，但是永隆受到的沖擊較小，風(fēng)險(xiǎn)可控。
在全球金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩的情況下，與大多數(shù)同業(yè)的情況相似，永隆銀行2008年度的盈利預(yù)計(jì)將在一定程度上低于預(yù)期。但相對(duì)招行來(lái)說(shuō)，永隆規(guī)模不大，對(duì)招行全年業(yè)績(jī)影響應(yīng)該有限。
“永隆定位：為兩地客戶提供便利金融服務(wù)”
記者：面對(duì)差異很大的市場(chǎng)、客戶和文化，招行如何整合永隆，進(jìn)展怎樣？未來(lái)對(duì)永隆有著怎樣的定位？
朱琦：自收購(gòu)永隆股權(quán)后，招行改組了永隆銀行董事會(huì)，目前正按計(jì)劃實(shí)施整合，進(jìn)展情況好于預(yù)期。從組織形式來(lái)說(shuō)，在內(nèi)部，招行總行成立了整合工作領(lǐng)導(dǎo)小組。在外部，我們聘請(qǐng)了波士頓咨詢公司作為整合顧問(wèn)，借鑒國(guó)際各個(gè)銀行的整合經(jīng)驗(yàn)，來(lái)參與我們整體的整合工作。
整體思路上我們采取了“一條主線、內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”的模式：致力于使得永隆銀行在香港的資源和招行在內(nèi)地的資源實(shí)現(xiàn)緊密配合，同時(shí)致力于把永隆銀行改造成能夠配合招行國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略的、內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的、有競(jìng)爭(zhēng)力的、發(fā)展?jié)摿薮蟮你y行。
香港的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，我們對(duì)于永隆銀行未來(lái)的思考是：加強(qiáng)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，為香港的客戶和內(nèi)地的客戶提供兩地比較便利的金融服務(wù)。這會(huì)涉及到很多具體金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，包括信用卡設(shè)計(jì)、資金流的便利、投資、兩地理財(cái)業(yè)務(wù)、兩地公司金融服務(wù)等。
過(guò)去一個(gè)多月時(shí)間里，我們很多業(yè)務(wù)已經(jīng)開展了。比如在信用卡業(yè)務(wù)方面，我們將很快推出兩地優(yōu)惠信用卡服務(wù)。招行信用卡內(nèi)地持卡人、永隆銀行香港持卡人持卡在內(nèi)地、香港刷卡消費(fèi)均能在大量指定商戶享受優(yōu)惠。 |