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| 在亞太地區(qū)中，中國理財市場無論是規(guī)模還是增速上都是潛力巨大。圖為國際金融投資博覽會在大連舉行。新華社發(fā) | 由于歐元貶值、金融危機以及財富配置特征的影響，2008年中國將取代德國，在百萬資產(chǎn)家庭數(shù)量和管理資產(chǎn)總額排名中將位列全球第四。而且，大中華區(qū)財富總額未來五年仍將保持20.5%的年均復(fù)合增長率，至2012年達到8.09萬億美元的總規(guī)模。
波士頓咨詢公司(BCG)日前發(fā)布的《2008年全球財富報告——動蕩時期的財富機會》報告為中國的財富管理市場描繪了一幅美好的前景。而且，波士頓咨詢公司(BCG)還提醒中資銀行，全球動蕩的時期，正是發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的最好時機，大部分金融機構(gòu)還未充分利用金融危機帶來的各種機遇，這將成為中資銀行發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的好機會。
亞太區(qū)財富增長最快
BCG報告顯示，金融危機對全球財富市場造成較大影響，其中北美處于危機中心地帶，其財富增幅僅3.8%，而除日本外的亞太區(qū)依然是全球財富增長最快的區(qū)域，增幅達13.6%。
據(jù)統(tǒng)計，2007年全球財富管理資產(chǎn)總額109萬億美元，由于金融危機仍然在恐慌中蔓延，今后五年全球管理資產(chǎn)額的年均復(fù)合增長率將從此前預(yù)期的5%大幅下降到1%，至2012年達到115萬億美元規(guī)模。在地區(qū)分布上，預(yù)計今后五年，歐洲和北美的財富管理總額將出現(xiàn)年均1%的負增長。
相對其他地區(qū)，BCG更看好亞太地區(qū)。報告指出，雖受金融危機的影響，除日本外的亞太區(qū)的財富市場2007年度依然保持了13.6%的高速增長，財富總計為13.1萬億美元，其中大中華區(qū)占有亞太區(qū)44%的財富市場機會，財富總額達5.71萬億美元，在美國、日本、英國、德國之后，位居百萬資產(chǎn)家庭數(shù)量和管理資產(chǎn)總額的第五位。
中國財富管理市場潛力巨大
報告認為，雖然2008年，次貸引發(fā)的全球經(jīng)濟衰退將會使中國經(jīng)濟出口降低，投資緊縮，內(nèi)需下降，從而影響到財富增長，但從中長期看，中國財富市場仍將維持強勁的上升趨勢。BCG大中華區(qū)合伙人鄧俊豪預(yù)測，由于歐元貶值、金融危機以及財富配置特征的影響，2008年中國將取代德國，排名全球第四位。此外，未來五年仍將保持20.5%的年均復(fù)合增長率，至2012年達到8.09萬億美元的總規(guī)模。
著名咨詢公司——凱捷的全球副總裁兼亞太區(qū)金融行業(yè)負責(zé)人Colin
Flynn在2008中國金融理財師年會上也表示，在亞太地區(qū)中，中國理財市場無論是規(guī)模還是增速上都是潛力巨大。中國不僅有40萬超高凈值人士，還是亞太區(qū)里面擁有這些高凈值人士數(shù)目第二大的市場。中國的高凈值人士的財富總量在2007年超過3900億美元。當(dāng)年的增長率達到22.5%。無論中資還是外資金融機構(gòu)，都應(yīng)抓住機遇，考慮如何進軍或繼續(xù)開發(fā)這個市場。
高儲率，高現(xiàn)金持有率的投資結(jié)構(gòu)使得中國在這場金融危機當(dāng)中受到相對較小的影響，但這并不意味著這就是最合理的投資方式。報告撰寫人之一、BCG北京辦公室合伙人米嘉解釋說，使用何種投資方式要看投資范圍和投資時間點，看經(jīng)濟現(xiàn)狀是屬于經(jīng)濟的一個高點還是衰退期。現(xiàn)在，現(xiàn)金可能是一個比較安全的投資選擇，但低回報率使得這種情況不可能長期存在。當(dāng)信心重新建立起來之后，投資人會重新選擇更高收益率的投資產(chǎn)品。
中資銀行應(yīng)發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)
報告認為，源于美國房地產(chǎn)市場急劇衰退的全球性金融危機，給歐美大型全能銀行造成了嚴重打擊。大部分私人銀行雖然躲過了危機的迎面一擊，但仍受到了金融動蕩的影響。危機促使投資者將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到更為保守的產(chǎn)品，從而導(dǎo)致一些私人銀行利潤降低。
但米嘉提醒中資銀行，全球動蕩時期，正是中資銀行發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)的好機會。出于對政治不穩(wěn)定或者本土金融市場不發(fā)達的考慮，此前中國等新興市場的富裕家庭偏好離岸理財，外資銀行占據(jù)了幾乎全部市場份額，金融危機的發(fā)生，讓亞洲、尤其是中國大陸成為受影響最小、最安全的市場，未來中國富裕家庭將更多偏好境內(nèi)投資，這給中資銀行爭取富裕客戶帶來很好的機會。而且，金融危機也為中資銀行帶來兼并或收購的機會，如中資銀行可收購處于困境中的歐美金融機構(gòu)相關(guān)部門，從而發(fā)力自身私人銀行業(yè)務(wù)。此外，危機也贏得了引進海外專業(yè)人才的機會。
BCG稱，中國的資產(chǎn)管理額、富翁人數(shù)的快速增長將給中國銀行業(yè)帶來提高財富管理費收入的巨大空間，從而支持未來非利息收入的增長。去年以來，隨著中國百萬富翁人數(shù)快速增長，中資銀行開始扎堆開展私人銀行業(yè)務(wù)。去年3月，中國銀行率先宣布開展私人銀行業(yè)務(wù)，隨后中信銀行、招行、交行、工行、民生銀行、建行相繼成立自己的私人銀行部門。
BCG認為，中資銀行應(yīng)注意到，中國富裕人士的投資組合傾向于兩極化，與成熟市場財富組合結(jié)構(gòu)差異很大。一方面擁有大量現(xiàn)金，以獲得安全性；另外，往往具有高度的投機性和較高的風(fēng)險承受力，這可能是繼承了創(chuàng)業(yè)背景的一個特點，購買大量高風(fēng)險的金融市場交易品種，如股票和外幣結(jié)構(gòu)性交易等。此外，中資銀行還需要把握客戶的投資脈搏，及時設(shè)計相應(yīng)的產(chǎn)品，在應(yīng)對當(dāng)前環(huán)境和為下一個經(jīng)濟周期作準備之間取得平衡。
報告指出，隨著投行業(yè)務(wù)在本次金融危機當(dāng)中的轟然倒塌，財富管理業(yè)務(wù)成為全能銀行中最穩(wěn)定的業(yè)務(wù)線。“2007年是中國私人銀行業(yè)起步的里程碑。面臨著諸如理財角色的轉(zhuǎn)化，擴大產(chǎn)品和服務(wù)以及組織和人力資源等一系列挑戰(zhàn)，而設(shè)計有效的運營模式和財富管理咨詢流程，建立開發(fā)獲得新客戶的優(yōu)勢體系等是銀行贏得競爭的關(guān)鍵要素”，報告說。 |