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華聞傳媒近日發(fā)布公告稱，人保投資控股有限公司將以合計(jì)8.62億元的價(jià)格，獲得中國(guó)華聞投資控股有限公司(下稱“華聞控股”)55%的股權(quán)，并由此成為公司的實(shí)際控制人。國(guó)內(nèi)第三大險(xiǎn)資金融控股集團(tuán)由此呼之欲出。
近期，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)巨頭們可謂動(dòng)作頻繁，參股銀行、收購(gòu)控股公司、計(jì)劃合作基金公司……專家表示，走金融控股之路是我國(guó)未來(lái)大型保險(xiǎn)集團(tuán)發(fā)展的一個(gè)必然趨勢(shì)。
保險(xiǎn)公司打造金融控股集團(tuán)
據(jù)了解，華聞控股目前旗下?lián)碛行磐小⑵谪洝⒆C券、基金等多家公司，業(yè)內(nèi)人士指出這將成為中國(guó)人保金融控股布局的現(xiàn)成平臺(tái)。東方證券分析師張小嘎認(rèn)為，人保投資控股華聞掃清了下一步開(kāi)展資產(chǎn)整合的障礙，將股權(quán)問(wèn)題變成了公司內(nèi)部問(wèn)題，其最終目標(biāo)還是這四張金融牌照。
與此同時(shí)，平安與國(guó)壽也在金融控股的道路上穩(wěn)步前行。6月18日，平安集團(tuán)向證監(jiān)會(huì)遞交了同新加坡第二大銀行大華銀行合作成立合資基金公司的申請(qǐng)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為該申請(qǐng)有望在8月份前獲得批復(fù)并成立，屆時(shí)平安將成為首家控股基金公司的內(nèi)地保險(xiǎn)公司。
6月10日至12日在天津舉行的“第二屆中國(guó)企業(yè)國(guó)際融資洽談會(huì)”上，一位寧夏銀行人士透露，寧夏銀行正在增資擴(kuò)股5億股，中國(guó)人壽等金融機(jī)構(gòu)有意參股。而此前據(jù)了解，國(guó)壽已投資了約9家未上市和已上市銀行股權(quán)。另外，中國(guó)人壽對(duì)持有嘉實(shí)基金的中誠(chéng)信托也悄然開(kāi)展了收購(gòu)意向計(jì)劃，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊超在公開(kāi)場(chǎng)合曾表示，國(guó)壽已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)遞交了設(shè)立合資基金的申請(qǐng)，只是一直在等待監(jiān)管層的批復(fù)。
“在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，以保險(xiǎn)公司的控股公司為主體，通過(guò)資本運(yùn)作控制銀行、證券等非保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)，以保險(xiǎn)金融控股公司的形式，按照集團(tuán)綜合、經(jīng)營(yíng)分業(yè)的原則實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)走向綜合經(jīng)營(yíng)的一個(gè)選擇。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系朱俊生博士對(duì)本報(bào)記者說(shuō)。
金融混業(yè)是必然之路
金融混業(yè)是金融開(kāi)放和全球化背景下發(fā)展的必然趨勢(shì)，其中，保險(xiǎn)和銀行的合作在目前看來(lái)最為緊密。日前，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和北京銀行獲準(zhǔn)參股保險(xiǎn)公司，但是相關(guān)執(zhí)行細(xì)則還在制定當(dāng)中。雖然這次銀行參股對(duì)象為中小保險(xiǎn)公司，參股比例基本都處于50%以上。但在獲得銀行支持后，中小保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力將得到很大提升，勢(shì)必引發(fā)對(duì)于銀行和保險(xiǎn)行業(yè)格局的沖擊。
而今年1月16日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)與中國(guó)保監(jiān)會(huì)在北京正式簽署了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)與中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄》。其中明確指出，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定以及有效隔離風(fēng)險(xiǎn)的前提下，按照市場(chǎng)化和平等互利的原則，可以開(kāi)展相互投資的試點(diǎn)。
在2008年全保會(huì)上，保監(jiān)會(huì)主席吳定富曾表示，銀行投資保險(xiǎn)公司的放行標(biāo)志著金融混業(yè)的啟幕。
合眾人壽一位高管認(rèn)為，這種金融混業(yè)布局，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，將使保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，即改變目前相對(duì)依賴保費(fèi)收入來(lái)獲得利潤(rùn)的狀態(tài)。“保險(xiǎn)作為金融混業(yè)集團(tuán)而將更加注重投資收益，未來(lái)保險(xiǎn)公司的投資收益將是集團(tuán)利潤(rùn)增長(zhǎng)的另一個(gè)大頭。”他說(shuō)。
專家預(yù)測(cè)，金融控股公司具有分業(yè)經(jīng)營(yíng)、股權(quán)集中的特點(diǎn)，是分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的最佳模式。從長(zhǎng)期來(lái)看，將來(lái)的金融格局可能要出現(xiàn)以銀行或保險(xiǎn)為龍頭的大型金融控股公司，旗下涉及銀行、保險(xiǎn)、基金、證券、信托等多個(gè)領(lǐng)域。
呼喚政策支持
目前國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行、證券、保險(xiǎn)、信托的混業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，在法律層面上基本仍是明確禁止。《保險(xiǎn)法》第105條就明確規(guī)定，“保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)。”
但由于分業(yè)格局不利于各金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和做大做強(qiáng)，因此，在實(shí)踐中部分金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的一些部門(mén)規(guī)章中已對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題有所突破。比如，2006年9月，保監(jiān)會(huì)就出臺(tái)了《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權(quán)。各銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司之間的相互投資也已紛紛出現(xiàn)。但由于上述突破實(shí)質(zhì)上有違法律的明文規(guī)定，只停留在部門(mén)規(guī)章層面，甚至部門(mén)規(guī)章也未作規(guī)定而僅由監(jiān)管機(jī)構(gòu)特批，導(dǎo)致具體操作中存在很大的不確定性。
為更好的促進(jìn)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)集團(tuán)的發(fā)展，縮小與國(guó)際金融集團(tuán)之間的競(jìng)爭(zhēng)差距，許多業(yè)內(nèi)人士紛紛呼吁政府、金融監(jiān)管部門(mén)、立法部門(mén)給予相關(guān)政策和法律支持。
中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)公司總裁吳焰建議，首先，應(yīng)統(tǒng)一對(duì)《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《信托法》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行修改，掃除關(guān)于金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律障礙；其次，要著手研究起草關(guān)于金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)及其監(jiān)管的法律，為促進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)造良好的法律環(huán)境。 |