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證券市場多家機構(gòu)和分析家認為，三中全會發(fā)出明確政策信號，管理層將進一步穩(wěn)定非常時期的中國股市，而“三農(nóng)”類上市公司在政策的關(guān)照下也將有一個加速增長預期。
重點強調(diào)資本市場穩(wěn)定
專家們認為，三中全會對下一階段的宏觀政策走勢把握有兩個要點：一是“穩(wěn)”字當頭，因此下一階段宏觀政策將從從緊轉(zhuǎn)變?yōu)榉�(wěn)健;二是體現(xiàn)下一階段宏觀政策的靈活性、前瞻性。在當前國際金融危機進一步惡化的趨勢下，我國宏觀政策將隨形勢發(fā)展而相機變動。
對于三中全會會議公報中提出的“采取靈活審慎的宏觀經(jīng)濟政策”，專家認為，受當前國際金融市場動蕩加劇的影響，中央在貨幣政策、財政政策上將進一步放松。
中信、銀河證券等機構(gòu)表示，“靈活審慎”是在中央根據(jù)國際經(jīng)濟形勢變化、審時度勢作出的、針對當前國際金融形勢惡化的一種靈活應對方式。根據(jù)日前央行“兩率”齊降，以及財稅部門取消利息稅政策，說明前一階段的緊縮性政策階段性任務已經(jīng)完成。下一階段，貨幣政策和財政政策將根據(jù)國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化進一步放松。
有關(guān)機構(gòu)表示，我國的管理層近期救市的力度，已經(jīng)彰顯其“維穩(wěn)”的決心。由三大救市政策的力挽狂瀾，到“一個月內(nèi)兩次雙降”、取消利息稅、央行提供票據(jù)融資支持和證監(jiān)會放松回購條件、融資融券的試點等組合拳的持續(xù)重拳出擊，穩(wěn)定了國內(nèi)的A股市場，使A股市場明顯強于外圍市場的走勢。
業(yè)內(nèi)人士預期，三中全會后管理層會有進一步穩(wěn)定資本市場的政策出臺。
農(nóng)村資源型公司潛力明顯
銀河證券日前的分析報告認為，受益于穩(wěn)定農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)的有關(guān)政策，北大荒、新賽股份、新農(nóng)開發(fā)等個股在土地方面有明顯優(yōu)勢。其中，北大荒擁有的耕地面積最多，面積達960萬畝。目前，土地承包費收入是北大荒的主要利潤來源，但由于每年租金上升幅高不大，大約為5%左右，因此北大荒的成長性相對不高。除此之外，新賽股份、新農(nóng)開發(fā)分別擁有棉花種植面積19萬畝、23萬畝。由于新疆種植業(yè)結(jié)構(gòu)進一步調(diào)整，糧食、油料、棉花和甜菜四大作物播種面積“二增二減”，即棉花和甜菜播種面積下降，糧食和油料種植面積增加，因此棉花種植具有一定的升值潛力。
林地方面，主要有永安林業(yè)、景谷林業(yè)、岳陽紙業(yè)、吉林森工等。其中，永安林業(yè)擁有天然林、人工林共182萬畝，在上市公司當中處于領(lǐng)先位置;岳陽紙業(yè)與景谷林業(yè)分別擁有林地資源105萬畝、51萬畝;吉林森工的大股東擁有450萬畝，未來陸續(xù)注入上市的可能性較大，不過上市公司的林地擁有量不多，不到集團的20%。值得關(guān)注的是，目前部分造紙企業(yè)也開始涉足上游林業(yè)資源，如晨鳴紙業(yè)、華泰股份、景興紙業(yè)等，這些公司也是林業(yè)資源的隱性擁有者。
內(nèi)需型個股將成熱點
海通證券的研究報告認為，三中全會表示要采取靈活審慎的宏觀經(jīng)濟政策，著力擴大國內(nèi)需求特別是消費需求。后期市場的熱點將會承接，也有望延續(xù)。
報告認為，除了土地之外，農(nóng)村改革還涉及到其它方面，并給相應領(lǐng)域帶來一定的投資機會。從目前的情況來看，包括的主要內(nèi)容有以下方面：農(nóng)村合作醫(yī)療制度、“家電下鄉(xiāng)”式的農(nóng)村消費補貼、獸用疫苗的推廣、農(nóng)村基礎建設等等。
農(nóng)村合作醫(yī)療制度方面，目前全國新型農(nóng)村合作醫(yī)療由試點順利進入全面推進階段。國務院就居民醫(yī)療保障再次做出部署，2008年城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險試點將新增229個試點城市，將試點擴大到全國50%以上城市。海通證券的報告認為，試點大規(guī)模覆蓋后，統(tǒng)銷統(tǒng)購將成為主要的方式，這給相應的普藥大型企業(yè)、營銷網(wǎng)絡龐大的醫(yī)藥商業(yè)以及基本醫(yī)用器械企業(yè)帶來一定的機會。投資者可以關(guān)注普藥類的雙鶴藥業(yè)、華北制藥，醫(yī)藥商業(yè)類的國藥股份、一致藥業(yè)、上海醫(yī)藥，基本醫(yī)用器械類的萬東醫(yī)療、新華醫(yī)療、魚躍藥療。
獸用疫苗方面，投資者主要可以關(guān)注中牧股份、金宇集團等。其中，中牧股份的主營業(yè)務是動物疫苗和飼料。飼料業(yè)務受原料維生素價格上漲影響利潤有所下滑，但未來情況會所有好轉(zhuǎn)。中牧股份作為我國動物疫苗業(yè)的龍頭，將享受行業(yè)的高增長。 |